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近日，中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)通报了对深圳吾思基金管理有限公司(下称“深圳吾思”)及其有关责任人员作出纪律处分的情况。深圳吾思因涉 万家共赢资产管理有限公司、上海金元百利资产管理有限公司等2家基金管理公司子公司资金挪用案，被基金业协会作出撤销管理人登记的纪律处分，这意味着该公司不得再从事私募投资基金业务。其相关责任人被施以公开谴责，并列入黑名单，这也是监管层对私募开出的首张罚单。

基金行业人士表示，这实际上也是在敲打基金子公司混乱的管理和松懈的风控。一位 基金公司人士对《金证券》记者表示，事实上，许多投资人并不清楚基金子公司与非阳光化的私募基金之间的关系，而基金子公司对于募集的资金监管又显得鞭长莫及。一旦出现状况，基金子公司微弱的注册资本很难填补亏空。

进入黑名单没法在圈子混

一位私募基金人士表示，此次处罚还是相当严厉的。对吾思的管理人在作出纪律处分的同时，还作出了市场禁入的处罚。

“事实上，对于公募基金老鼠仓的基金经理，行业协会很少作出行业禁入的处罚。”该人士对《金证券》记者表示，这也给其他私募基金的人士敲响了警钟，一旦进入监管层的黑名单，基本上在这个圈子里是没法混了。

上海一位公募基金行业人士表示，这一处罚也在告诫基金子公司要严抓风控。

“对于公募基金行业来说，基金子公司的风险是最大的。”该人士忧心地表示，对于大部分的基金子公司来说，目前做的皆为通道业务，风险还是挺大的。

据了解，此次深圳吾思案涉及多家基金子公司。8月13日， 万家基金子公司万家共赢资产管理公司被曝旗下产品有8亿元资金遭到第三方恶意挪用。随后，另一家同在上海的 金元惠理基金子公司上海金元百利资产管理公司也牵涉其中。因为被挪用的资金主要落在了金元百利一只资产管理计划的账户上，市场怀疑此举目的正是为了这只产品的兑付“救急”。

为此，当日晚间，金元百利特意发布澄清公告，一方面表示，事件所涉及的金元惠理·吾思基金城中村及棚户区改造系列专项资产管理计划没有问题，目前运作正常；另一方面，阐述了公司在事件发生后所做的举措。

“可以看出，基金子公司在对资金的监管方面有诸多的漏洞。”上述公募基金人士称，其实深圳吾思一案的操作方法此前在基金子公司圈子里颇为流行。

据了解，在深圳吾思案发后，证监会新闻发言人邓舸表示，8月4日-8日期间，证监会及其派出机构对6家证券公司和8家基金子公司进行现场检查，部分公司委托不具有基金资格的公司销售资产管理产品，并存在违规交易等问题，有的还涉嫌内幕交易等违法行为，损害投资者利益，为了严肃法纪，证监会对违法行为，对分级资管产品等内幕、利益输送，已送证监会稽查部门查处。

外包机构犯错私募要买单

《金证券》记者了解到，在今年下半年一系列的问题爆发后，基金子公司也在加强自身的风控体系。

一位基金子公司人士向《金证券》记者透露，自深圳吾思案发后，该公司还专门出台了关于资金监管的条例，对于基金子公司能做的、不能做的行业都作出了指引。

监管层也出台了相关的政策，对投资者的利益进行保护。11月24日晚间，中国基金业协会正式发布《基金业务外包服务指引》，指引除了对外包的范围内容等作出了明确外，最大的亮点在于对私募基金和第三方监督做出了安排。

星石投资首席策略师杨玲在接受《金证券》记者采访时表示，《指引》强制将私募引入监督机构，有效规避私募行业风险。此外，《指引》要求中登背书，提升了私募行业的可信度，最重要的是，如果外包机构犯错，由私募公司买单，这很好地规避了私募行业的风险，对投资者的利益进行了多重保护。

(责任编辑：DF058)