落实依法监管 持续完善规则体系

　　2016年上半年，深交所认真落实中国证监会依法监管、从严监管、全面监管理念要求，切实履行一线监管职责，努力夯实市场健康发展基础。相关人士表示，市场发展日新月异，新情况新问题层出不穷。落实依法监管，重在及时把握变化，持续健全完善规则体系，提升规则透明度，明确市场主体预期，筑牢基石，将交易所法定监管职责落到实处。

　　梳理上半年深交所监管工作，主要有以下几个方面。

　　首先，完善 上市公司监管规则，提升信息披露质量。2016年1月，深交所发布《关于落实< 上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定>相关事项的通知》，并对 上市公司信息披露备忘录中的相关公告格式进行了修订；5月，发布《 上市公司停复牌业务备忘录》，明确停复牌事项的最长停牌时间，细化程序规范和信息披露要求，强化“分阶段披露”，明确 上市公司滥用停复牌情况下的监管处理措施；6月，修订《上市委员会工作细则》，将上市证券的暂停上市事宜纳入上市委审核范围。

　　为适应信息披露监管新要求，深交所全面实施行业小组监管模式，打造行业监管和分类监管相结合的立体化监管网络。年初以来，完善基于新兴产业的行业信息披露指引体系，针对演艺明星证券化现象，修订广播电影电视行业信息披露指引，起草LED光电、 机器人 、医疗器械、 信息安全 、互联网营销等行业信息披露指引。优化分类监管指标体系，提升问题与风险的发现能力。精准发力，在年报事后审查中对高风险公司实施双重审核和特别风险复核。将行业监管小组与并购重组等专业技术小组全面对接，提升监管专业水平。

　　在日常监管实践中，深交所及时填补监管真空，把法律规定、监管要求细化到一线监管制度规则中。发布减持预披露、股东股份被质押(冻结、拍卖或设定信托)、“高送转”利润分配和公积金转增股本、签订战略框架(合作)协议等事项的公告格式。制订《 上市公司收购及权益变动披露事宜备忘录》，强化权益变动信息披露，破解监管难题。深入分析境内外信息披露差异，研究解决跨市场、跨境信息披露规则、通道协同性问题。

　　其次，完善会员监管规则，落实投资者权益保护。进一步强化会员在高风险证券交易风险警示、客户适当性管理和交易终端安全使用方面的职责。修订《会员客户高风险证券交易风险警示业务指引》，扩大高风险证券范围，将 分级基金 B份额纳入高风险证券，强化会员交易监控、盘中风险警示和投资者教育职责。发布《关于做好 创业板 上市公司可转换 公司债 券适当性管理工作的通知》，修订《会员持续开展 创业板 市场投资者适当性管理业务指引》，将 创业板 公司 可转债 纳入适当性管理，遵循与 创业板 股票相同的适当性管理要求，并进一步强化会员在 创业板 新股申购中落实客户风险揭示等适当性管理要求。发布《交易终端管理指引》，明确会员在交易终端使用中的用户权限和数字证书管理职责，强化前端控制要求，防范交易结算风险，维护市场交易秩序。

　　第三，完善交易监管规则，提高监管透明度。提高监管透明度，明确监管预期，进一步细化、量化交易监管规则体系，提高可操作性和指导性。定期通过官网专区、 微博 、微信等自媒体公开监管信息，主动接受社会监督。完善异常交易监管标准，编写宣讲案例，分别针对基金、券商、 保险 、信托、Q FI I等专业机构开展合规交易管理专题培训。

　　目前，深交所正积极推进转变监管思路，探索由“以监管投资者为主”的传统模式逐步转向“以监管会员为中心”，强化会员客户管理责任，将防范违规、遏制风险的监管关口前移。适时修订《会员客户交易行为管理指引》，制定《投资者适当性管理指引》，重点要求会员强化异常交易行为监控、交易合规管理和风险监控，提高自主防控异常交易能力，推动会员归位尽责。同时，强化对会员落实客户交易行为管理、适当性管理等方面的现场检查；对会员违规行为及时采取监管措施，形成监管威慑。