网贷平台风险监控怎么破题？

柏可林 摄

　　央行行长周小川近日解读“十三五规划建议”时称，明确支持网贷、金融大数据平台。他在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》辅导读本上刊文指出：将顺应信息技术发展趋势，支持并规范第三方支付、众筹和P2P借贷平台等互联网金融业态发展。支持具备条件的金融机构审慎稳妥开展综合经营。推进各类金融机构大数据平台建设，建立大数据标准体系和管理规范。

　　另据媒体报道，11月，央行相关部门负责人一行，赴地方约谈数家互联网金融平台高管，就民间金融理财征求监管意见。“主要内容是摸底民间金融理财业务，哪些公司在做，做得怎样。”与会的一位深圳P2P网贷平台高管透露：“可能要出台关于民间理财的政策。”

　　在民间理财市场，P2P网贷已是纳入监管较为规范的一环。“听说关于P2P网贷中介业务的调研基本结束了，相信细则也将会出台。”当天一位与会人员说道。

　　中国网贷的历史成交量已破万亿。据第三方行业机构“网贷之家”监测，截至今年10月底，网贷平台历史成交量首次突破万亿，达10983.49亿元。今年是网贷行业高歌猛进的一年，前10个月，成交量超过7000亿，相当于去年全年的1.8倍。据悉,每天数十万人参与P2P网贷。从单日成交看，据第一网贷（深圳钱诚）发布的11月17日网贷指数日报，该日全国P2P网贷成交额54.25亿元、利率10.45%、期限6.71月、参与人数43.5015万人。

　　“很多做小额信贷的坏账率都超过了13%-15%。”P2P公司点融网副总裁李青透露。这个数据尚属业内秘密，暂时未被公开披露，但记者从百融金服公司也得到了相近的确认，“用大数据对各金融机构尤其是网贷、小额信贷公司的挖掘发现，行业平均坏账率已达到15%，这是极其严重的风险信号”。

　　值得注意的是，问题平台几乎占行业1/3。“网贷之家”数据显示，截至2015年9月底，行业累计问题平台达到1031家，仅今年就新增663家。按照P2P网贷行业平台总量3448家来测算，投资者的触雷概率高达30.4%，几乎每三家平台中就会出现一个问题平台。

　　80%人口无信用记录

　　“您已获得小米贷款申请资格，手快1分钟到账！”陈小姐近期不断收到短信，淘宝、小米、京东、唯品会等互联网公司轮番邀请她贷款消费，几乎网购平台都开发出了免息、分期付款方式，如京东白条、淘宝花呗等。

　　知名平台的信贷火热潮，只是小额信贷市场的缩影，在普惠金融惠及更多民众的同时，其中的风险也跟着水涨船高。

　　仅今年以来，就有13.3万人卷入问题平台，涉及金额总计77.1亿元。在整个P2P行业的发展历史上，投资人因触雷损失的金额已经逼近150亿元。

　　监控风险首先得了解风险，而了解信用风险目前主要依靠中国人民银行征信中心。“今天制约中国普惠金融发展的大问题，是缺乏征信大数据。”百融金服公司CEO张韶峰说，“发展中国家大部分老百姓没有享受过信贷服务。央行征信中心一共吸收了中国大概3亿人的信用记录。中国人民银行征信中心所有的数据，99%的数据来自于银行。一个是信用卡，一个是房贷，还有少部分是其他的。其他还有5万人是刚刚办房贷、信用卡，你还看不出到底是好，还是坏。”

　　这意味着近80%的中国人没有信用记录。“来自中国人民银行征信中心真正可用数据只有2.5亿人，占14人口的百分之二十几，也就是说还有近百分之八十的人没有信用记录。”张韶峰说。

　　而这80%没有信用记录的人，却正是目前网贷公司的重要客户，因为这部分人难以从银行获得贷款，因此也更容易寻求网贷公司的帮助。

　　这也是P2P网贷平台高收益率的重要来源——高借贷利率的背后，是高风险。

　　你决定借钱给谁，是根据谁出价高就给谁，还是根据谁的信用好？这正是P2P平台目前的两种模式：竞价模式、风险评级模式。

　　“许多P2P平台用的是竞价模式，谁出价高，就借给谁。但是，真正做金融的人，一听到高收益率，是非常紧张的，因为高收益率意味着高风险。”P2P公司点融网副总裁李青告诉记者，“另一种模式，是用风险定价的方式，给每一个借款人做风险评级、利率评级，根据他的信用来确定利率。”

