中铁二局、中国交建等概念股近期走势强劲，未来或将继续发力
□本报记者 邹平
近日，中铁二局、中国交建等“一带一路”概念股走势强劲。
券商研究报告认为，“一带一路”预期提升，正步入2.0阶段，未来将继续全力推进。公开数据显示，截至2016年9月已与70多个国家、地区和国际组织完成对接，中企对“一带一路”沿线国家的工程订单达到1.36万亿美元，累计非金融类直接投资金额达到1.07万亿美元，中国人民银行与35个国家或地区的货币当局签署总额为3.12万亿元货币互换协议。G20会议后多边协议签署明显加快，具有影响力的重大工程频繁落地，“一带一路”正步入2.0阶段。
海外业务进展良好
浙商证券分析师王鹏指出，与1.0相比，2.0更具全球视野，合作深度、广度和影响力更甚。合作区域由欠发达地区向发达地区转移。之前对接的国家以周边邻国、东南亚和非洲国家为主，之后对接以中东欧、中东产油富国和拉美国家为主；合作模式趋于多元化，工程承包、产能合作、跨境电商多点开花；亚投行扩增并开始实际运营，人民币入篮SDR，金融支持更有力度；具有政治影响力的重大项目落地。
中金公司孔令鑫指出，“一带一路”再迎实质利好。自今年下半年以来，中国已与哈萨克斯坦、老挝、白俄罗斯、柬埔寨、孟加拉等国签订了“一带一路”谅解备忘录，中国交建也于11月1日签订约750亿美元的马来西亚沿海铁路项目，占其2015年新签海外订单约50%。2016年前三季度，中国中铁、中国建筑、中国交建海外新签订单分别增长118.7%、35.2%、31.4%，海外业务进展良好。
安信证券指出，“一带一路”预期提升，三周年成果丰硕，未来将继续全力推进。据统计，截至2016年6月30日，中国已经同56个国家和区域合作组织发表了对接“一带一路”倡议的联合声明，在“一带一路”沿线18个国家建设有52个经贸合作区，其中13个已通过考核。
工程承包等企业率先受益
安信证券指出，“一带一路”及基建PPP推动订单业绩加速增长。建筑央企三季报业绩普遍加速，其中，中国建筑、葛洲坝、中国中铁、中国铁建等提速明显。充分受益PPP与稳增长，央企基建类订单也得到大幅增长，如中国建筑（基建增长141%），中国铁建（轨交增长84%，市政增长334%），中国中铁（基建增长43%）。“一带一路”倡议持续推进，基建稳增长背景下PPP 项目加速落地，今年全年及明年业绩有望保持向好趋势。
王鹏指出，基建投资先行，工程承包企业率先受益。
王鹏建议关注海外业务占比高且参与沿线重点互通项目建设的工程企业。主要有中工国际、北方国际、中钢国际、中国交建、中国电建、中国中冶、葛洲坝。产能合作加深，利好具有国际竞争优势的企业“走出去”。建议关注制造能力强、技术水平高、国际竞争优势明显、国际市场有需求的领域优势企业，主要有特变电工、洲际油气（停牌）、信威集团、烽火通信、永鼎股份、恒顺众昇、马钢股份、云铝股份、中国重汽、中国中车、康尼机电、三一重工和柳工。互联互通建设有助于突破跨境电商的发展瓶颈，建议关注跨境电商产业链中平台、物流和支付环节率先布局的领先企业，主要有跨境通（停牌）、华贸物流、外运发展和广博股份。
孔令鑫指出，考虑到国内基建有望提速，“一带一路”提供海外拓展机遇，可关注如中国铁建、中国建筑、葛洲坝、中国交建；H股中如中国铁建、中国建筑国际、中国中铁、中国交建。
安信证券认为，可重点关注如中工国际（估值2016年PE16倍，订单生效新签趋势良好，美元敞口弹性最大）、北方国际（公告在手订单超500亿，借助集团海外军贸渠道开启新一轮高速成长，预计2015—2018年CAGR50%）、中钢国际（第一家债转股获批央企将得到国资委及金融机构大力支持，融资约束减少促订单承接及执行加速，3D金属打印切入军工、航天等极具潜力 ）、中国建筑（7倍PE估值超低）、中国铁建（10倍PE相较可比公司显著低估）、中国交建（“一带一路”龙头公司，海外业务占比高）、葛洲坝（12倍PE相对预计20%以上增速显著低估，持续外延并购加速大环保业务布局）等。
国泰君安分析师韩其成指出，“一带一路”叠加PPP，建筑国企受益明显。建筑央企/国企为“一带一路”基建产能输出主力军，PPP领域竞争居巨大优势，可关注如中国交建（参与“一带一路”座谈会+国有资本投资公司试点+交通运输市政工程PPP项目+国内第一国际承包商）；中国建筑（低估值+高股息率+央企信息披露试点+业绩高增长）；中国铁建、中国中铁（低估值+轨交及PPP爆发+高铁出海）；隧道股份（轨交爆发+低估值高分红+存员工持股等国改预期+近期落地海外大订单）、上海建工（推出员工持股+高股息率+城轨及PPP及管廊爆发）；中工国际（业绩稳增+在手订单充裕+节能环保持续布局）、中材国际（海外市场纵深拓展+转型环保+投资高收益海外水泥资产）、北方国际（业绩高增+订单充足+大集团小平台）。
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