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期货“过山车” 短线波动犹在

2016年11月14日 07:20    来源: 广州日报    

  广州日报讯 (记者井楠)由于机构投机、获利了结,且管理层出台严控市场风险的政策,上周的国内大宗商品市场经历了“过山车”,先是5个交易日中3个涨停,紧接着上周五晚间却出现断崖式下跌。

  而国际金融市场也与之呼应,除了钢铁等黑色系产品一度暴涨外,国际黄金价格一周震荡幅度超过150美元,上周三因美国大选单日暴涨80美元,之后两日内迅速下跌了150美元,上周六凌晨报收在1227美元/盎司的5个月低位。

  专业人士认为国内大宗商品的基本面格局依然强势,短线有跳水之忧,建议投资者们谨慎对待市场,不要盲目做空或做多。

  国内期货20分钟冲涨停变跌停,国际金价出现7年半最大周跌幅。

  上周五夜盘刚开始时,国内黑色系和有色系整体比较强势,一度大面积涨停,但过去20分钟后期货遭遇一波急跌,连焦炭等强势品种也出现下挫,棉花和橡胶更是几分钟内从涨停到跌停,获利盘、砍仓盘、突袭的巨额空单涌现,市场上多个合约瞬间触及跌停。之后各品种多头,尤其是黑色系品种,纷纷呈现撤退之势。至收盘,菜粕跌停,棉花、PTA、甲醇、豆粕、大豆、豆油、棕榈油、菜油、橡胶、沥青、白银、镍、锡13个品种的跌幅超过3%。广州日报记者采访了深圳、广州的诸多机构与散户投资者,均认为走势超出预期之外;“跳水”过程中,已经有很多机构损失惨重。

  而在此之前,国内大宗商品市场则保持了旺盛的单边上涨走势,其中螺纹钢、热卷等产品的单月涨幅接近30%,年内累计涨幅超过50%,已经在上周中刷新了年内新高。

  同期国际金价在上周五也出现了暴跌,两日累计跌幅为150美元,跌幅达近12%,为2008年3月以来最大周度跌幅。金价也自大选之前的峰值1378.30美元/盎司重挫到了1227美元。

  期货聚焦:出口政策松绑以及汇率波动造就 “双焦”

  上周出现的市场行情较为罕见,国际国内两个市场不尽相同。对于短期的国内市场来说,大宗商品行情由“双焦”而引发,年初焦炭主力合约价格仅为647元/吨,而截至上周末每吨价格已超过2000元,达到2001.5元/吨,大涨211.28%;而焦煤主力合约自年初截至上周末也累计上涨了168.32%,国内焦炭出口政策的“松绑”,为国内国际的投资机构提供了充足的炒卖理由。而“双焦”也属于今年领导大宗商品价格反弹的黑色系产品之一,与钢铁市场具有紧密关联度。

  再者,近期人民币汇率的波动也使得大宗商品整体计价向上。国际金融市场上,但凡一类主流货币出现贬值,以其计算价格的大宗商品就会更加昂贵,美元亦是。

  从中线来看,近期钢铁市场的大幅度减产也超出了之前专业人士的预期之外,包括唐山在内的国内多个城市出台了严格的环保与钢铁限产条例,导致包括螺纹钢在内的诸多钢铁产品供不应求。有机构认为:国家供给侧结构性改革至少延续到2018年,将为黑色系、金属产品提供更多的支持。

  与之相比,国际金融市场上,近期钢铁等多类产品的价格也在反弹,主要得力于中国大宗期货市场的价格走高;另外,美国大选尘埃落定也对市场有所促进。但是,国际黄金价格的暴跌却是另外一个系统的问题:与所有大宗商品不同,黄金是各国战略储备,相当于金融资产,而非普通商品。为此,其价格变化主要由金融市场来决定,美元的升跌对于黄金市场起到了主力核心作用。

  而近期美元呈现强势格局,同时,美国大选结果公布一度使得国际避险需求大幅度增长,推动了上周三国际金价的一度暴涨,但在此之后,避险需求迅速下跌,黄金价格“跳水”,而在此过程中,部分投机机构做空了黄金,使得黄金下跌幅度较大,技术支撑位在1200美元一线。