　　跨平台多维大数据

　　因此为了控制风险，许多P2P网贷平台自己根据信用记录来定利率，申请人不得通过高利率吸引他人放贷。上海拍拍贷公司CEO张俊告诉记者，平台主要基于借款人信用等级的风险定价来定利率，不过宏观来讲，也是由投资人和借款人共同决定的市场定价，因为利率太高贷款人不愿借，利率太低投资人不愿投。

　　而仅仅依靠央行信贷中心2.5亿人口的银行信贷数据，则无法完成精准的信用评估，因此各大网贷平台都在形成自己的信用数据库。

　　然而各网贷平台独立的数据库仍有疏漏。“一个人短期内在多个机构同时贷款，而各机构互相并不知道，都仍以原来的信用记录来评估。”张韶峰说。因此，为了对贷款平台加强监管，一些地方政府开始邀请百融金服这类第三方数据库来完善信用监测，百融金服公司目前监测130多家网贷平台、6.1亿人、将近11亿个设备ID，也帮助各地金融局对网贷平台的风险进行预估，例如协助北京市网贷风控委员会的尽职调查。

　　目前，中国金融信贷信用数据的最大拥有者是银行。“金融行业老爱说一句话，银行不缺数据，但事实上,银行只是有最终的交易数据，并没有其他数据。金融只是结果，你为什么要钱，要结婚、买房子、买保险、要出国留学。这些上游数据并不掌握在金融机构手里，所以实际上金融机构应该从别的行业去获取数据。”张韶峰说，即使贷款平台得到贷款人央行信用记录，也应该更多维度考察，做好风险监控。

　　因此，BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）也正抓紧提供用户行为的大数据库，但仍然难以获得全面数据。“不是独立第三方，数据就会是割裂的。例如大公司相互之间就不愿意共享数据，他们各自也与许多公司都存在竞争关系，对方不可能把数据共享给他们。”张韶峰说。

　　P2P设资金池成灾？

　　除了对贷款人做好信用监控，贷款平台本身的盈利模式也是巨大风险来源，其中典型模式是偷设资金池。

　　早在2014年11月底，央行条法司已为包括P2P网贷平台在内的民间投资理财公司，提出风险警示，明确要求“不得提供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。”

　　但记者调查发现，设资金池、提供担保，这些明令禁止的行为，几乎是业内潜规则。设资金池的平台，利润一般来自收取中间差价。

　　“P2P业内现在常用的模式：债权转让，所以很多公司不得不做资金池。不得不做债权转让，是因为要去打包资产卖给客户，所以先得有一个公司把债借出去，借给500个人，然后把债权包拆开来卖给客户，所以不得不做资金池。”李青在中国国际金融论坛公开坦言。

　　“很多机构我知道已经做到35%-40%的放贷利率了，而给投资人的是百分之十几。假设借贷利率是35%，中间你觉得这是一个非常有利润的业务，大概平均有25%的利差，但是实际上来讲，往往很多人忽略了运营成本。现在很多线下P2P公司，资金端募集成本4到6个点，借款点也至少4到6个点，这就10个点去掉了，还不算风控、运营、市场推广，加起来就到了百分之十几。这时，你算下来还有13到15个点的利差，但又忽略坏账率。”李青坦言。

　　“目前，这些方面确实比较混乱。”央行行长周小川强调其风险，“有一部分P2P平台开展了资金池业务，还有一部分平台开展担保业务，这就相当于吸收存款。这些平台在没有取得牌照的情况下，就开展了相关金融业务，是违法违规的。从另一方面来看，一部分平台如果开展了资金池或担保业务，就有可能导致自身的财务问题。P2P平台本身就卷入了资金借贷关系或担保关系，一旦出现亏损，就会出现‘跑路’，这就造成了风险。因此，监管部门对P2P平台有明确要求，不能形成资金池，不能提供担保。若提供担保，必须申请牌照。目前，这些方面确实比较混乱。”

　　不过，周小川表示愿意给P2P更多空间来观察。“从金融体系的总体借贷规模来看，P2P网贷余额目前所占比例连万分之一都不到，可以再给予一定的空间进行观察。但是，我们也不能掉以轻心，因为它一旦发生风险，主要伤害的是老百姓。”