民生银行深圳分行业绩“高颜值”幕后

　　■本报记者 张 歆

　　秋冬季节转换，业绩的寒流也悄然向银行业袭来，“零增长”正成为市场对于上市公司利润增速的预判。然而，在行业风景不再的背景下，民生银行深圳分行却逆势展现了其“高颜值”——利润大幅增长且不良贷款持续双降。

　　“深圳市具有地缘优势，上市公司数量多且质量优，民生银行深圳分行正是依托于这个基础，在公司业务、投行业务和两小金融三大领域实现突破，从而实现分行的转型”，民生银行深圳分行行长吴新军对《证券日报》记者表示。

　　对于业绩增长同时保持资产质量的重要性，吴新军认为，“100-1=0”——即“业绩是100，风控是1，没有出色的风控，业绩再好也只剩下0”。

　　逆势而上的“民生现象”

　　今年前三个季度，民生银行深圳分行盈利能力继续大幅提升，EVA快速增长。据统计,截至9月末，深圳分行各项业务净收入达55亿元，前三个季度实现利润超过39亿元，到年底预计全年将实现利润52亿元，增长63%。实现EVA12亿元，同比增长6.2亿元，增幅107%。

　　利润大幅增长的背后，是该行迅猛增长的存贷款规模。截至9月末，民生银行深圳各项存款余额达到1471亿元，较年初新增349亿元；其中对公存款余额1165亿元，较年初新增305亿，储蓄存款余额306亿元，较年初新增44亿元；分行各项存款日均1337亿元，同比新增282亿元，增幅27%。

　　贷款方面，截至9月末，该分行各项贷款余额1231亿元，较年初新增496亿元，增幅67%；其中对公贷款余额569亿元，较年初新增286亿元；零售贷款余额662亿元，较年初新增210亿元，其中小微贷款余额399亿元，较年初新增93亿元，消费贷款余额263亿元，较年初新增117亿元。

　　支撑“民生现象”的，还有该行长期以来的完善风控体系、优质资产质量。截至9月底，分行整体不良贷款共计1.41亿元，整体不良率为0.16%，较年初下降0.08个百分点。其中，对公不良贷款0.35亿元，对公不良贷款率0.18%；小微贷款不良贷款0.65亿元，不良贷款率0.16%。

　　投行业务异军突起

　　在银行业息差收窄、负债成本上升、资产质量持续承压的大背景之下，逐鹿投行业务已逐步成为银行应对全新市场环境的发力点，民生银行深圳分行无疑是其中的佼佼者。

　　今年上半年，上市公司芭田股份发行了6亿元一年期的短期融资券，票面利率为3.80%，民生银行是其簿记管理人和主承销商。而这笔短期融资券将主要用来置换银行贷款，其中甚至也包括民生银行的贷款。

　　“做这一笔业务，银行是在将自己的军。”民生深圳分行公司银行部副总经理汪键说，“但是，这是趋势！”

　　事实上，上市公司等优质企业的融资方式正在发生改变。芭田股份财务总监余应梓表示，“上市后，公司的融资渠道也大为扩充。在定增、发债和银行贷款这些渠道中，公司会根据需求配置融资方式，并降低财务成本。”

　　“这笔短期融资券低于同期市场利率2个基点，比银行贷款基准利率低12%，极大节省了我们的融资成本”，余应梓表示，“在芭田股份目前的融资结构中，银行贷款比例是最少的，只占10%-20%”。

　　对于民生银行深圳分行来说，投行业务并不仅仅局限于传统意义上的发债，“结构化直投”也是非常有益的创新。

　　10月19日，港股上市公司匹克体育公告称，要约人许氏体育通过协议计划将公司私有化已通过批准。参与匹克私有化方案设计和牵头投资的道格资本总裁刘辉表示，匹克私有化的资金来自道格资本管理的基金群，共20亿港元，民生银行在上述基金中出资1亿元人民币。通过层层设计，该项目首创募集资金不必出境即可完成私有化交易框架，“我们反复论证了方案的可行性与合规性，目前该手法已经被多家企业效仿”。

　　匹克体育是国内领先的体育装备企业，但在港股市场，其PE长期徘徊在9倍-10倍，这一定程度上甚至影响了该公司的股权融资功能。

　　“匹克体育私有化后约2、3个月后即可完成拆红筹进程，未来匹克将择机回归A股”，刘辉表示。“目前A股体育产业上市公司估值较高”，民生银行深圳分行投资银行部总经理鲍剑表示，未来匹克体育成功回归A股上市后，有望获得较高的估值溢价，也有望为民生银行带来不错的投资回报。另据《证券日报》记者了解，民生银行也设定了相应的回购条款，如果超出约定的时间，匹克体育仍未完成A股上市，民生银行的资金可以借助对方回购途径退出。

　　依靠投行业务与传统商行业务的两翼齐飞，截至9月末，民生银行深圳分行大公司业务收入达到36.9亿元，其中大投行项目收入约5.3亿元，是去年同期的4.1倍，预计全年大投行创利将超过7亿元。

　　聚焦资本市场

　　“聚焦资本市场大做投行业务”则成为民生银行深圳分行转型突破的又一重点。

　　在传统授信、现金管理等传统商行业务之外，该行给予客户定增、并购基金、发债等资本市场业务支持，同时为主要管理团队提供高管贷、股权质押融资、财富管理等私人银行服务，着力构造“商行+投行”、“融资+融智”的“一站式”综合金融服务平台。

　　某科技公司是一家在国内移动信息化领域拥有领先优势的国家高新技术企业，2010年民生深圳分行通过小微贷款业务与其建立了合作关系。随着合作深入，该企业在民生银行的业务范围逐步扩展至员工工资代发、对公结算、现金管理等。2014年，该企业成长壮大并筹备上市事宜，民生银行深圳分行立即成立专项团队，为企业量身定制合作方案，对企业并购上市提供战略直投3.6亿元，为企业并购上市打下坚实基础。随着企业的发展和需求的变化，2016年，民生银行又给予企业股东股票质押式回购业务2亿元。相关人士表示，“下一步，随着该科技公司总部从异地迁入深圳，民生银行将与其企业在投行、公司以及私人银行等领域展开全面合作”。