  股市聚焦:四因素或将影响本周A股走势

  广州日报讯 (记者张忠安)20.35%!今年1月28日收盘以来A股上证指数已经进入技术性牛市。不过,在上周五沪指盘中站上3202点之后,指数再度进入敏感期。有分析认为,从历史数据看,虽然大的趋势暂时并无担忧,但放量冲高往往会有小幅调整。

  1月27日,上证指数盘中最低触及2638.30点,该点位已经成为截至目前的年内低点。值得注意的是,在市场踌躇中,上证指数最大涨幅已经超过20%,进入技术性“牛市”。

  不过,也有分析认为,从目前来看,A股中长期趋势向上概率依然较大,但短线进入3200点附近敏感区域,本周可能是关键。

  短线看3200点是否企稳并上行

  一位券商宏观策略分析师指出,如果这周A股继续维持强势,成功站上3200点,有望抵消解套压力。“但如果出现快速回调,可能会引发解套资金暂时卖出,从而加大市场压力。”这也意味着,本周是短期A股走势的关键:若放量站上3200点,则指数有望进一步稳步上行,但若缩量,就有可能出现短期调整。

  2016年A股最明显的特征就是沪强深弱,当前出现的技术性牛市也是上证指数。有色、铁路基建板块接连爆发,而广大股民喜爱的中小创个股,则很有可能只赚指数不赚钱,甚至还要倒贴。值得注意的是,沪指已经慢牛了,中小创补涨行情何时到来?有分析认为,从业绩表现看,创业板无疑是增速最大的,今年第三季度,创业板增速为38%;若扣除温氏股份后增速为43%。但目前创业板压力也不少,两大龙头中,温氏股份面临大量限售股解禁压力,而乐视网则正处在舆论的漩涡。这也意味着,除了涨幅缺口外,创业板整体上还缺乏催化剂,预计得等到年底才有机会。

  本周关注

  四大影响因素

  1、11月17日,美联储主席耶伦将在国会联合经济委员会发表关于经济前景展望。

  2、本周将发布一系列重磅经济数据。其中,10月份的社会消费品零售总额增速、固定资产投资增速、工业增加值和全社会用电量的相关数据周一揭晓;银行结售汇的相关数据周三披露。

  3、大宗商品期货市场的剧烈波动也有可能对相关A股板块带来影响。

  4、在货币政策未变的情况下,阶段性流动性收紧趋势也值得警惕。 (记者张忠安)

  操作提醒

  大宗商品

  短期仍有再跌可能中线保持市场强势

  未来两周国内大宗商品走向偏弱:一则上周末的暴跌已经跌穿了上升的技术支撑位,市场需要时间来修复技术面,多头也会采取谨慎的观望态度。再者,在上周暴涨行情之后,不仅三大交易所连续出台了8道控制市场风险的新条例,就连证监会也下发了严控期货市场配资风险的通知,使得短期资金面有所缺失。鉴于此,中国国际期货(广州)全泉认为,不建议散户盲目抄底或追高。

  不过,大宗商品的牛市格局已经形成,中线走势倾向于保持强势。其中,前期暴涨的黑色系产品仍然是资金关注的焦点,将保持宽幅高位震荡格局。有色金属的启动在今年下半年,后期仍有走高空间。农产品走势将分化,部分产品仍有上升空间。在此强势格局下,专业人士也不建议散户盲目做空。中线逐步建仓做空、及时获利了结,应该是比较理性的投资方式。

  黄金整体走势依然偏弱

  技术走势看,周图显示,金价冲高回落,吞没此前三周的涨幅,更是再次下破10月份的低位,跌至1330美元/盎司下方。使得金价整体走势依然偏弱,预计短线或有反弹需求,但后市仍有惯性下行的空间。交易参考上,激进投资者以逢高做空的思路,可等待反弹1250美元/盎司上方尝试卖出,目标1200~1220美元/盎司,上破1265美元/盎司。(广东金矿投资集团 陈志豪)


(责任编辑: 向婷 )

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