机构间市场发行首单高速公路收费权ABS产品

　　中国经济网北京1月22日讯（记者 何川）招商资管一号-云南公投曲胜高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划今天在机构间私募产品报价与服务系统（简称“报价系统”）成功发行，这也是机构间市场发行的首单高速公路收费权ABS产品。该计划采用超额现金流覆盖、差额支付承诺、高速公路收费权质押等增信措施，只设立一个优先级，评级AA+，期限12年，发行利率4.03%，募集总规模35亿元。

　　作为中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构，报价系统近年来产品发行规模迅猛增长，截至2015年底，报价系统各类产品发行总量突破3400亿元，由原来的以收益凭证为主，扩展到收益凭证、非公开发行公司债、资产证券化等多类产品齐头并进的态势，逐渐向服务实体经济的方向转变。

　　此外，报价系统实行参与人制度，各类符合条件的机构均可参与报价系统。截至2015年底，报价系统参与人数量达1484家，其中银行类参与人193家，包括国有商业银行、股份制银行、城商行、农商行、村镇银行及农村信用合作联社等各类银行机构。相对于其他市场，报价系统的参与人制度给更多银行等金融机构提供了直接参与资本市场的机会。

　　据了解，本次发行的云南曲胜高速公路资产证券化项目，由云南省56家农村信用联社联合认购，是农村信用社寻找标准化投资标的、参与资本市场的典型案例。该计划由云南省公路开发投资有限责任公司作为发起人，招商证券资产管理有限公司担任管理人，基础资产为原始权益人在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人合法拥有的曲胜高速公路特定收款期间的车辆通行费收益权。

　　报价系统相关负责人表示，云南曲胜高速公路资产证券化项目的成功发行，破解了原始权益人的融资难题，支持了云南当地实体经济建设，同时又符合“一带一路”的国家战略，凸显了报价系统服务实体经济的实力。