尽管在某国有银行的ATM机上，“央行降息，我行理财产品收益逆势上行”的宣传语依然展示予每位前来的储户。但随着股市屡创新高，投资者纷纷跑步入市，难掩银行理财产品沦为“配角”的落寞。

　　进入4月，银行理财产品惯性的“季末效应”并未能凸显，反而出现下降。记者走访成都多家银行网点看到，普通理财产品收益率基本集中在5%-5.5%之间。不少分析人士认为，银行理财产品的平均预期收益率难逃下行命运，二季度或跌破5%。

　　银行理财产品“光环”褪色

　　尽管3月末，银行理财的预期年化收益虽然出现了小幅波动，但惯性的“季末效应”却未能持续。近日，记者走访成都多家商业银行发现，预期收益率超过6%的银行理财产品已基本难觅踪迹。而集中于5%-5.5%之间的收益水平，也令曾对银行理财趋之若鹜的投资者热情渐消。

　　融360监测数据显示，今年一季度人民币理财产品的平均预期年化收益率仅为5.16%，虽然环比2014年四季度上升了 3.4%，但同比 2014年一季度却下降了8.02%。不仅如此，银行对于理财产品的发行也在减少。数据显示，一季度银行共发行12176款理财产品，发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%，同比2014年一季度也减少了20.2%。

　　而从最新情况来看，银行理财产品收益更是难掩落寞。普益财富最新数据显示，4月4日-10日，62家银行共发行了698款理财产品，发行银行数较上期增加4家，产品发行量减少45款。同时银行理财产品的平均预期收益率为5.07%，较上期下降52个基点。

　　具体来看，除3个月至6个月期理财产品平均预期收益率为5.37%，较上期增加4个基点外，其余各期限理财产品收益率都有不同程度的下降。其中，1个月以下理财产品平均预期收益率为3.91%，较上期下降1个基点；1个月至3个月期理财产品平均预期收益率为5.22%，较上期下降4个基点；6个月至12个月期理财产品平均预期收益率为5.44%，较上期下降2个基点。

　　二季度收益率或跌破 5%

　　银行理财产品的收益变动与市场资金面状况密切相关。事实上，随着降息的频繁到来，银行理财产品平均预期年化收益率的随之调低。

　　融360理财分析师刘银平认为，股票及基金市场火爆，资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市，正是一季度理财产品发行量大幅减少的原因。与此同时，互联网金融产品推陈出新速度快，也对银行理财起到资金分流作用。

　　值得关注的是，业内人士预计，央行二季度货币政策将继续保持宽松状态，届时银行理财产品收益下降将是大概率事件。“在央行的连续性降息，以及即将实施的《存款保险条例》下，对于投资者而言，购买理财产品已不存在月末、季末、年末等最佳时机。”某股份制银行理财经理表示。

　　融360有关报告指出，在市场资金面逐渐宽松的背景之下，二季度开始银行理财产品很有可能下降，跌破 5%也不是没有可能。

　　此外，有关专家指出，二季度末商业银行面临上半年度业绩考核压力，理财产品发行量将小幅增加。同时季度末各类企业都在回笼资金，市场资金面将会偏紧，6月末银行理财产品收益或将短暂上升，对此投资者可予以关注。