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雅各布·弗兰克尔:防范金融风险要靠好的风险管理

2017年03月19日 09:14    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京3月19日讯 由国务院发展研究中心主办的“中国发展高层论坛2017经济峰会”,18日在北京钓鱼台国宾馆举行,本届论坛的主题是“中国与世界:经济转型和结构改革”。

  在“经济发展新常态下的风险与应对”分会场讨论上,摩根大通国际董事长、三十人集团主席,前以色列银行行长雅各布·弗兰克尔认为,风险是金融的本质,防范金融风险最终要靠好的风险管理,发展一个好的金融体系,这样既能很好的抓住发展机遇,还能应对风险。过多的监管可能不利于自由贸易和贸易便利化,过度审慎可能无法很好的鼓励愿意冒险的人,也不利于鼓励企业的发展。

  以下是发言全文:

  谢谢主持人。今天我们讨论的话题是“经济发展新常态下的风险与应对”。所以,我想问大家一个问题,我们都同意吗?到底新常态是什么?我们都达成共识了吗?如果我们不喜欢新常态,应该怎么做?如果你问我的小孩,或者是问我的孙子,他会说改变呀,你不喜欢就改变嘛。所以,我们想说的就是新常态,你要接受它。只接受它还不够,如果你不喜欢新常态,你就要改变它。我刚才问了会场外的一些人,得到了五花八门的答案。有一个人说新常态就是低增长、低的生产力;我们不喜欢全球化,说这就是新常态。我们觉得是民粹主义;贸易保护主义;更多的不平等;大家都不信任政治家,不信任政客。我得到五花八门的答案,他们觉得这些都是新常态。

  当然,我们现在觉得随着时间的发展,如果因为这些法律法规,人才不能很好地发挥他们的专长,这也是一个新常态。你要问我如何应对这些风险,这简直就跟判了死刑一样。我会说我怎么改变所有的这些情况?因为我觉得这不是自然法则,不是说全球就应该低增长,不是说未来就应当是低的生产力,我们也并不觉得过度的法律法规应当束缚发展。刚刚易董事长提到了过度金融。我会觉得,对,除了过度金融以外,还有过度法规、过度监管、过度审慎,过度审慎就没有很好的鼓励这些愿意冒风险的人。做金融的人不都应该是冒险的吗?如果你告诉别人我要制止所有的车祸,你怎么样制定一个法律法规?是什么样的政策?有人说可以通过立法,让大家别开车不就行了?如果我告诉你说我不想看到任何一个房子倒塌,有人就会说你去立法,让大家都别建房子。因噎废食不是一个好的方法,我们怎么样进行风险管理,怎么样发展一个好的金融体系,让我们很好地既抓住机遇,还能应对风险,这就是很好的。像刚刚我举的这些例子,不能因为你不想看到风险就不做这些事情,这是不对的,这违背了金融的本质。

  特朗普之前也说到,他在华盛顿召开了一些会议,把实体经济、金融领域、物流、医药、能源领导的大咖召集在一起,他提出了一个问题,如果你有一个机会可以做出改变,你会改变什么?大家都会说有太多的监管,太多的监管都是政治家和说客们来做的,他们是为他们的初衷来做的。这也就是为什么我们现在看到制约了太多的潜力。实际上我们的潜在增长可以更高,人们就在问为什么现在还没有政策?为什么金融机构、金融市场这么的过度乐观呢?因为大家的预期是不一样的,它会让我们看到更多的理解、更好的就业措施,还有大家对金融行业有更好的预期,也就是你可以很好地鼓励企业的增长。

  对于金融行业来说,大家肯定都会认为很多监管是有建设性的,是非常好的。比如,在摩根大通,我们也看到了较高的资本率,非常低的杠杆率,还有很好的流动性。对,我们都看到了,可最关键的是平等的竞争。因为全球化让全世界都可以在这个竞争场上竞争。中国为什么这么让人震惊呢?中国的贸易量已经翻了一番。中国和美国贸易之间的不平衡,这是小小的土豆,我们应该看到全世界的多边,而不仅仅是看到双边的案例,这是全球性的问题。从这个角度来讲,你今天看到的问题,25%的欧洲出口都是对中国的,25%的美国出口都是对中国的,这是很好的机遇期,我们不能关掉机会窗口期,这是我们呼吸的氧气。所以,让我们先从贸易开始。

  当人们说“我赞成保护主义”,你会发现他还是想从贸易中获益的。他说贸易保护主义的时候实际上是他不希望看到负面影响,这是一些行业会遭受到的影响。但是,我想说这些理由是不成立的,这不应当是我们反对自由贸易和贸易便利化的理由。我们应当更好地促进流动性、促进教育,这是框架性的问题,政府应该在预算方面做更多的工作,而不是打断自由贸易。

  谢谢大家!


(责任编辑: 华青剑 )

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