利好集中爆发 资金入场

　　本周三A股大涨，资金有较明显的进场迹象。上证综指大涨4.26%至2849.68点，其余股指涨幅类似。盘面看，地产、钢铁、煤炭、工程机械等周期类股领涨，其余个股普涨。

　　地产等领涨应与利好消息较为密集相关，这主要包括降准、楼市回暖预期升温，还包括供给侧改革与去产能、去库存预期强化。

　　这次降准力度较为有限，但中金发布研报称，年内还会降550基点。中金此话几乎等同于说“未来10个月内还有11次降准”。

　　楼市方面，有数据显示上周40个重点城市新房成交环比大增56.8%。另外，周二“沈阳大学生零首付”消息虽然昙花一现，但其实已对市场心态产生了重大冲击。我认为，至少那些原本想购房却仍持币犹豫者会“痛”下决心购房，且不排除一些投机分子会以超低杠杆炒楼。

　　在供给侧改革方面，因两会召开，故这方面预期显然会空前强化。

　　利好其实还不止这些，比如最近有不少券商松动了两融规则，还有就是隔夜美股暴涨并波及周三的港股。

　　利好集中爆发应只是大盘上涨诱因之一，暴涨另一重要原因可能与前期投资者过度恐慌相关。就股理来说，投资者越恐慌，空仓者就会越多，故潜在的回补买力也就越大。

　　大盘貌似很强，不过我认为目前大致上仍然处于震荡区域，走强尚需持续放量。就操作而言，近期投资者应可适度参与，但不宜追涨，且逢回调买入时也不宜重仓。目前大盘强是强了，但强得令人不踏实。

　　如果适度参与炒作，我认为供给侧改革受益股应是投资重点。大家知道，近期创业板落后大盘是非常明显的。供给侧改革如果深化，对股市确有长远利好，但楼市兴旺并不见得真是利好。或者说，这样的利好也仅仅是缓和下楼市相关的库存、债务等问题，更广泛的实业部门却未必受益。

　　最近外围股市很好，但美元又强了起来，这不利于A股。本周五美国将公布相当敏感的非农就业数据，可观望后再说。

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