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市场行情向好 买基金如何配置?

2017年02月20日 06:37    来源: 信息时报    

  相对于去年的震荡格局,市场普遍认为2017年A股整体将好于2016年。但对于基民而言,不同的基金品种蕴藏着各自的投资机会,基民该如何把握这些机会?海通证券(600837)基金分析师叶慧告诉记者,基民要善于配置各种不同品种的基金,比如货币基金可以作为基础配置,是大额流动性资金的好去处,而债基则可重点关注杠杆优势的封闭债基,股基则可重点关注改革主题以及量化策略的基金。

  股基:可关注改革主题和量化基金

  春节后市场冲破3200点。中欧基金指出,在节前提示过春季复苏行情,并建议投资者考虑持股过节,他们看好上半年的行情。A股指数到了3200点附近有一定阻力,因此市场可能有震荡整理的需求。但考虑到“两会”在3月初召开,市场或会保持稳步抬升的趋势。在投资策略上,中欧基金认为可以考虑维持较高的权益类配置比重,持续看好价值蓝筹类基金的投资机会。

  南方基金总裁助理、首席投资官(权益)史博预测,2017年A股或将维持震荡向上走势。行业上,更看好受益于经济企稳回升和供给侧改革的中游制造业和基础原材料行业、低估值的银行地产、利率回升减轻配置压力和万能险监管改善竞争格局的保险业、基本面触底CPI推动营收且价值有重估潜力的商贸零售、服务业占GDP比例提升市场预期较低的新兴消费行业以及类似海运、重型机械等对经济增长非常敏感的强周期行业。主题上,建议关注国企改革、一带一路,农业供给侧改革和国际局势不确定性增多利好的国防军工。

  申万菱信量化成长基金拟任基金经理金昉毅告诉记者,2017年A股市场或仍维持震荡格局,通过量化策略寻找股票上涨的大概率规律,有望获得相对稳定的投资回报。从过往的整体业绩来看,量化投资成效十分显著。数据显示,截至2016年12月31日,全市场量化基金近1年、2年、3年、4年和5年的平均收益率均大幅跑赢同期沪深300指数和中证500指数表现。上述同源数据显示,在2012年至2016年五个完整年度中,申万菱信量化小盘基金均取得了正收益,同时自2011年6月成立以来实现总收益167.60%,年化收益率达19.42%,跑赢同期上证综指超150个百分点。

  货币基金:大额流动资金好去处

  开年以来货币基金收益水涨船高,七日年化收益纷纷迈入“3”字头。以南方薪金宝为例,数据显示,截至2月12日,南方薪金宝货基七日年化收益率为3.415%,万份收益为1.8489元,今年以来平均7日年化收益率达3.4297%,平均万份收益为1.2748元,在同类可比基金中排名靠前。

  其实,5家基金公司纷纷与中信银行(601998)合作,在其网上平台推出银行版的货币基金。据了解,此类货币基金让基民养成了“傻瓜理财”的好习惯,如中信薪金煲自推出以来,让用户告别了货币基金手动申购赎回的环节,实现了银行卡内活期资金的全自动理财。客户在开通中信薪金煲业务时,可设定一个单日卡内最低余额,并选择关联南方薪金宝基金,账户内余额超出部分资金(1分钱起)将自动转为南方薪金宝货币基金。在客户需要使用资金时,中信薪金煲系统可自动快速变现基金份额,客户在ATM取现、刷卡消费、转账都无需再手动赎回,让货币基金实现了类现金的功能。

  由于稳定的收益率与方便快捷的流动性,货币基金已成为大额流动资金的好去处。众所周知,在支付宝中,用户资金转入余额宝是有额度限制的。为了满足用户对大额资金的管理需求,天弘基金此前已经上线"余额宝大额充值"业务,用户通过天弘爱理财APP、大树财富APP绑定银行卡进行余额宝的转入,限额会有较高的提升,大部分银行限额会提高到20万和50万,甚至有的会提高到200万和500万(不同银行卡限额不等)。通过APP转入余额宝的资金,可即时同步到支付宝,实现账户互通,无论是消费还是投资都会更加方便。

  债基:封闭式债基更有看头

  近日在上投摩根2017“洞见趋势”会议上,上投摩根岁岁金基金拟任基金经理刘阳、摩根资产管理亚洲首席市场策略师许长泰指出,在市场风险偏好整体较低的环境下,债券仍是配置的核心资产。从基本面来看,二、三季度经济增速很可能出现下行压力,内需不足的情况下CPI同样难以上行,对债市形成支撑。其次,从政策面来看,利率上行的负面影响不可低估,货币政策仍将相机抉择,当经济出现压力时,二季度不排除货币政策边际宽松的可能。从估值水平来看,当前收益率已回到2015年中水平,债券配置价值凸显,市场调整也为新基金带来建仓良机。

  对投资者来说,海通证券基金分析师叶慧表示,有杠杆优势和封闭操作的封闭式债基不妨重点关注。当前,中欧基金正在发行两只定期开放式债基。中欧天尚18个月定期开放债券基金,采用行业与信用双轮研究驱动策略,精选传统到期收益率曲线上的偏离点,追求个券的alpha端收益。中欧达安一年定期开放混合基金,以短期债券为配置主体,以降低债市波动带来的风险;同时积极参与新股申购,力争无风险的打新收益。根据银河证券数据显示,截至2016年末,中欧基金债券投资主动管理能力在可比的82家基金公司中位列前1/4;旗下债券基金平均净值增长2.26%,超出行业1.49%的平均水平。


(责任编辑: 康博 )

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