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景顺长城五成股基跑输均值 菜鸟基金经理俩产品亏损

2017年09月21日 07:01    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京9月21日讯 (记者 康博) 作为2003年成立的公募基金公司,景顺长城基金管理有限公司(以下简称:景顺长城)发展十余年后的规模似乎并不起眼,相比兴全基金、华宝兴业等过千亿的“同龄人”来说,其截至今年6月30日公募资产管理规模仅738.88亿元,显得有些寒酸。

  与此同时,截至9月19日收盘,景顺长城旗下的主动管理型基金在年内业绩表现上皆有亏损的产品,并且股基与混合型基金分别有五成、三成跑输同类均值。其中,亏损的股票与混合基金皆出自李孟海之手。更令人称奇的是,身为混合型基金经理的万梦,却异常青睐债券资产,凡是其独自管理的混合基金股票持仓占比均没有超过10%的,而债券资产却全部超过七成,这在当下的混基中显得格外异类。

  公募规模多年踌躇不前 菜鸟基金经理包揽亏损基金

  作为老牌公募基金公司,景顺长城基金管理有限公司成立于2003年6月12日,是经中国证监会证监基金字[2003]76号文批准设立的国内首家中美合资的基金管理公司。

  由美国景顺集团与长城证券有限责任公司联合开滦(集团)有限责任公司和大连实德集团有限公司共同发起设立,其中美国景顺集团和长城证券有限责任公司各持有49%的公司股份。

  别看其已经发展了十四年有余,但截至2017年6月30日,其公募管理规模仅有738.88亿元,与同为2003年成立的广发基金、兴全基金、华宝兴业等基金公司千亿级以上的规模相比,相差甚远。

  从2015年一季度到今年二季度的逐季规模变化来看,其公募管理规模呈现出跌宕起伏的特征。同花顺数据显示,其2015年一季度末为606.86亿元、二季度末为718.92亿元,但到了三季度末时,又大幅下降到553.65亿元,此后四个季度又逐渐上涨,而到了2017年一季度末时,又回落到了616.38亿元。大体上看,目前的公募规模与两年前基本无异。

  从该公司旗下基金类型的规模分布看,混合基金占比最大,达到了261.15亿元,其次是货币基金,达到了213.42亿元,仅二者就占到了公募规模的六成多。而其股票与债券型基金则平分秋色,规模均在一百多亿元,但从业绩表现上看,债券基金显然好于股票型基金。

  同花顺数据显示,景顺长城旗下共有债基32只(各份额分开计算),在25只有可比数据的产品中,8只跑输同类均值,占比为三成。不过,让人欣慰的是,该公司债基没有年内收益为负的,收益最差的景顺长城景颐宏利C也为0.59%。

  资料显示,该基金成立于2015年11月30日,近两年的时间累计收益仅为2.3%,近1年和今年以来的四分位排名均为不佳。但蹊跷的是,该基金今年一、二季度的前十大流通股股价均为收涨,为什么反而净值表现差强人意呢?

  原来,该基金的股票持仓占比很小,一季度股票占基金总资产的比例仅有8.33%,二季度为12.72%,与此对应,两个季度的债券占比均超过了85%。故而拖累基金业绩表现的“罪魁祸首”还要归结于债券市场。

  同花顺iFinD数据显示,在景顺长城18只有可比数据的股票型基金中,10只都跑输了同类均值,占比达五成。最差的景顺长城中小板创业板精选股票(000586),年内净值亏损了3.06%,这也是该公司旗下唯一一只亏损的股票型基金。

  资料显示,该基金成立于2014年4月30日,尽管累计收益达到了64.70%,但从近1年以来的各阶段看,均处于不佳的排名状态。诚然,在2014年二季度时,A股市场触底,此后便走出一波爆发性行情,该基金的成立恰逢其时,也由此积累了前期的巨大涨幅。

  从基金经理的变更来看,2014年4月30日到2015年3月2日,一直由杨鹏单独管理,2015年3月3日,李孟海加入进来与杨鹏共同管理该基金,直到2015年6月2日。上述两个时间段内,该基金的业绩表现都非常优异,这段时间A股一直处于大牛市当中。

  2015年6月3日之后,李孟海单独管理该基金,杨鹏离任。自此,该基金便走上了业绩下降的道路。在李孟海单独管理的2年又110天后,其任职回报为-37.14%。

  资料显示,李孟海曾任职于天相投资顾问公司投资分析部,担任小组主管,2010年8月加入景顺长城,担任研究员职务。自2015年3月起担任基金经理,累计任职时间2年多。

  景顺长城中小板创业板精选股票,今年二季度的前十大流通股显示,在杉杉股份、汇川技术、银轮股份、科达利、索菱股份、精测电子、星源材质、万润股份、德尔股份、尚品宅配中,有六只股票的股价当季处于下跌状态。而在一季度里,也有五只股票收跌。

