做好事前防范 减少违规减持发生

　　对于那些违法违规的减持行为，监管层一直以来都是严厉打击，然而，这种行为在市场上还是时不时地会出现。甚至，最近市场上还出现了一些“绕道”减持的行为。

　　为进一步贯彻落实减持新规，规范大股东、董监高的减持行为，减少和防范违规减持，上交所日前发布《关于做好落实减持新规相关信息填报工作的通知》，重点规范减持相关基础信息的填报，并给出了明确的时间表：11月30日前完成信息的填报和更新工作。

　　笔者认为，上交所要求上市公司大股东、董监高如实填报相关信息，并不是不让他们减持，而是防范违规减持行为的发生。

　　今年5月份，证监会发布减持新规。不可否认的是，被称为“史上最严”的减持新规的出台，在稳定市场的同时，对规范大股东减持行为起到了很大的作用。而多家上市公司及大股东因违规减持遭到处理，显示出监管措施进一步从严从快。

　　在看到成效的同时，我们也要看到，上市公司大股东、董监高违规减持行为仍时有发生。笔者认为，监管层不光要事后对这些行为予以严厉打击，更要做到“事前防范”。让上市公司大股东、董监高填报相关信息，就是“事前防范”的一个重要举措。

　　值得关注的是，此次上交所要求填报的内容中，有些是首次提出。比如，多地上市公司应当如实填报并及时更新境外上市股本信息,并向公司大股东及其一致行动人、董监高等相关信息披露义务人核实减持基础信息,做好填报与更新维护工作。

　　笔者认为，有减持行为的上市公司大股东、董监高等都要积极配合上市公司做好信息填报及更新维护工作，及时告知公司已发生或者拟发生的信息变更情况。

　　股份减持制度，是资本市场一项重要的基础性制度，涉及到资本市场的方方面面。但是，如果上市公司大股东、董监高无序减持、违规减持，势必会对市场产生重大的影响，也会对广大中小投资者的投资决策产生重大影响，甚至令其对上市公司乃至整个市场失去信心。所以，对于上市公司大股东、董监高的减持行为一定要予以规范。

　　目前，我国已经形成了一整套规范大股东减持行为的规则体系，确立了以锁定期安排和后续减持比例限制、信息披露要求为基础的减持制度。应该说,这一制度在稳定市场秩序,引导上市公司股东规范、理性、有序减持等方面发挥了积极作用。

　　当然，如果上市公司大股东、董监高等不配合做好相关工作，肯定会受到相应的处罚。上交所就明确表示，上市公司及相关信息披露义务人未按要求及时填报、更新，或者所填报的信息存在差错、遗漏的，将视情况对公司及相关责任人采取相应的监管措施或予以纪律处分。

　　最后，笔者还想对上市公司大股东、董监高说一句话：一定要自觉遵守减持制度规则，做到规范、理性、有序减持股份,共同促进资本市场健康稳定发展。凡是敢触碰资本市场红线、底线的,必将付出沉重代价。