P2P平台频“爆雷” 回款几率仅两成

　　投资者不要把所有资金都分散在同一类业务的平台上。一方面这些平台之间是直接竞争关系，未来一家做强的结果意味着竞争对手的优质资产获取能力会下降；另一方面，当行业出现风险时，很可能每家平台都无法幸免。

　　当下，P2P平台爆雷的情况有增无减，不过有一个现象是，主动清盘停业的平台数量在明显上升，而这或许会成为今年问题平台退出市场的新趋势。来自鸣金网的统计数据显示，最近一周又有22家左右平台爆雷，爆雷势头有所抬头。

　　3月17日晚间，北京P2P平台优微贷官网及微信同时发布了《暂停运营公告》，公告表示，优微贷所有系统将于2016年4月15日完全关闭。与此同时，优微贷的兄弟平台“八戒理财”也在当晚发布了《用户资金清偿公告》。无独有偶，3月17日下午，合肥市公安局经侦支队发布消息称，安徽金实资产管理有限公司利用“三农资本”网贷平台非法集资20多亿，警方先后抓获22名涉案人员，其中10名主要犯罪嫌疑人被执行逮捕。去年12月23日，安徽金实资产管理有限公司经营的“三农资本”网络借贷平台发布公告称：“因公司资金兑付出现问题暂时停止新业务。”

　　问题平台数一路攀升

　　优微贷公告称，即日起，暂停优微贷用户注册、投资、优贷宝申购等功能。所有优贷宝余额将于2016年3月21日前由系统自动赎回到优微贷账户中。请所有用户于2016年3月25日前登录优微贷账户自行提现。

　　八戒理财清偿公告中，活期产品处理方式与优微贷清盘方式相同。而定期产品资金将于3月21日至25日之间由系统自动打款至用户在平台绑定的银行卡。若4月10日前到期，全额本息清偿；若4月10日后到期，则利息计算至4月10日。

　　据优微贷及八戒理财官网显示，两平台背后运营公司为北京汇盈优微科技有限公司。全国企业信用信息公示系统显示，该公司成立于2014年9月1日，注册资金为1500万元，但其公开的2014年年报显示，实缴资本仅为400万元。

　　此外，打着互联网金融旗号进行诈骗的花样也层出不穷。此前，银监会等四部门对“MMM金融互助社区”提示了风险，称“MMM”打着“金融互助”旗号具有极大风险隐患。而今年以来，最引人注目的平台主动关停事件是深圳P2P平台大王理财宣布从3月4日起正式关闭平台官网。大王理财是盈富互联网金融服务（深圳）有限公司运营的互联网理财平台。其运营公司于2015年1月28日成立，运营时间刚满一年多。

　　据记者了解，当前一旦投资者出现亏损，其维权成功的案例很少，回款几率仅为两成左右，也就是说八成投资者血本无归，而从已立案的P2P平台看，能取回的本金仅为投资金额的40%以内。

　　据网贷之家最新数据，截至2016年2月底，网贷行业累计问题平台达1425家，而行业累计平台总数为3944家（含问题平台），问题平台占比达36%，已超三成。就问题平台而言，仅2月份问题平台数量就高达74家，涉及投资人数3.2万人，涉及贷款余额约8.3亿元。

　　行业人士称，选择P2P平台一看企业资质，二看平台的业务模式，三看风控。“以‘单一投资渠道’迅速积累财富的时代已经过去。投资组合多元化，进行多资产类别的配置将逐步取代单一资产形式。”民信总裁冷厉在接受《国际金融报》记者采访时表示，资产配置是个专业的系统工程，需要有所规划。

　　高息分散风险高

　　那么，P2P投资该如何有效地降低风险？冷厉表示，P2P在国内发展逐渐趋向成熟，“风险越小收益越低”未来趋势会更加明显。

　　“分散的目的，主要是为了避免在一次风险事件中导致资产巨大损失。选择3-5个左右的平台，单个平台出现问题，还可以保有80%的资产，损失是可以承受的。”冷厉坦言，分散投资是P2P投资的一条铁律，但凡事过犹不及，某些投资者为了分散而分散，不仅不能规避风险，反而容易因为筛选不够细致，导致误入一些不够安全的平台，增加了投资风险，违背分散的初衷。

　　曾经有投资者提出一种策略：分散投资数十家高息平台，每个平台资金占比都不高，试图在博取高息的同时，以分散策略降低风险。然而专家提醒，这类高息平台受市场波动、政策影响也最大，不安全因素相对也较多，遇到“雷区”的可能性更高。

　　冷厉表示，收益是平台向投资者融资时，给投资者的一个价格，价格的高低取决于平台的风险定价能力。如果平台实力强、投资者信任度高，那么它的风险定价能力就强，给投资人的利息就相对要低。如果平台实力一般、投资者信任度不高，那么它的风险定价能力就弱，给投资人的利息自然就要高一些。

　　“低息平台”的长期标

　　就目前来说，部分投资者认为“期限越短越安全”，毕竟新兴的P2P行业还不够规范，其中暗藏的风险难以预料，以快进快出来规避风险。但从另一个角度来看，正因为投资者喜欢短期标，所以为了迎合投资者的需求，当前很多平台开始“长拆短”，这也助涨了拆标现象。

　　“其实标的期限的长短跟业务模式有关，比如企业短期拆借，期限可能就很短，个人信用借贷，期限可能就长一些，投资安全与否，不能只看期限，关键还得看风控，看保障。”冷厉告诉记者，如果把分散投资P2P看做一个投资组合的话，那么完全可以“利用低风险长期标锁定收益，利用中高风险短期标优化现金流”，使我们在收益保持不变的情况下，最小化风险。此外，考虑到目前市场的趋势是“全民降息”，因此投资长期标，也可以锁定长期的收益，因此不应瞧不上那些“低息平台”。

　　冷厉提醒，投资者不要把所有资金都分散在同一类业务的平台上。一方面这些平台之间是直接竞争关系，未来一家做强的结果意味着竞争对手的优质资产获取能力会下降；另一方面，当行业出现风险时，很可能每家平台都无法幸免。

　　爱钱进CEO杨帆亦认为，P2P平台无法依靠自身业务的资金流收入维持企业运转，而是需要通过融资等操作过活。当经济环境下行，优质资产稀缺、理财资金趋于谨慎、风投机构的投资行为收缩后，这类平台很容易出现资金链断裂的状况。

　　对于“踩雷”投资者来说，维权是必经之路。杨帆建议，投资者首先应留存好一份纸质投资合同。当平台出现问题时，第一时间与平台官方渠道进行沟通，并留存沟通记录。