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基金经理分析:几十万手的巨额抛单谁干的?

2015年10月13日 08:27    来源: 中国基金报    

  中国基金报 赵婷、吴君、方丽、刘梦

  今日两市放量大涨。上证涨3.28%,深综涨4.18%,创业板涨4.52%。所有行业、概念板块全线飘红,两市约200家个股涨停,2286家个股上涨。

  然而小伙伴们都发现了一个灰常诡异的现象↓↓↓

  @股社区:发现了一件怪异的事,今天临收盘有一批股票遭遇统一的巨单砸盘,当然砸的还是蛮克制的,巨单就砸到平盘价格,不往绿盘砸。我整理了一下大概有20来支股票,上海板块的居多,从风格上看比较像是机构干的。

 

  @曹山石:上证下午几十只个股,集中被巨量卖盘抛售,收盘涨跌集体压制在0%左右。几十只个股同时被抛售上百亿筹码(如图)

基金君采访的基金经理也一头雾水

  万家基金投资研究部总监莫海波:我们从8月底开始对市场保持谨慎乐观。前期上证指数大幅下跌,使得系统性风险得到很大释放,恐慌情绪得到宣泄,再加上9月底监管层去杠杆接近尾声,十三五规划将出,这些都是对市场比较有利的因素。在这波筑底之后,我们判断市场可能会震荡走高。目前比较看好的板块是信息消费、传媒、体育、一带一路、新能源汽车。今天下午的巨额抛单如果没有证据证明是何机构所为,可能的原因是市场还存在分歧,有人进有人出,并不是完全一致看多。

  沪上某券商资管投资总监:今天市场有点不对劲,下午的巨额抛单明显不正常,我们上午买进,下午卖出,整体仓位仍然不超过两成。上证指数可能在一段时间内区间震荡,但市场发生了什么情况我们并不清楚,现在看不透。

  沪上某基金经理:如果有仓位需要减,现在是比较好的卖点,我们今天减仓了,越涨越需要卖。在我看来,3500点很难超越。上证指数达到3300点以上的位置,卖盘就会非常汹涌,特别是权重股。目前市场情绪比较乐观,一些大的券商也在带动市场情绪企稳。但目前的市场结构、市场环境等因素并不允许大资金进入,长期看很难有趋势性的行情。大资金没有合适的标的配置,大股票都被锁定了,小股票估值不便宜,又失去了股指期货的保护措施,也看不到强劲的基本面,未来几年区域性的大机会很难出现。现阶段逢高卖出,锁定收益也是不错的选择。

  宝盈基金[微博]的官方微信是这么说滴:盘面上看今日成交量大幅放大,创业板更是有1264亿的成交金额,创下近50个交易日的最高成交量,真正实现了量价齐升的良好态势。但美中不足的是个别股票疑似遭遇“国家队”打压,尾盘因受大单压制,生生被砸至翻绿,走势与大盘明显背离。

  基金君也注意到雪球的大V @唐史主任司马迁的分析,如下

  有说国家队要出货的,我表示反对。傻子都知道这样挂是出不了货的。国家队要出货,最笨也可以用原来扫单的机器一千手一千手“偷偷”卖。

  既然不是出货,那不外乎有两个目的:

  1、示威并平抑过快上涨。

  特力A之前被关掉,就是枪打出头鸟,明确了这一类型炒作是违背监管层意愿的。由于救市吃掉了很多脱离估值模式的个股流通部分。这些有妖股基因的货实际流通盘变得很小,很容易被大资金在市场气氛好时拉上去。这也是我这几天反复说的,要看量放出来的才是真涨。很多票几百万就轻飘飘拉上去了,这完全是非健康的高位割韭菜的前奏。

  所以,国家队亮出这些牌,并且向市场甩出部分流通筹码,是有利于平抑过快上涨的。只要筹码甩出去了,想拉起来就不容易。

  2、抑制指数过快上涨,为社保赢得时间。

  按照社保入市的说法,最快十月份会有钱进来,盯山东就可以知道风向。这些钱还没有筹好,指数就蹭蹭上去了,连个ETF的机会都不给怎么行?

  从今天的盘面上来看,基本是抑制大盘,放开小盘。

  小盘社保本来也不会买,涨就让它涨,恢复市场人气。先把大票压着。

  像永辉、上海机场这样的,QFII都爱,社保如何不能买?综上,今天压盘的分两类:有妖股基因的亮黄牌,社保想要的先压着。

  这个逻辑看明天盘面能否验证。如果逻辑成立,明天将出现小盘股单边上涨。

  第一财经网的专栏作家禅宗七祖的分析是

  大致对照了一下,这些股票都是沪股通的标的,很可能是海外资金出逃。另有数据也显示:午盘沪股通卖盘力度持续加大,并已由早盘时段的净买入转为净卖出。

  沪股通的抛出也算是正常,因为老狐狸向来如此,但是比较奇怪的是为什么会用相对极端的方式卖出?以城投控股为例,其尾盘有24万手卖单,在最后10分钟突然挂出,以昨天收盘价卖出。期间,大约成交了30多万手,金额4亿多元,占全天成交额的三成。

  如果是个案的话,那么主力或许是刻意打压股价吸筹,但是有十多只沪股通指标股都出现了这种走势,不太像此时吸筹。而且就像城投控股,它三季报预增185%到215%,它的市盈率才6.7倍,市净率刚2倍。由于这轮牛市上涨之际,它刚好都在停牌期,所以基本上没有怎么涨,这轮暴跌也没有怎么跌。

