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私募不甩蓝筹行情 加仓方向仍在成长股

2015年11月16日 08:34    来源: 中国基金报    

  过去一周,银行、保险、券商、军工等蓝筹板块也走出一波行情。不过,中国基金报记者采访多家私募基金经理后了解到,目前私募加仓方向仍在成长股,蓝筹股或难持续上攻。

  随着新股发行(IPO)重启,不少投资者将目光转向可能作为市值配售的大蓝筹标的。过去一周,银行、保险、券商、军工等蓝筹板块也走出一波行情。不过,中国基金报记者采访多家私募基金经理后了解到,目前私募加仓方向仍在成长股,蓝筹股或难持续上攻。

  私募多看淡蓝筹股行情

  按照相关规定,IPO重启后在规则上实行新老划断,除此前暂缓IPO的28家公司外,打新将实施市值配售。这就意味着若参与打新,需要在一定程度上提升股票仓位。部分市场人士认为,如果为打新提高持仓,可能偏向有估值优势的蓝筹板块。多数受访私募人士认为,蓝筹股虽然还存在估值修复的机会,但中长期看投资机会并不可观。

  合晟资产总经理胡远川表示,目前蓝筹股的估值相对较低,“我们在股票型产品中也配置了部分蓝筹股,参与打新。”

  上海倍霖山投资管理有限公司总经理高杉认为,蓝筹股行情是新增资金进入市场的结果。不过,券商股是一波小于去年同期的行情,因为行业盈利的天花板清晰可见。

  申万宏源(000166,股吧)资管总部投资总监牟纪祥对蓝筹股行情表示乐观。他分析,蓝筹股行情还会持续一段时间,可能在短期上涨之后,消化盘整一下。不过,市值配售的新规并不会给蓝筹股带来明显的增量资金。

  泽延投资董事长刘俊认为,近期券商股行情背后存在行业景气变化的逻辑,其他板块的大票则只是估值修复,指望走出连续性的大幅上涨并不现实,也很难有那么多资金推动蓝筹股全面上涨。在他看来,普通投资者为了打新而去配置蓝筹股的逻辑并不成立。

  浙商资管公募基金部行政负责人李冬表示,打新对蓝筹股行情的刺激并不明显,蓝筹股向上走还是需要较大的增量资金,目前来看大幅向上的可能性不大,但回到低点位置也比较难,未来可能宽幅震荡。

  名禹资产董事长王益聪也认为,目前蓝筹股行情并没有太大空间。从资金面看,仍然是存量资金博弈,蓝筹股全面上涨的驱动力不足。银行、电力等大蓝筹的行业景气度也呈向下趋势,在宏观经济并不乐观的背景下,很难有持续的蓝筹股行情。打新的市值配售新规也很难驱动行情持续上涨,阶段性可能会出现抗跌或者反弹,但很难因此形成持续的上攻。

  加仓方向仍在成长股

  王益聪透露,下一步配置上还是坚持成长风格,目前成长股也出现分化,互联网相关个股、国企改革、军工、二线转型地产股都有一些机会,具有一定的分散性。

  牟纪祥表示,目前在仓位上只是根据市场做结构性调整,以小为主,毕竟小票的弹性更大,有些行业可能会出现拐点,加仓方向在养老、基建等领域。

  高杉表示,相对看好智能制造板块,对产能去化充分的大宗商品保持密切跟踪。

  刘俊认为,下一步配置的板块需要符合未来经济转型方向,符合国家政策导向,同时还需要具备较高的行业景气度,如高端制造、消费、大健康等领域。

  李冬表示,重点关注具有内生性、成长性、有真实需求拉动的行业,或者在政府的支持下能够形成多方共赢的产业,如文教体卫、医疗、健康养老、节能等领域。

  


(责任编辑: 康博 )

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