上交所：加大看穿式监管力度 重点处置两类高风险公司

　　本报记者 朱宝琛

　　上交所有关负责人8月4日表示，今年以来，上交所将稳市场、防风险放在更加突出的位置，努力防止并购重组、控制权转让等业务成为金融风险向上市公司传导的管道，防止少数上市公司成为金融乱象集中的平台。在具体措施上，继续借助“刨根问底”等信息披露监管手段，开展“实质性”监管，加大“看穿式”信息披露监管力度，充分发挥信息披露揭示风险和公众监督的功效。

　　该人士介绍，近期，上交所重点处置了两类高风险公司：一是“实质性”监管上市公司重大经营和规范运作风险。当前市场环境下，上市公司经营模式更加复杂，资本运作日益频繁，涉及的利益主体和金融工具也更为复杂，各类风险容易发生交叉叠加，危及市场稳定运行。面对这样的风险防范格局，单一纬度、单一视角的监管，已经无法准确全面把握上市公司的风险状况。为此，上交所公司监管部门将上市公司日常经营、公司治理、并购重组、再融资、大股东股权质押、公司债等各类可能产生风险的情形组合考虑，实施“实质性”监管，更加全面准确地识别和判断风险因素，并采取针对性监管行动，分步骤、有重点地逐一化解。

　　二是“看穿式” 监管上市公司“隐匿式易主”。上市公司控制权的实际归属，是应当披露信息的重中之重。近期，个别公司实际控制人与相关方通过签署远期协议、质押股权等方式，实际上转让了上市公司的控制权，但相关方出于各种目的，故意隐瞒股权转让协议的重要内容或股权质押的交易实质，规避信息披露义务。该等行为，不但可能严重误导投资者，也会增加公司治理的不稳定性，更有可能隐藏侵害投资者权益的违法行为。对此，上交所实施“看穿式”监管，通过抽丝剥茧般的层层问询，揭开隐匿幕后的实际控制人，提示投资者充分关注其中的风险。

　　值得关注的是，上交所点出了三家高风险公司予以举例说明，分别是某安防行业上市公司、某光伏公司和某主营园林、市政工程施工上市公司。

　　上交所表示，从目前的风险公司处置情况看，对上述公司提前预判，及时介入，刨根问底，采取"实质性""看穿式"监管后，公司相关风险揭示较为到位，有力支持了后续的风险处置和化解。目前，针对前述公司相关责任主体的严重违规行为，上交所已启动纪律处分程序，将严肃追责。