巨头限产稀土板块股价飙升

　　稀土价格指数最近一个多月累计上涨了近10% 新一轮收储政策有望开启

　　广州日报讯 （文/表 记者张忠安）昨日上证指数一度下跌超过1%。不过，稀土股表现强势，五矿稀土、厦门钨业等纷纷涨停。记者对比发现，今年10月份以来，由于受到新一轮收储有望开启、大巨头限产等因素，稀土价格指数累计上涨了近10%。有分析人士表示，鉴于六大集团限产，供给端出现战略性收缩，稀土价格回升和稀土股反弹有望继续。

　　压缩供给推高稀土价格

　　记者从中国稀土协会了解到，12日全国稀土价值指数达到119.2，相比今年9月底上涨近10%。这也意味着，包括北方稀土、厦门钨业、广晟有色等六大集团的限量保价效果显现。在二级市场上，稀土板块昨日也大幅飙升多股涨停，其中五矿稀土收盘还有468.95万股的封停单。在最近9个交易日里五矿稀土累计上涨40.51%。厦门钨业同期涨幅也达到31.63%。另外，北矿磁材、中科三环、北方稀土、鼎立股份、天通股份等都表现不错。

　　“稀土、有色金属大幅上涨，主要得益于现货价格的波动，四季度以来，很多金属品种的价格出现上涨。”一位上市券商有色金属行业分析师表示。记者从中国稀土协会了解的数据显示，氧化镨钕、金属镨钕10月份均大涨逾10%，成为稀土氧化物中的明星品种。如10月氧化镨钕挂牌均价为25.47万元/吨，与9月均价23.5万元/吨相比上涨11.47%，且市场目前对镨钕类品种仍持看涨态度。

　　有分析认为，现货价格好转，有望令上市公司业绩改善，从而提升二级市场股价。今年前三季报，在6大稀土集团中的4家稀土上市公司中，稀土业务实现盈利的仅1家，其余3家亏损。

　　业内分析：供需面将抽紧 稀土价格或有冲高动力

　　不少投资者担心稀土板块大涨是否“一日游”。有机构人士表示，从目前来看，现货价格还是有一定支撑，这也意味着，稀土板块暂时风险不大。上述分析师认为，能决定股价走势的还是现货价格以及市场需求。

　　根据记者了解，市场供给成为近期稀土价格回升的重要原因之一。今年以来国内部分稀土产品价格下滑幅度已经接近60%。2015年8月28日，包括六大稀土集团在内的22家企业参加了“稀土行业部分企业座谈会”，通过“坚决抵制低价恶性竞争、维护稀土市场的稳定健康”。随后，六大集团纷纷宣布限产保价，预计合计减产量在4320吨左右。加上打击非法开采，稀土产品的供给明显萎缩。短期主要轻稀土品种价格迎来10%左右的涨幅。

　　值得注意的是，早在2012年，各大稀土巨头也曾连续限产，但对市场的刺激效果并不明显，稀土价格仍不断下跌，而这一次，价格能否挺住？安信证券的分析师徐彪也认为，这次限产保价不一样，一方面稀土价格已进入历史底部区域，继续下跌的空间已非常有限，而且稀土行业整顿、组建六大稀土集团等将系统性提升限产保价的控制力。同时，新一轮稀土收储有望开启进一步抽紧供需面。

　　招商证券分析师谢鸿鹤也表示，短期内稀土处于“无利空”状态，同时考虑到季节性、新能源汽车规模膨胀以及年内收储的可能性，稀土价格或有冲高动力。

　　因此，整体而言，稀土板块仍然有进一步上升的空间，其中稀土上游股直接受益于稀土价格上涨和可能进行的国家收储，如五矿稀土、广晟有色、厦门钨业、中色股份等；轻稀土领域的龙头有北方稀土等。同时，受益于稀土原材料的存货重估，中科三环、银河磁体、正海磁材等也有望搭上顺风车。

　　聚焦有色：价格连续刷新新低 警惕年报预期业绩暴跌

　　广州日报讯 (记者井楠) 受美联储加息预期增强的影响，本周国际、国内有色金属价格延续上周大幅下行行情，其中铝价领跌，刷新了国内期货上市以来的最低价，10000元/吨关口岌岌可危；国际镍价大幅下行，刷新了6年新低；国际铜价也正在逼近6年低点。

　　但与市场价格走势相反的是：A股市场的有色板块却异军突起。

　　从基本面来看，有色板块缺乏持续上涨的价值基础， 除了环境保护政策增大了矿产企业的经营成本外，以下两类利空信息将阻碍有色板块的进一步反弹。

　　首先，多家上市公司的年报预期业绩暴跌甚至亏损。广东本地稀土龙头企业——广晟有色预计2015年年报亏损，中金黄金、山东黄金两家企业，前三季报净利润同比减少了50%以上，年报业绩大幅度下降已经成为定局；中国铝业虽然亏损缩小了，但前三季度依然亏了9亿多元。有色企业对业绩大减的解释，多是所售主业产品的国际价格连续下跌，属于不可控的“硬伤”。

　　其次，由于美元升值、全球经济不景气，预计2016年的国际市场价格出现大幅度回暖的可能性较低。广州日报记者调查广东市场后发现，今年年内广大有色金属贸易商、投资机构曾经两度入市“抄底”，却都抄在了山腰上，究其原因：市场需求面依然不回暖，导致金属使用、加工企业连续减产，抛售现象时有出现。而从全球范围来看，中国是铝、铜两大金属原料最大的生产国，全球需求的占比超过了40%；如果中国市场需求不高，容易在全世界范围内形成“做空”情绪，高盛、花旗等投行之所以不断看跌有色金属的价格，也是基于对中国市场需求的担忧。

　　五矿稀土（000831），11月以来涨幅为40.51%。

　　厦门钨业（600549），11月以来涨幅为31.63%。

　　北矿磁材（600980），11月以来涨幅为17.09%。

　　天通股份（600330），11月以来涨幅为20.83%。

　　科力远（600478），11月以来涨幅为19.78%。