工业行业基金密集发行

　　招商证券（600999） 宗乐 顾正阳

　　上周沪深300指数收于3383点，下跌1.7%。主动偏股基金方面，开放式股票基金平均下跌1.5%，混合基金下跌1.0%；被动偏股基金方面，指数型基金下跌1.7%，ETF基金下跌1.8%；绝对收益基金下跌0.5%，债券基金下跌0.1%，保本基金下跌0.1%，货币市场基金获得0.07%的收益。

　　5月4日，为规范基金中基金的估值，保护基金份额持有人的利益，中国证券投资基金业协会制定了《基金中基金估值业务指引(试行)》，并将自发布之日起实施。估值是FOF的核心环节与步骤之一，因此，该指引条例的出台，为FOF的正式推出进一步扫清了障碍。从FOF所投资的ETF、境内上市定期开放式基金和封闭式基金均采用对应估值日的收盘价来看，该估值方法更强调标的基金的流通交易属性。同时，由于LOF的交易活跃度较低，因此仍采用其对应估值日的份额净值来进行估值，进一步体现了该估值方法的侧重点和客观性。

　　5月2日至5月5日，共有8只基金公告成立。其中，包括3只灵活配置型基金、3只混合型基金、1只被动指数型基金以及1只货币型基金。总募集规模为20.4亿份，平均募集规模为2.6亿份，较前一周有所下降。长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金募集了3.6亿份，为上周之冠。此外，上周结束募集的基金共2只，包括2只混合型基金，预计这些基金将于近期公告成立。

　　截至上周五，共有129只基金处于发行期，其中上周新增17只。从类型上看，上周在发基金中包括46只灵活配置型基金、42只债券型基金、12只被动指数型基金、11只混合型基金、10只股票型基金、6只货币型基金、1只增强指数型基金以及1只QDII基金。需要注意的是，根据基金发售公告，东方价值挖掘等14只基金将于本周结束募集，有意参与的投资者需抓住最后的认购时机。

　　工银瑞信工业4.0和安信工业4.0沪港深均为上周正在募集的基金，二者均以“工业4.0”为投资主题，投资于该主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。其中，工银瑞信工业4.0为股票型基金，股票仓位范围为80%-95%，该基金将通过重点选择坚持创新驱动、研发应用以及智能转型的优质上市公司进行投资；安信工业4.0沪港深为灵活配置型基金，股票仓位范围为0-95%，其中通过港股通机制投资于港股市场的比例占基金资产的0-95%，该基金主要投资于A股市场中属于通信、汽车、家电、计算机、机械、电子元器件、电力设备、传媒行业的股票，以及港股市场中属于资讯科技业、工业、电讯业的股票。此外，上周正在募集的基金中，广发中证全指工业ETF也是一只以工业产业为投资主题的基金。该基金为被动指数型基金，标的指数为中证全指工业指数，该指数以中证全指指数为样本空间，选择其中流动性和市场代表性较好的工业股票构成样本股，在一定程度上代表了我国工业产业上市公司的发展情况。这三只基金均为投资于工业产业的行业基金，但是其投资的具体方向不同，基金类型和投资机制也各不相同，投资者可根据自身的实际情况进行配置。

　　上周共有4只基金实施分红，较前一周数量大幅下降，其中包括2只债券型基金、1只灵活配置型基金以及1只混合型基金。基金单位分红从每份额0.0020元至0.0150元不等。富国天成红利灵活配置混合型基金于5月5日实施单位分红0.0150元，分红比例为1.26%，在上周所有分红基金中单位分红数额最高。

　　4月29日至5月5日，共有43只基金的基金经理发生了变更，其中包括23只灵活配置型基金、12只债券型基金、4只混合型基金以及4只货币型基金。其中，杨鑫于4月29日卸任，不再担任其所管理的所有基金的基金经理一职，他此前于2010年9月加入银河基金管理有限公司，历任研究部债券研究员、固定收益部债券经理，此后曾担任银河基金旗下多只债券型及灵活配置型基金的基金经理。