“招商蛇口”今日整体上市

　　深圳商报记者 钟国斌

　　招商地产重大资产重组终于修成正果。今日，招商局蛇口工业区控股股份有限公司吸收合并招商地产A、B股整体上市在深交所挂牌，证券简称为“招商蛇口”。招商蛇口A股整体上市后，将成为深交所总市值最大的上市公司。

　　深交所有关负责人介绍，招商局蛇口工业区控股股份有限公司发行A股换股吸收合并招商地产A股、B股，实现整体上市并配套募集资金方案，是国内首例A+B股同时被换股吸收合并转换为新上市公司A股的案例，同时，方案还实现了新加坡上市B股退市并参与换股、吸收合并，同时配套募集资金、同步实施员工持股计划等诸多创新之举，开创了中国资本市场的先河。

　　上市22年融资110亿

　　据介绍，1993年6月7日，招商地产A、B股在深交所上市。1995年7月12日，招商地产B股在新加坡实现第二上市。截至2015年12月8日招商地产停牌日，招商地产A股股本为206693.58万股，B股股本为50901.49万股（深交所和新加坡交易所上市B股分别为50771.59万股和129.91万股），其中，招商蛇口及其子公司持有的股份（占招商地产总股本的51.89%）不参与换股而注销。22年来，招商地产通过资本市场累计融资近110亿元，公司业务范围从深圳蛇口发展到全国。

　　本次实现整体上市的招商蛇口，其前身是1979年成立的蛇口工业区建设指挥部。现在，招商蛇口是建设开发前海蛇口自贸区的最大企业主体，保有大量土地资源，截至今年6月30日，招商蛇口（除招商地产外）在境内拥有全口径土地储备合计388万平方米。

　　招商蛇口和招商地产今年4月启动吸收合并工作，11月27日取得证监会批文。今天，招商蛇口整体上市。

　　换股吸并实现整体上市

　　根据方案，本次换股吸收合并中，考虑到招商地产A股、B股的交易均价、汇率、利润分配除息的影响后，本次招商地产A股换股价格调整为37.78元/股，B股换股价格调整为人民币28.67元/股。招商蛇口本次A股股票发行价为23.60元/股。

　　依据上述换股价及招商蛇口发行价，按换股比例公式计算：换股股东所持有的每股招商地产A股、B股股票分别可以换得1.6008股和1.2148股招商蛇口本次发行的A股股票。

　　针对招商地产的异议股东，由招商局轮船作为A股现金选择权的提供方、招商局香港作为招商地产B股现金选择权的提供方为异议股东提供现金选择权。

　　在本次换股吸收合并的同时，招商蛇口拟采用锁价发行方式向8名特定对象（含招商蛇口员工持股计划）非公开发行A股股票募集配套资金，发行价格为23.60元/股，募资总金额不超过125亿元，用于前海蛇口自贸区的后续建设。

　　将成深市总市值最大公司

　　据介绍，本次方案成功实施后实现了招商局集团旗下房地产业务的整体上市。招商蛇口A股今天在深交所主板上市，普通股股份总数为740179.76万股，按开盘参考价25.30元/股估算，招商蛇口的总市值达1873亿元。加上非公开发行股份的市值134亿元，其总市值有望超过2007亿元。有望成为深市总市值最大的上市公司。

　　深交所相关负责人表示，通过本次重组，招商蛇口实现了整体上市、混合所有制改革、解决B股历史遗留问题、建立长效激励机制等多重目标，并募资120多亿元用于前海蛇口自贸区的发展，积极参与国家“一带一路”战略实施。可以说，本次方案是国有企业通过资本市场深化国企改革、践行国家战略的典范之作。