陈冲：针对金融重心东移 两岸三地可从四方面合作

第六届两岸及香港《经济日报》财经高峰论坛20日在香港举行。图为台湾金融服务业联合总会最高顾问陈冲。（中国经济网记者崔军/摄） 

　　中国经济网北京4月26日讯 第六届两岸及香港《经济日报》财经高峰论坛近日在香港举行，台湾东吴大学法商讲座教授陈冲表示，针对这个金融重心的东移,两岸三地可以有一点合作。他建议：一是主管机关经验交流的平台，这个跟一般的MOU之下，大家互访的不太一样；第二是共同设立评级机构；第三个是支付系统有效连接；第四个是台港台沪的直通车。

    发言摘要如下：

　　各位嘉宾，各位女士，各位先生，我今天要跟各位来分享的一个议题，原来有个题目，叫做两岸及香港经济金融合作的一个契机，我昨天晚上听过我们的黄社长，她的一段欢迎致辞以后，我觉得我的题目应该改掉，改成她最后一个结论所讲的“三地共好，共创三赢”，这个可能更符合今天要讲的题目。我刚才听到梁特首在致辞的时候，中间有一段话也很重要，他有一段话讲到，世界金融重心的东移。如果我没有听错的话，这句话也是我今天想表达，在这个世界金融重心东移以后，两岸三地有什么样的一个合作的契机？这个我是对于这个题目的一个想法。首先我想给大家几个大家非常熟悉的数据。

　　我要讲这个数据，这个数据是看得出来，两岸三地的外汇存底，大陆是世界排名第一，台湾是世界排名第五，香港排名第七，这个是对于国际社会来讲，是一个令人非常羡慕的数字。下面这个我标识的是台北、香港和上海三个地方的距离，这从机场对机场来看的，台北到香港是801公里，台北到上海是681公里，那香港到上海是1225公里，这个代表什么？是代表说前面上半段表示有相当大的金融实力，下半段表示的是说这个距离非常近的三个中心，其实是有机会互为犄角，什么叫互为犄角呢？因为就在两个礼拜以前， 4月6日的时候，英国商业智库Z/YenGroup发布的全球金融中心指数，香港第三名的地位被新加坡取代了，其实我个人觉得，这个排名并不重要。

　　重要的是说它后面隐含的意义，这边我可以看到，这个整个的排名，香港是按最新的报告是排第四，退步一步，上海是进步了五名，排名十六，台北是进步两名，排名二十四，这个代表什么意义？我觉得很重要就是说，是三个距离非常近的金融中心，而且是被国际评估以后，认为是被肯定它的金融实力的一个金融中心，三个这么接近，这么接近代表了另外一个什么意义呢？那我想它可以验证一个荷兰的经济学家的理论，这个经济学家他原来是念物理的，念物理他当然是很熟悉的一个东西，叫做牛顿的万有引力定律，内容我就不详细讲，这个是讲两个物体之间的引力的问题。

　　因为他是物理学家转为经济学家，所以他很习惯的就把物理学理论套在经济学上面，他中间提到是任何两个单位，，它的贸易量跟它的GDP的成绩成正本，可距离的平方成反比，简单的讲GDP越大互相的关系越密切，距离越远关系越疏远，反过来讲关系越近这个关系就越亲密。那如果我们用外汇存底来取代这个GDP公司里面的话，其实可以看得出来，这个三个金融中心，它距离这么近的时候，那有这么庞大的金融实力的时候，其实它的金融合作一个重要性。

　　我刚刚讲过，他的理论是来自牛顿万有引力定律，我刚才也提到，梁特首刚才在开幕致辞时候提到，世界金融重心的东移。所以相对应看起来，其实不管是多一百多年前，或者是在现代，到刚才梁特首他在开幕致辞提到的事情，都看得出来大家都承认，说整个世界的经济重心，甚至金融的重心移到东方来了。

　　这话到底对不对？我想我们从刚才讲的，上个礼拜才发布的里面，它的伦敦和纽约还是排在前面，为什么我们要认为说这个金融重心东移了呢？其实我们可以看得出来，纽约、伦敦它能够保持着优势，其实有一个原因，就是它叫做海纳百川，它容纳了很多国外的金融机构以及金融的资本进来。所以这个就看得出来，就是说他们用海纳百川的方式，维持他金融中心的地位。那今天如果说不管是上海，香港、台北，想要在金融中心上有所进展的话，也是一样，要海纳百川，即使海纳百川做得不够，这三个距离这么近的，运用刚才的话，也要互为犄角。

　　刚才大家都提到一些，刚才我记得包括好几位致辞的时候，包括梁特首讲到一些两岸贸易，两岸三地贸易的变化的时候。其实两岸三地的贸易之所以，尤其是台湾和大陆之间的贸易为什么还维持到某一个程度？其实这两个地方已经是在全球价值链里面，已经变成全球价值链条上两个重要的两个点，这两个点所以它是共同在成长，那这种共同成长其实在商品贸易上是非常显著的。那我们这个叶会长在提到两岸贸易的时候，也特别提到这些数据的变化，那其实也里面归功于全球价值链里面，大家全部都运用自己的比较利益在促成，在全球贸易上一个很良性的发展。我们也要考虑到金融服务可不可以运用？那金融服务至少也可以做到一点，就是很重要的。

　　要做到一点，就是跨越这个荆棘。其实这是全球价值链的一个很重要的特色，所以我是认为说，金融服务其实也应该要搭上全球价值链的快车，那要怎么来搭呢？我就要回到我刚才讲的，说我这有一张图片角色，是2009年我用红字表达，为什么用红字表达呢？我觉得那一年是非常关键的，那不是因为那一年我来香港演讲了，是因为说那一年的确发生了一些很重要的事情。

