灵活配置基金“猴市”发威 中欧数据挖掘多因子基金19日开放申购

　　春节长假过后，随着利空出尽以及场外资金流入，国内股市迎来反弹，不少投资者正在加仓以备战“春季行情”。分析人士指出，在今年大概率呈现结构性行情的市场中，是否能对仓位进行灵活精准地控制，或成为灵活配置型基金业绩表现的关键因素。 

　　据银河证券数据显示，截至2月5日，标准股票型基金今年以来的跌幅为22.41%，而灵活配置型基金得益于0-95%的浮动仓位，同期跌幅为14.94%。其中，一些量化类基金的表现出众。以1月13日成立的中欧数据挖掘多因子基金为例，截至2月5日，该基金单位净值为0.994，与成立时基本持平。而同期，上证指数下跌了8.58%、沪深300指数跌幅也达7.83%。2月19日，已经“满月”的中欧数据挖掘多因子基金将结束封闭，重新打开申购。 

　　分析人士指出，2016年市场大概率呈现“猴市”风格，是否能灵活把握仓位，可能成为基金净值表现的关键因素。而在国内股市波动大，市场非有效性明显的背景下，“机器选股”颇具优势。据知情人士透露，中欧基金量化投资策略组的仓位模型年初以来持续提示低仓位，直到2月2日起才提示建仓，可见量化模型在主动择时方面具有优越性。 

　　据了解，在去年6月中旬的一轮股市大幅下挫中，量化投资产品以整体稳健的表现，迅速赢得了投资者青睐，规模和数量上均快速增长。而在市场情绪低迷的2016年1月，通过机器学习算法和多维海量因子选股的中欧数据挖掘多因子基金，仍然提前结束募集。业内人士指出，基于量化投资的分析框架，能使量化基金的数据源更独特，策略体系更为稳健，与传统投资方式选出的股票相关度低，因此受市场波动的影响也相对较小。这或许正是震荡市中，量化基金受投资者青睐的原因之一。