在经历年初大幅度杀跌后,A股市场今年前三季度一直处于不温不火的震荡行情中,上证综指始终在3000点上下徘徊。年初至今,各类基金虽然表现平平,但相对于一二季度,已有不少基金逐渐收复失地。
其中,债券基金表现突出,取得不菲正收益,反映债券基金总体表现的中国债基指数前三季度上涨2.62%。不过,股市总体下跌使得股票型基金和混合型基金仍处于亏损状态,中国股基指数和中国混合基金指数前三季度分别下跌14.45%和7.27%。
部分今年成立的新基金较好地抓住了股市反弹以及债市的投资机会,表现出色,最牛次新基金成立以来已获取超过30%的正回报。
股票型基金:
业绩大分化
成长风格基金表现惨淡
虽然年初以来,大盘指数一直在3000点上下窄幅震荡,但基金业绩仍出现较大分化。数据统计显示,前三季度主动股票型基金平均亏损10%,同期沪深300指数下跌12.5%。有85%的主动股票型基金录得亏损,但一些优秀基金凭借突出的投研能力,依然把握住股市的结构性机会,赚取超额收益。
主动股票型基金中有24只获得正收益,其中圆信永丰优加生活、工银瑞信文体产业、嘉实环保低碳分别以19.32%、19.22%和18.4%的收益率排名前三名,中欧时代先锋和泓德战略转型排名第四和第五名,前三季度单位净值增长率均超过10%。
在股市大幅震荡的前三季度,主动股票型基金能取得超过10%的正回报着实不易。不过,能赚钱的主动股基毕竟是少数,超过八成基金前三季度以亏损收场,其中超过一半基金亏损幅度超过10%,亏损超20%的基金也接近20只,表现最差的主动股票基金前三季度亏损达31.12%,由于成长股在今年整体表现不佳,那些在去年表现抢眼的成长风格基金成为亏损重灾区。
混合型基金:
前十基金都是巨额赎回基金
最大亏损接近40%
去年表现不俗的混合型基金,今年前三季度的业绩也不容乐观,平均亏损超过7%。不过,和股票型基金类似,混合型基金内部业绩分化十分严重。受到巨额赎回影响,一些基金净值出现脉冲,收益最高的10只混合基金全部是巨额赎回带来的,这不能不说是今年公募基金市场的一大奇葩现象。
混合基金前三季度涨幅前十强业绩十分抢眼:国泰浓益C以高达93.74%的收益率稳居第一,国泰安康养老定期支付C以88.51%的收益率紧随其后;易方达新益E以61.1%的收益率排名第三。排名第四到第十的基金前三季度收益率都在20%以上。
不过,这些基金之所以能取得如此高的收益率,并不是投资能力多么高超,全部是拜巨额赎回所赐:这些基金的净值绝大部分时间基本不动,业绩突出主要是因为遭遇过巨额赎回,产生赎回费计入基金资产后,导致单位净值收益率出现脉冲式上涨。
剔除掉这些巨额赎回基金之外,前海开源金银珠宝A前三季度取得19.88%的收益率,成为表现最为突出的混合基金,天弘永定成长和招商制造业转型分别以15.96%和13.17%的收益率排名第二和第三名,前海开源沪港深蓝筹、华宝兴业资源优选等多只基金前三季度收益率也都超过了10%,表现居前。
不过,更多的混合型基金前三季度呈现亏损,据统计,有500只混合基金前三季度亏损在10%以上,亏损超过20%的则达到183只,22只基金更是亏损超过30%,跌幅远超大盘。表现最差的北信瑞丰无限互联、大成消费主题、国联安主题驱动和平安大华新鑫先锋前三季度分别亏损39.28%、38.66%、38.35%和38%。如此大的跌幅反映出一些公司和基金经理风控能力的极端缺失。
固定收益基金:
债基整体表现不俗
货币基金收益下滑明显
虽然几度高歌的债券牛市近期显著放缓了脚步,震荡明显加剧,投资难度加大,但仍维持慢牛行情。在此背景下,债券基金前三季度仍取得不俗表现,中国债基指数上涨2.62%,大多数债券基金取得了正回报。
其中,东方添益以8.37%的收益率成为前三季度债基冠军,浙商惠盈纯债和德邦新添利A分别以7.42%和6.92%的收益率排名第二和第三名,不过,这两只基金均曾出现了巨额赎回,在其净值涨幅中有较大比例来自赎回费贡献。博时双月薪和招商双债增强分别以6.91%和6.89%的收益率排名第四和第五名。总体看,前三季度有80余只债基收益率超过4%,其中接近30只收益率超过5%,成为债基的大赢家。
相比而言,受到股市下跌拖累,可转债基金总体表现较差,多只可转债基金前三季度亏损超过10%,表现最差的亏损达23.62%。此外,一些普通债基由于不幸踩雷信用风险,净值跌幅也超过了10%。
而在今年以来利率不断下行的背景下,作为现金管理工具的货币基金收益率水平也逐级下滑,前三季度平均收益率为1.7%。中欧滚钱宝、鹏华安盈宝和汇添富和聚宝排名三甲,前三季度收益率分别为2.66%、2.44%和2.34%。
QDII基金:
资源类和部分港股基金
表现出色
今年以来表现最抢眼的基金要数投资海外市场的QDII基金。截至9月29日,该类基金以6.5%的平均收益率问鼎各类基金,成为市场上最赚钱的基金种类,且有占比82.9%的QDII基金获得了正收益。
具体来看,收益率超20%的有12只基金:中银标普全球精选以38.68%的业绩强势夺得桂冠,上投摩根全球天然资源以34.66%的业绩紧随其后。此外,华宝兴业标普油气人民币、汇添富黄金及贵金属、国投瑞银中国价值发现等基金也跻身前五,收益率分别达到27.07%、24.95%和24.89%,在国内基础市场表现不佳的情况下这些基金给投资者带来不少惊喜。
总体看,油气、黄金和资源类基金表现不俗,而部分港股基金也取得了较好的表现,除了国投瑞银中国价值发现之外,南方金砖四国、招商标普金砖四国、华夏恒生ETF等今年以来都取得超过15%的收益,较好地分享了港股的上涨。
部分次新基金表现突出
除去上述今年之前成立的基金之外,也有不少今年成立的新基金较好地把握住了股市的结构性机会或者债市的阶段行情,表现十分出色。
年内成立的主动股票型基金中,有8只成立以来收益率超过10%,其中表现最生猛的当属2月3日成立的国泰大健康基金,截至9月30日,该基金成立以来单位净值增长率高达31.3%,从净值走势看,该基金成立后果断在股市低位建仓,净值随着股市反弹迅速上涨,一跃成为年内最亮眼的新基金。显示出基金经理较强的时机把握能力和选股能力。2月4日成立的嘉实智能汽车同样表现不俗,成立以来收益率也达到22.6%,创金合信量化多因子则以22.4%的收益率紧随其后。而景顺长城环保优势、宝盈国家安全战略沪港深、工银瑞信前沿医疗等新基金成立以来收益率都超过了15%。
而在今年成立的混合型基金中,也不乏表现突出者,其中3月份成立的华安沪港深外延增长和景顺长城低碳科技主题基金成立以来分别取得20.9%和20.66%的收益率,表现亮眼。
债券型基金中,2月份成立的国富恒瑞A截至9月底取得5.6%的收益率,同样是2月成立的汇添富6月红添利A成立以来收益率也达到5.21%。值得注意的是,这两只基金都属于二级债基,在投资债券的同时都积极介入股票投资,是他们取得较高收益的重要原因。