百大券商2017三季度投行业务排名 中信承销家数居首

　　2017年前三季度，券商投行业务与政策紧密相关，债券发行家数和规模依然占据绝大多数，IPO项目季度环比逐步下降，二、三季度增发规模减少明显；前三季度百大券商合计承销发行4580家，总体规模约38681亿元。

　　债券发行稳增长 再融资规模锐减

　　Choice数据显示，今年前三季度证券公司投行业务呈现规模攀升之势，其中第三季度承销家数（2018家）和承销金额合计（15877亿元）都达到年内最大值，环比较第一、第二季度有明显增长。主要得益于债券发行家数和规模的提升，前三季度债券发行规模分别为6787、9392和13557亿元，合计占比达到总体规模的76.88%。

　　数据来源：Choice数据

　　总的来看，债券发行家数和规模依然占据绝大多数。相对的，增发、首发IPO的规模占比略低，2017年前三季度券商增发项目规模合计6767.88亿元，占比约17.50%；首发IPO金额1633.15亿元，占比4.22%。另外，可转债和配股的规模比例仅达到1.07%和0.33%。

　　数据来源： Choice数据

　　自2016年底中央经济工作会议中强调要提高直接融资比例、加大股权融资力度，IPO发行逐渐恢复常态化，而随着再融资新规的出台，增发募资规模就急速萎缩。数据显示，年内IPO发行家数和规模相对平稳，券商平均每个季度首发承销约112家，季均IPO规模约544亿元，同比去年增长显著。

　　数据来源： Choice数据

　　而券商增发募资规模年内出现大幅下滑，受到政策影响，第二、第三单季度的承销金额合计约1634亿元和1731亿元，仅为第一季度规模的50%左右。不过，预计IPO收入同比增加额可以抵消增发收入同比减少额。

　　2017前三季度百大券商投行业务排名

　　Choice数据显示，2017前三季度百大券商投行业务中，中信证券承销家数居于首位，累计承销达到340家，领先排名第二位的中信建投证券7家，还有3家证券公司承销总数超过200家，分别是招商证券（278家）、国泰君安（240家）和德邦证券（221家），还有如海通证券（199家）等8家券商承销数量超过百家。

数据来源： Choice数据，统计口径剔除短期融资券和中期票据数据

　　在第三季度单季中，共四家证券公司承销/发行家数超过100家，排名前两位的依然是中信证券和中信建投证券，招商证券和海通证券紧随其后。同时，在投行业务单季项目数量占比中，平均比例约占47.33%，第三季度可谓是业务发力的季节，如华林证券、联讯证券、申万宏源证券和长城国瑞等证券公司单季项目占今年总体比例超过80%。

　　承销和发行规模方面，前三季度中信证券居于首位，投行业务承销与发行合计金额约3784.88亿元；中信建投排名第二，规模约3109.58亿元，国泰君安、招商证券和中金公司紧随其后，排名前10位的券商规模均超过1000亿元，承销/发行规模在100-1000亿元之间的证券公司有57家，其余44家券商投行业务能力相对较弱。

　　另外，第三季度单季中信证券、中信建投证券和国泰君安承销/发行规模超过1000亿元，实力雄厚，三家券商单季业务规模占总体比例约40%。排名前30位的证券公司中，如银河证券、平安证券、兴业证券等占比超过50%，第三季度对今年整体业务贡献较大。

　　券商投行业务股权融资收入方面，2017年前三季度共66家券商通过为上市公司首发和增发方式获得承销及保荐费用，合计151.11亿元，其中IPO首发承销收入115.39亿元，占比约76.36%，为收入主要贡献来源；同时，第三季度收入合计43.89亿元，占全年比例约29.05%。

　　数据来源： Choice数据

　　券商排名方面，前三季度承销保荐总收入排名第一的为中信证券，合计达到约12.91亿元；广发证券以10.51亿元的收入排名第二，其在半年度时曾位居首位；海通证券前三季度收入也超过10亿元，紧随其后。

　　共有33家证券公司2017年前三季度承销保荐收入突破亿元大关。首发承销收入超过1亿元的共27家券商，排名第一依然归属中信证券，数额接近10亿元；广发证券和海通证券分别以9.47亿元和8.55亿元位居第二和第三。股票增发承销方面，有10家券商收入过亿元，国泰君安以3.21亿元领先，中信证券、中信建投证券和中金公司也都达到2亿元之上。

　　第三季度单季中，中信证券股权承销业务表现强势，投行业务股权融资收入合计斩获5.87亿元，遥遥领先其他证券公司，收入占比达到总体比例约45.51%。同样在第三季度取得业务突破的还有如瑞信方正、宏信证券、国开证券、高盛高华、国开证券和首创证券等。（来源：微信公众号 投行新闻 作者：古林）