监管风暴席卷金融圈 公募基金“风声鹤唳”

　　随着泽熙投资私募“一哥”徐翔因内幕交易等罪名被公安机关带走，监管风暴也开始席卷到公募基金。日前，市场盛传四家公募基金公司遭到监管层突击检查，虽然嘉实、长盛等基金公司纷纷回应称只是“例行检查”，但不少业内人士猜测这是一次有目的性的稽查。

　　“迹象看来，证监会稽查部门已将打击重点锁定在公募机构———既包括公募基金，也可能包括个别证券公司。”南方一家券商投行部严姓负责人对经济导报记者称。在他看来，前期救市过程中“趁火打劫”的内幕交易和市场操纵，以及公募基金联手爆炒“中小创”等行为，都可能被调查。目前，稽查工作尚处在对公募机构违法行为的前期取证阶段，待进展到一定阶段后，监管层或宣布立案调查的消息。

　　刮骨疗毒

　　事实上，从严禁违规减持，到打击股市黑嘴；从重罚“超级牛散”叶飞，到“私募传奇”徐翔被抓；从中信证券(600030,股吧)“窝案”被揭，到张育军、姚刚落马，资本市场监管风暴急速升级———不只针对被监管者，也针对监管者本身。硝烟弥漫之中，针对公募机构的“围猎”已在暗暗布局。在业界人士看来，此次“围猎”应该是证监法网第八次专项行动，且年前可能会有案件公布。

　　“结合最近的监管风暴背景，或许稽查链条已经延伸至公募基金也未可知，而且公募基金在上半年牛市中，对创业板股票集中抱团、坐庄的现象一直被市场诟病。”北京一家基金评级机构分析师认为。不过，在部分基金公司内部人士看来，由于这次是监管层出动，并非公安机关直接出面，因此可能只是常规检查。

　　导报记者注意到，今年以来，A股市场怪象频现，3、4月份股市疯涨，6、7月份又出现罕见暴跌。股市剧烈异常波动背后，各类违法违规行为疯狂出现，市场对监管需求急剧上升。

　　自4月开始，证监会启动“证监法网”行动，针对市场突出的违法行为、投资者反映强烈的违法案件集中出手。数据显示，截至10月24日，证监会已经查处7批共106起重大案件，被限制出境的涉案人员近百人，查处数量级速度都远超以往，罚没款总额创历史新高，仅最新公布的12起操纵案罚没款总额就高达20多亿元。

　　前述7批案件中，被打击主体包括上市公司、“牛散”、私募，律师、会计师、评估公司等中介。但是体量和影响力最大的公募机构———公募基金和券商，并未集中查处。作为A股市场体量最大的机构投资者，公募基金和券商对投资者和市场影响举足轻重，监管层对其态度更加审慎。“近期资本市场监管风暴强劲，监管层只有‘刮骨疗毒’，才有可能改变游戏规则，建立良性的市场生态。”上述严姓人士表示。

　　打击“老鼠仓”

　　中国金融智库首席金融学家宏皓表示，目前券商和阳光私募当中均已有大佬级的人物被立案调查，可以想象的是，公募基金将会成为下一个监管的风口。除了公募基金外，透过徐翔事件不难猜测，私募基金业也难以逃脱监管风暴的席卷。

　　对于相关基金公司被查的原因，到目前还没有一个确切的答案，但上述严姓人士认为，这可能是打击“老鼠仓”行动的延续。去年遭调查的中邮前基金经理厉建超，其“老鼠仓”案近日终于尘埃落定：因犯利用未公开信息交易罪，被判处有期徒刑3年6个月，并处罚金1700万元。但即使有前车之鉴，从去年末到今年上半年的这轮牛市行情中，投机炒作、坐庄操纵股价再度达到一个登峰造极的地步，私募和大户狂拉股价、公募最终接盘的现象较以往有过之而无不及，基金行业整体的抱团持股、交叉持股现象依然严峻。

　　展恒研究中心数据显示，目前两市有19家上市公司被基金高度控盘，持股比例超过30%。这19家公司中，中小板和创业板有13家，主板有6家，基金抱团现象明显集中于“中小创”。公募基金抱团扎堆某些小盘股，有的同门基金持股比例甚至超过10%，占流通股的比例更是超过50%，已经构成了对这些小盘股的控盘，这对投机行为起到了推波助澜的作用。