　　到了2009年的第二个月的时候，发生了一件很重要的事情，有一个海峡两岸金融合作的协议。重要是要有一些填“肉”进去，这个“肉”就是所谓的银行保险证券的MOU，包括货币清算的MOU，这四个MOU非常重要。所以在11月16日的签署了两岸金融监理的MOU。这个是两岸合作开始，这是监理合作的部分。

　　第二个就讲利率自由化，其实也是大陆现在在做的利率市场化，我想是可以参考的。因为台湾也是一步一步，纠正银行法取消了利率限制，这也是一个渐进的。所以有的时候大家对这个事情不能太急，而且不要忘掉一点，在利率自由化或者叫利率市场化的过程当中，是有很多配套措施要做的。中间一个很重要的就是存款保险，那存款保险如果说两岸三地来讲，台湾是经验最早，我们是1985年开始，在各位刚刚看到，那个在利率自由化的快到尾声的时候，开始推出了存款保险制度。

　　那慢慢的，一步一步的到了2007年的一个变化，已经到了去年来讲，刚好满三十年做的存款保险，我晓得中国大陆也一样的，他们在做利率市场化的时候，也想到说存款保险的重要。

　　我特别想针对我刚才在开幕致辞时候提到的一点，说明一下，这里面就是我这边有两页其实是相同的东西，我从这一页大家可以看得比较清楚一点，就是讲这个互联网金融的时候，台湾的经济这种逐步是渐进开放的方式来做，然后再进入第三方支付。中国大陆我们也可以看得出来，香港当然也一样，昨天比如说我看到很多人用八达通用的非常高兴，其实香港的八达通的历史非常悠久了。那中国大陆来讲其实是一样，中国大陆其实是先放再收，尤其是在互联网金融方面跳的很快，先做了，但后来它发现说有一些事情必须要赶快做一些处理，所以我们看在去年的时候，就有一个互联网金融健康发展指导意见，是用了健康发展的几个字，就表示有担心它不健康。

　　2015年也推出非银行办理支付的一个规定，2015年也有一个互联网保险的规定。最重要是今年的发展，今年1月，就宣布深圳和上海暂停互联网金融公司的登记。很重要就是我刚才讲的一个， 2016年4月14日，一个方案叫“谁家的孩子谁抱走”，那这个方案其实就是说，你们有这么多个部会，互联网金融出的问题你们赶快去收拾，个别做个别的事情，所以在我这边写了，2016年的时候它有这么一个方案，中间还有七个子方案。

　　我的主题是说两岸三地怎么来针对这个金融重心的东移，是不是可以有一点合作？那我这边有几点简单的建议，一个就是主管机关经验交流的平台，这个跟一般的MOU之下，大家互访的不太一样的，还有一个就是共同设立评级机构的事情，第三个是支付系统有效连接。第四个就是台港互台的直通车的事情。

　　一个是主管机关交流平台，我想大陆在研究这个问题，香港研究这个问题，台湾过去的经验都晓得。存款保险的问题一定有的，怎么避免这个道德风险？其实是大家都关心的。所以我觉得有这样的交流平台可以缩短学习的曲线，是很好的事情。包括现在大陆很关心的，就是利率自由化和市场化它的节奏怎么做？那以及说外汇市场，我们刚刚看到，两岸三地的外汇存底这么大，都是国际抄家很有兴趣的一个目标，所以说怎么来做攻防？乃至于刚才讲这最热门，最新的话题就是互联网金融怎么来监理？其实这都是可以，近阶段可以来做讨论的。

　　第二个共同设立评级机构的事情，这个我是看到，就是前几天4月15日，这个楼继伟部长在华盛顿，对记者讲一段话，他这段话就讲说，全世界的一些评级机构，他说对我们的中国很不公平，讲了这样一段话。我就认为说，其实这是我长期以来一直想的一个事情，就是大家都知道，全世界这种平等或者评级机构，两大就占了80%，这个市占率，全世界市占率，三大化占了95%，而且这三家都是基本上可以说是美国的背景。为什么说美国人要控制这个市场？因为这里面有很多问题，各位可以看得出来，2008年证明说，评级其实是没有功能的，它有要免负责任，他有很多主观的判断，其实是讲不出道理来，中间他可能有人力不足等等很多原因。

　　所以这个其实，两岸三地其实可以考虑，共同设立一个评级机构，因为当由一个评级机构，人家讲你是不客观，但是三个地方合起来的时候，大家会觉得这个客观性比较好一点。而且常常美国人会讲说，这个里面的学位很大，其实我觉得这里面，除了主观判断以外，很重要的就是一个数学问题。

　　第三个，就是支付系统需要连接，因为支付系统基本上其实已经连接了，但是没有很有效的连接。我今天举一个例子讲，一卡两岸通，大陆银联卡在台湾可以用，在香港可以用，那台湾有关的这种能不能去大陆用呢？目前不行。绝对不是技术问题，只是小小一个问题，就是说银联公司需要那个卡的logo摆在正面，其实这个事情是可以很快改变，是大家非常方便，一旦支付通的时候，支付相通了，那其他的要通了就很简单，脑袋自然就会通。那我建议说大陆的银联卡和台湾财经公司、香港的真正变成一个平台，就是每一个地方都有这样的平台，通过这个平台可以做。（发言摘要根据录音整理，未经当事人审阅）

　　专题：第六届“三经论坛”