  可以看出,今年上半年李孟海的选股并不成功,这也是导致该基金亏损的主要原因,而如果说杨鹏是因为运气好,选在大牛市中操作景顺长城中小板创业板精选股票,从而获得高收益的话,也不尽然。因为杨鹏目前管理的三只混合型基金,今年内业绩都跑赢了同类均值。

  资料显示,杨鹏曾任职于融通基金研究策划部,担任宏观研究员、债券研究员和货币基金基金经理助理职务,2008年3月加入景顺长城,担任研究员等职务,自2010年8月起担任基金经理,累计任职时间已经7年又32天,可谓是真正的“老司机”。

  “奇葩”基金经理万梦 身在混基心在债

  同股票型基金一样,景顺长城旗下的混合型基金中也有一只年内处于亏损状态,这就是景顺长城低碳科技主题混合(002244),也是三成跑输同类均值混基中的一员。

  资料显示,该基金成立于2016年3月11日,如果从大环境看,此时正是沪深主板市场触底反弹的最佳时期,然而可惜的是,该基金依然没能抓住机会。二季报显示,前十大流通股为杉杉股份、银轮股份、索菱股份、同花顺、建发股份、龙马环卫、金牌厨柜、科达利、星源材质、晨光文具,其中五只主板市场股票既没有周期股,也没有白酒电器等消费升级股票,仅有一只金牌橱柜涨幅明显。另外五只中小创股票则表现多为下跌,而一季度前十大流通股的表现更加糟糕。也正是如此,该基金在今年上半年利润亏损了2328.54万元。

  成立之初,该基金尚有超过6亿元的管理规模,但在2016年二季度时却大幅缩水至2.84亿元,此后便维持不变,直到今年6月30日,还剩下2.64亿元规模。

  而一手创造这只亏损混基的基金经理不是别人,正是此前那只亏损的股票型基金基金经理李孟海。正如之前分析的那样,造成基金亏损的最终原因不是失去大牛市的背景,而是基金经理的能力所致。

  除李孟海外,景顺长城还有一位“奇葩”基金经理,其管理的景顺长城稳健回报混合C/A,分别以3.12%、3.27%的涨幅,位列该公司混基年内涨幅倒数第二、第三名。

  据悉,两只基金从2016年4月19日至今,皆由万梦独自管理。说其奇葩是因为,景顺长城稳健回报混合C/A在今年一、二季度的股票持仓比例仅占基金总资产的3.37%、2.54%,而债券持仓却占到了69.90%和89.76%。

  从今年前两个季度的持股看,其选择的股票表现不错,比如泸州老窖、中国太保、华帝股份、海康威视、美的集团、老板电器、保利地产、招商蛇口等,但无奈持股占比太少,而债市的动荡又拖累了业绩表现,实在有“丢了西瓜拣芝麻”之嫌。

  万梦女士曾任职于壳牌(中国)有限公司。2011年9月加入景顺长城,先后担任研究部行业研究员、固定收益部研究员和基金经理助理职务,自2015年7月起担任基金经理,累计任职时间2年又79天。目前,万梦同时管理着十二只基金,皆为混合型产品。

  但中国经济网记者惊奇的发现,在这其中,只要是万梦独自管理的基金,其股票持仓占比均非常小。比如景顺长城泰安回报混合、景顺长城泰和回报混合、景顺长城安享回报混合、景顺长城稳健回报混合,这些基金在今年一、二季报中披露其股票持仓占基金总资产的比例均没有超过10%,相对应的,债券持仓全都在70%以上。看来这位混合型基金经理的心中似乎住着一位债券基金经理。

景顺长城旗下股票型基金年内涨幅一览

 

序号

基金代码

基金名称

年内涨幅%

同类均值%

1

000586.OF

景顺长城中小板创业板精选股票

-3.06

11.71

2

512230.OF

景顺医药

4.35

3

001455.OF

景顺长城中证500联接

5.90

4

000411.OF

景顺长城优质成长股票

6.05

5

001361.OF

景顺长城中证TMT150ETF联接

6.23

6

512220.OF

景顺TMT

6.51

7

159935.OF

景顺长城中证500ETF

7.38

8

263001.OF

景顺长城上证180等权重ETF联接

9.37

9

159924.OF

景顺长城沪深300等权重ETF

9.64

10

510420.OF

景顺长城上证180等权重ETF

10.92

11

000418.OF

景顺长城成长之星股票

13.73

12

000978.OF

景顺长城量化精选股票

13.88

13

000688.OF

景顺长城研究精选股票

19.61

14

000979.OF

景顺长城沪港深精选股票

20.02

15

000311.OF

景顺长城沪深300指数增强

24.80

16

001974.OF

景顺长城量化新动力股票

27.32

17

512210.OF

景顺食品

28.48

18

001975.OF

景顺长城环保优势股票

29.50

19

003318.OF

景顺长城中证500行业中性低波动指数

--

 

20

004476.OF

景顺长城沪港深领先科技股票

--

 

来源:同花顺 (净值截止日为9月19日)


(责任编辑: 蒋柠潞 )

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