  同样,如果真想出逃,那么明知道一天跑不掉,那么自然是能跑多少就跑多少。不需要刻意告诉大家这里有超大卖单,引发更多跟风盘跑路,尤其是,果真不看好的话,那么何必挂在昨天收盘价卖出呢?比如用绿盘的方式卖出,显然可以出货更多。

  难道是外盘的风声不妙?截至发稿时,欧洲主要几个国家的股市开盘涨跌互现,它们盘整了三四天了,估计在等待方向选择。美国股市还有向上的势头,但是否重回升势再创新高还不好说。目前美国的经济情况还不错,如果美联储明年才加息,那么上涨的势头会延续。目前看来,沪股通资金用这种方式出走确实让人费解。

  还有一种可能,那就是用几十万手大卖单砸盘,换来明天的大幅低开,然后再行买入,然后降低成本,看好后市,借着大举拉升。以老狐狸的手法,这么大笔卖单造成投资者恐慌,继而形成一波抛压,挖出一个黄金坑。

  问题来了:股市特牛掰,空仓的人特烦恼

  空仓人的心情大概是这样的:

  基金君也采访了几位基金经理,把重点挑出来,希望能给大家带来一些帮助。

  对于目前的A股市场,深圳一家基金公司偏股混合型基金经理表示谨慎乐观。他认为,目前投资者情绪波动较大,资金对优质公司和垃圾公司的辨别能力仍然很弱,市场整体估值相对偏高。未来A股市场仍然存在结构性机会,新兴产业仍是未来主要的投资方向。对于A股何时完成调整,他给出了自己的判断标准:“股市调整结束的征兆有两个,一是存在核心竞争力的成长股估值回到合理区间,二是出现一两个走出独立行情的龙头板块。”

  中欧基金[微博]曹剑飞认为,市场在国庆前后发生了一些积极的变化。从多方面考量,股票市场的估值中枢或会有所抬升,市场下跌空间有限,来自经济转型领域的投资机会值得期待。例如新能源汽车、互联网+、生物医药等值得关注。

  博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]认为,从资金看,散户的资金流入仍然有限,海外做多A股的力量有所释放。从技术形态上看,市场明显改善,趋势上继续转多。创业板指、上证50指相对偏强。看好股票本月内的表现,结构上偏向成长。如果市场对稳增长做反应,则可将计就计,兑现周期收益并转配成长。行业配置上看多轻工制造、基础化工、农林牧渔和计算机。主题上仍然看好国企改革、新能源汽车。

  南方基金建议投资者继续控制仓位耐心捕捉投资机会,关注稳增长相关的汽车、家电和地产行情,符合十三五规划的新兴成长也是长期看好方向。

  融通基金则认为,优质成长股将是这轮反弹的主力。

  华商产业升级基金经理佘中强认为,比较看好前期跌幅较大且符合政策导向的产业,诸如泛消费类行业,通过互联网产生实质性改变的领域。在四季度,侧重农业、新能源汽车、文化类产业等。他说,这些行业景气度均处于上升过程中,即使在存量市场中也将有不错的表现。

  上海朱雀投资高级合伙人王欢认为,总体跌了那么多,市场下降的空间有限,但这个过程中,行业和个股分化行情明显,好公司以后机会更大,投资者会更多考虑基本面、估值。虽然今天大面积飘红可能源于跌了那么久,一开始力度比较足,但市场还要反复磨底。

  目前我们保持中性、灵活的仓位,主要把握几条线的机会:一是稳定成长的行业,估值不是很高、但保持每年增长的一批公司可以考虑;二是跨越式成长的行业,比如移动互联网、高端制造等;三是一些偏周期行业,虽然在经济转型中比较弱,但估值已经被杀了很多,不排除会有机会出现。现在的市场给了我们一个布局的好机会,如果是好公司,跌了不要慌,涨得快也不要去追。

  北京星石投资总经理杨玲:我们依然看好消费板块,首先,在前期两轮的暴跌中,估值本身合理、业绩确定性较强的消费股遭到了错杀,在反弹过程中,成长型消费股一定会率先反弹起来;其次,以旅游、影视为代表的新兴成长性消费行情景气度持续高涨,从国庆长假的数据来看看,旅游、影视方面都有比较大的增长。后期有望市场会迎来震荡向上的行情。目前我们的仓位比较重。

  和聚投资:在板块方面,我们将投入更多研究资源在节能环保、信息技术、交运设备、医药、化工新材料、大健康、现代服务业等领域。

  深圳菁英时代基金管理公司副总裁罗志鹏认为:如果就此认为市场底部修复,还言之过早,因为市场信心的修复是个非常耗时的过程。这波反弹以目前市场的资金量来看,还是比较乐观的。我们认为,一场比较像样的反弹能够持续到年底之前。但未来好公司和坏公司的表现将出现分化,好的能再创新高,坏的很难再涨上去,市场开始看企业长期的价值。作为投资者需要审慎检验,看基本面、业绩能否兑现。

  我们建立了核心股票池,长期跟踪优秀成长性企业,把握中国转型中的契机,在大消费、大医疗、TMT、科技等前瞻性领域找机会,避开周期性行业,这些股票接下来能再创新高,不只是反弹。

  近期我们逐步买入好的公司,把仓位加上来。现在市场系统性、类系统性的风险发生的几率已经不高,我们会按照新兴产业价值股的投资逻辑,挑选好的股票。

(责任编辑:康博)


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基金经理分析:几十万手的巨额抛单谁干的?

2015-10-13 08:27 来源:中国基金报
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