注册制缓行、“十三五”规划删除战略新兴板等消息,显然让创业板市场松了一口气。3月18日当周,创业板指数大肆上涨12.56%,创史上最大周涨幅。
事实上,在过去的2015年,以跟踪创业板指数为标的的融通创业指数基金表现已经不俗。在标点财经研究院与《投资时报》联袂锻造《2016中国基金业白皮书》的过程中,根据对Wind资讯海量数据统计显示,融通创业板指数基金2015年净值增长率为70.26%,在409只指数基金中排名第四,在增强指数型基金中排名第一。该基金因此入选《2016中国基金业白皮书》“指数类基金经典案例。
创业板指数基金继承了创业板指数的高风险、高波动、高成长性的特征,是业内公认的适合定投的基金。对个人投资者而言,单笔申购、大额申购风险较大,借助定投分批买入、小额尝试等方式,有利于在降低投资风险的基础上分享指数成长的平均收益。
全年收益率超70%
作为全市场最早一批创业板指数基金,在过去的2015年,融通创业板指数(161613)实现70.26%的收益率,在增强指数型基金中排名第一位。
融通创业板不仅阶段性领跑,还是长跑好手。融通创业板指数基金自2012年4月成立以来,总回报率为157.51%,三年回报率为118.29%,年化回报率为26.99%。据融通创业板指数基金最新季报,其重仓股为乐视网、东方财富、华谊兄弟、机器人、碧水源、网宿科技、蓝色光标、汇川技术。
记者了解到,创业板指数90%仓位集中于新兴产业—TMT、新消费、新技术,因此,这一指数也被看作是兼具活力和前景的指数。
融通创业板指数基金经理李勇也被看做全市场最懂创业板的人,资料显示,李勇自2005年就职于融通基金,有着11年证券从业经验,历任金融工程研究员、基金经理助理职务。2010年11月起任融通深证成份指数基金的基金经理,2012年4月起担任融通创业板指数基金经理,2015年1月起担任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理。
创业板指数最具成长性
2016年以来,创业板再显弹性。尽管年初至3月11日,创业板指数回调28.71%,但3月18日当周涨势凶猛,大涨12.56%,刷新史上最大周涨幅。
创业板指数90%的仓位分布在传媒、计算机、医药生物、电子等新兴产业。相对于市场其他主流指数如沪深300、中证500,创业板指数持有新兴行业的比重最高,因此被看做是最具成长性、最能代表经济转型的指数。
另一方面,创业板指数也是最具活力的指数,它的活力不仅来自新兴行业,还在于每个季度调整一次成份股。
2010年创业板指数发布以来,成份股已经出现大换血。100只成份股中,一直未调出的股票只有16只,累计调出95只,累计调入97只。所以,创业板最优秀的公司可以更快地被创业板指数吸纳,从而反映出创业板快速成长的特点。同时,创业板指数成份股踩雷几率很低,其囊括的是创业板最优秀的公司。
截至3月初,创业板上市公司全部发布完年报业绩快报或年报。业绩预告显示,创业板业绩亮丽,2015年全年实现30%业绩增长,2015年四季度业绩同比增长24%,更是有57家公司的年报业绩相对于三季报业绩加速50%以上。
创业板指数作为代表新兴成长产业综合指数,一直被市场寄予厚望。
李勇认为,中国正处于结构调整、产业升级的新常态经济,同时今年中国政府工作报告也首次提出新经济,表明创新以及新兴产业仍是中国的经济增长的重要引擎。因而,长期来看,创业板指数仍有较大的上升空间。
他还表示,该基金在仓位上不做主动管理,而是在选股上做一些增强的考虑。目前融通创业板的增强主要是采用了量化的增强手段,以期获得稳定且可控的风险收益比。
就估值而言,创业板估值低位在32倍,Wind资讯一致性预期测算创业板动态估值为33.9倍,从这个水平上来看,现阶段创业板指数的估值较为合理。
定投好去处
融通基金成立于2001年5月22日,注册资本为人民币1.25亿元,其股东是新时代证券,日兴资产管理有限公司,出资比例为60%和40%。
Wind数据显示,截至目前,融通基金资产管理规模为983.41亿元,产品37只。基金类型涵盖股票型、混合型、债券型、保本型、货币型、指数型、QDII、分级等,其中混合型基金18只,规模为338亿元,股票型基金8只,规模为144.87亿元。
作为一家中型基金公司,为了寻求突破,2015年年初,融通基金在业内首创协同事业部制,积极打造“投资梦工坊”。目前,融通基金已形成了一支在业内有影响力的、尊重个性、业绩突出、多元化的新锐投资团队,为持有人创造了更好的回报。
展望后市,李勇分析,当前国内外环境有两个重要的影响变量,一方面中国经济仍处于下行压力,另一方面美国的加息将增大全球的紧缩压力,这两个因素的反复将加剧市场波动。但供给侧结构改革,以及货币和财政政策的宽松将对市场形成较强的支撑。中短期看,随着供给侧改革中的供需兼顾以及稳增长政策的不断升温,传统周期性行业如基建、房地产等,将阶段性地受益于稳增长政策的推进。
当前中国仍处于结构调整、产业升级的新经济阶段,大众创业、万众创新,释放经济活力作为拉动经济增长的重要推动力之一,新兴产业仍是未来中长期的中国经济的主要发展方向和新的增长点,因而,高端制造业、现代服务业和移动信息产业等新兴产业和环保、信息经济、90后消费主题和消费服务升级等相关主题,中长期看仍具有较大的增长空间。这更加佐证了上述创业板指数后市表现可以期待。
李勇认为,经过过去近一年的大幅调整,创业板指数的风险已经释放得比较充分,下跌空间有限,目前适合参与融通创业板的定投。
在指数型基金中,波动性大和成长性高是定投好基的两大标准。波动性大的基金能够更好地发挥基金定投低位吸筹、摊低成本的效果,成长性高的基金可以使定投经过长期坚持之后赎在高点,实现长期理财目标。创业板指数基金继承了创业板指数的高风险、高波动、高成长性的特征,被业内认为最适合定投的基金。定投融通创业板指数,有利于在降低投资风险的基础上分享指数成长的平均收益。
此外,融通深证100作为深证市场历史上兼具成长性和弹性的指数基金、融通巨潮100则是颇具大蓝筹价值风格的指数基金,适合具有不同风险偏好和投资偏好的投资者参与定投。