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桂林银行净利下滑不良双升 业务同质化A股谋融资

2016年06月29日 06:50    来源: 中国经济网    

  中国经济网编者按:据悉,6月24日的股东大会,桂林银行审议通过了《桂林银行关于暂停向中国证监会申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并适时启动在公开市场发行股票的议案》。

  宣布暂停新三板挂牌转而在主板上市显得多少有些突然。分析人士认为,新三板的流动性远不如主板市场,不利于企业市场价值的准确体现,这或许是该行重新考量融资路线的重要原因之一。

  桂林银行一直心向资本市场,其2014年年报称,要“实现2017年末资产规模突破2000亿元,力争实现2017年在资本市场上市。”然而,桂林银行心向IPO,但盈利大幅下滑。2015年年报显示,该行全年实现净利润7.72亿元,同比大幅下滑22.2%

  就桂林银行弃新三板转战A股的相关情况,中国经济网致电桂林银行办公室进行采访,电话一直无人接听。

  桂林银行成立于1997年,原为桂林市商业银行,2010年11月改为现名。近年来,以“中小企业伙伴银行、市民银行”为市场定位,以小微金融、社区金融、旅游金融、“三农”金融为业务特色。

  分析认为,经济新常态的大背景下,城商行发展面临重要的转折点,同质化是其面临的突出难题。有银行人士指出,处于金融市场竞争低端的中小银行产品上同质化、服务上趋同化的现象突出,业务结构相对单一,其长期依靠高资本消耗、高成本投入的业务发展模式将受到利率市场化的冲击。

  桂林银行放弃新三板 转战A股

  据华夏时报报道,不出所料,6月24日桂林银行股份有限公司2015年年度股东大会审议通过了《桂林银行关于暂停向中国证监会申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并适时启动在公开市场发行股票的议案》。这意味着,桂林银行从新三板登陆资本市场的方案最终还是被抛弃,主板上市才是其追求的目标。

  据悉,桂林银行一直心向资本市场,其2014年年报称,要“实现2017年末资产规模突破2000亿元,力争实现2017年在资本市场上市。”

  此次宣布暂停新三板挂牌转而在主板上市显得多少有些突然。据经济参考报报道,2015年6月末,齐鲁银行在新三板挂牌,并同步完成了15亿元的定向增发,这也促使其他一些小银行将目光投向了新三板上市。2015年8月,桂林银行股东大会审议通过了《桂林银行关于向中国证监会申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并纳入非上市公众公司监管的议案》。

  此后,该行集中开展对自然人、非自然人股东股份的现场确权工作,并于去年底进行补确权。2015年12月17日,桂林银行发布的公告称,“根据工作进度安排,挂牌工作将很快进入股份集中托管阶段。”

  媒体援引桂林银行行长于志才的话称,桂林银行放弃新三板挂牌,主要基于该行自身发展的战略调整,条件成熟后争取直接在主板上市。  

  联讯证券新三板首席研究官付立春表示,尽管挂牌新三板相对门槛低,融资更为便捷,但新三板的流动性远不如主板市场,不利于企业市场价值的准确体现,这或许是该行重新考量融资路线的重要原因之一。

  盈利能力下滑明显 不良双升

  桂林银行成立于1997年,原为桂林市商业银行,2010年11月改为现名,是一家具有独立法人资格的股份制城市商业银行。近年来,桂林银行以“走出去”发展为有力推动,以“中小企业伙伴银行、市民银行”为市场定位,以小微金融、社区金融、旅游金融、“三农”金融为业务特色。

  截至2015年12月末,桂林银行已在广西设立了60家分支机构和89家社区支行(含9家小微支行),业务范围覆盖南宁、柳州、桂林、梧州、贺州、防城港、玉林等区域,同时在广西区内和广东深圳控股设立了7家村镇银行。

  投资者报报道表示,桂林银行不急于在新三板挂牌融资或许与去年增资扩股补充了资本金有关。根据公司年报显示,该行在2015年进行了增资扩股,报告期内,其累计新增股份3.13亿股,股本总额增至25.21亿股。通过增资扩股合计募集资金10.88亿元,其中3.13亿元用于充实资本金,7.75亿元用于转增资本公积,和齐鲁银行在新三板的定增募资15亿元相比,并不算少。

  增资扩股后,桂林银行的资本充足率获得改善,未出现大幅度下降。数据显示,截至2015年末,该行资本充足率为11.09%,较2014年同期下降了0.02个百分点;一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.16%,较2014年同期均下降0.25个百分点。

  然而,桂林银行2015年的盈利能力下滑明显,其年报数据显示,截至2015年年末,该行资产总额为1271.41亿元,增幅34.14%;全年实现净利润7.72亿元,同比大幅下滑22.2%。

  不良方面,桂林银行不良贷款及不良率双升。2015年初,桂林银行不良贷款额约为3.27亿元,2015年末不良贷款额约为5.93亿元;不良贷款率1.52%,2014年同期不良率为1.25%。

  中国经营报援引某北方城商行高管表示,在目前的经济环境下,规模较小的城商行抵抗风险能力相对较弱,需要依靠快速发展来化解净利润增速下滑以及不良攀升等问题,而发展又需要资本金的支撑。至于是否要在这时选择通过上市融资,是各家城商行需要面对的抉择。

  中小银行上市融资欲望增强

  据国际金融报报道,从目前的市场上看,中小银行在最近一年的上市融资欲望明显增强。除了以上排队的城商行、农商行外,银行IPO重启后,还有更多的中小银行也在向资本市场冲锋,主要方向包括A股、H股、新三板,其中城商行主要瞄准登陆A股,农商行则以H股和新三板为主要上市目标。此外还有更多中小银行发布融资计划但没有公开披露招股书。

  然而,部分银行也存在一些问题。经济学家宋清辉坦言,大部分中小银行不但业务同质化严重,贷款集中度过高,而且地方债务在资产结构中占比过高等结构性问题特别突出,其潜在的风险或会导致银行IPO搁浅。有些商业银行股权结构复杂、内控体系薄弱等问题也是阻碍其上市步伐的主要原因,自身的问题都没有解决掉。

  鄞州银行董事会办公室主任游春认为,地方中小商业银行上市从本质上讲只是一种社会化的融资手段,而非终极目标。对于它们来说,在目前银行面临经营转型和激烈市场化竞争的情况下,强化内功才是最重要的。假如这些银行上市后,内控、风险管理体制建设依旧薄弱,就会导致问题频发,如最近的票据大案就是一个典型例子。

  中国地方金融研究院研究员莫开伟也强调,地方银行若不以上市为契机,进一步完善公司内部治理、加快经营战略转型、积极开拓新业务领域、严格进行信贷和财务管理,而背离支持实体经济宗旨,将资金盲目投向高风险虚拟经济领域,不能向股东提供可持续股金分红,最终还是难逃被摘牌而强制退市、重新陷入资金萎缩的命运。

  尽管上半年,A股市场IPO表现低迷,但在德勤中国看来,下半年中国IPO形势有望回暖。  德勤中国全国上市业务组华东区中国A股市场合伙人鲜燚称,下半年A股还是有机会的,不可能永远这么低迷,没有大的机会,结构性的“”吃饭“”行情还是有的。预计下半年IPO发行将提速,1个月平均20家企业上市。在大型的IPO中,城商行将成为IPO中的亮点。


(责任编辑: 蒋柠潞 )

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