“资产荒”阴霾持续，收益良好且风控严格的量化投资产品成为资金的“新宠”。海通数据显示，截至2015年12月31日，市场上量化基金的总规模已达到450.02亿元。
凭借“形散而神不散”的特点，量化投资运用数量化模型，为投资者全方位地“扫描”市场潜在的机遇、锁定投资标的。以申万菱信量化小盘基金为例，银河证券数据显示，截至1月22日，申万菱信量化小盘近1年、近2年、近3年、近4年的收益率分别是51.45%、100.75%、149.30%、172.19%，其业绩无论在长跑还是短跑中均位居第一。熟悉量化基金的投资者都会发现量化投资“形散”的特点，量化基金在选股上通过数量化模型“全面撒网”，投资的个股较为分散，这样一方面可以有效避免选股过于集中而造成的潜在风险，另一方面也能选出成长与价值兼备的标的。就申万菱信量化小盘基金来看，海通数据显示，从2011年基金披露季报至今，该基金的前十大重仓股占基金净资产比重全部小于45%，且多数时间段位于10%至20%之间，持股分散特点显著。虽然量化基金“形散”，但“神不散”，收益情况十分可观。Wind数据显示，从2012年开始至2016年1月22日，量化基金的平均累计收益率为130.86%。
其中，申万菱信量化小盘业绩尤为突出，同期回报率达173.24%，其中，2015年该基金收益率达87.48%。无论长跑还是短跑，申万菱信量化小盘基金均表现突出。同时，该基金也已获得银河证券、晨星、海通证券、上海证券四家评级机构的3年期全五星评级（评级日期：2015年12月）。业内专家指出，国内市场以往对量化投资一直不太“感冒”，但近几年水土不服的症状有所缓解，而从本质上来说，量化投资其实非常适合国内市场波动较大的特点，尤其适用于不确定性较大的中小盘。申万菱信量化小盘基金经理金昉毅也表示，小盘和价值的结合才是给投资者带来最大的风险收益比的风格组合。这两种看似矛盾的风格在量化基金的投资管理中并不会造成困扰，因为量化基金排除掉诸多主观干扰因素，可以比较客观地根据模型结果进行投资。
（责任编辑： 张桔 ）
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