让电脑做决策 这家对冲基金今年来盈利19%跑赢同行

　　根据彭博社，日本对冲基金GCI Systematic Macro

　　Fund通过电脑计算的宏观策略来投资交易所交易证券，并在今年年初交易日本国债，抛售加元对冲。今年前两个月里该公司盈利19%，过去12个月里，该公司管理的资产价值翻了一番。不过现在基金公司依据的电脑模型却预测应当抛售日债。

　　今年，日本央行宣布采取了负利率，日债波动性创下1999年最高纪录。上周五，10年期日本国债收益率下降至-0.135%，远低于日本央行的-0.1%的存款利率。日本国债60天波动性在3月18日升至5.48%，创下10年半新高。

　　这令基金公司难以进行资产组合管理，资产价格一日内的变化可能会出现巨大波动。GCI Systematic Macro

Fund则根据电脑计算的宏观策略来投资交易所交易证券。

　　GCI Asset Management驻东京的量化研究和策略部门负责人Kyo

　　Yamamoto表示：“如果看看市场，我们所见的不可信，为了保持在这样的环境里盈利，依赖于判断是艰难的，我的方法是追随电脑模型，并按照其规则来运行。“

　　GCI在2016年初的时候大量增持日本国债期货，同时抛售加元对冲。

　　Yamamoto表示，尽管GCI的模型没有预期日本央行的负利率政策，但的确显示了信号日本央行已经采取了一些行动，并预测到低风险中有利于投资日本国债的环境。该公司交易了日本国债期货，过去12个月里，GCI管理的资产价值翻倍，增值91亿日元，相当于8200万美元。

　　Yamamoto称，“伴随日本国债市场的波动性，风险已经增加了，因此我们开始减持仓位。”

　　GCI在2014年2月建立以来，回报率为173%。Hedge Fund Research编制的跟踪全球类似基金的指数在同期内的回报为16%。