10月22日晚，杭州市下城警方通报称，浙江传奇投资有限公司（以下简称“传奇投资”）涉嫌非法吸收公众存款，2名主要犯罪嫌疑人已被刑拘（详见本报昨日报道）。

　　然而，23日记者打开该公司官网时，广告词还在不断滚动——“缔造金融界的传奇”。不过，这个“传奇”已随资金链断裂而破灭了。

　　为什么会有那么多人冒着风险去投资P2P？为什么P2P平台会如此野蛮生长，并频频出事？

　　类型一：乱投资，全无风险意识

　　记者见到的“传奇投资”投资者，大部分都是中老年人，而且以女性居多。“中国大妈”在炒股、炒黄金之后，开始把手上的钱投向各种P2P平台。所谓的“9%-18%的年化收益率”，让她们心动，很多人完全没考虑高利率背后的高风险。

　　罗小姐是替母亲来维权的。老人今年5月投资“传奇”，60万元，期限一年。

　　这么多钱，怎么放心投在这样一个私营公司？老人说，她有好几个朋友都投了，定期拿利息，安全。老人还参加过他们的活动，“在省人民大会堂办的，他们公司还获得了很多荣誉……”

　　没多久，“传奇投资”就出事了。

　　罗小姐告诉记者，这些钱是家里大部分的积蓄。“有的人比我们还惨，我听说，有一个投资者，租住200元钱一个月的房子，把全部财产都投进去了，还借钱，投了二十几万元。”

　　类型二：听到利率能加几个点，就续投

　　很多人都说，投资者的风险意识太差。但在采访过程中，记者发现并非如此，不少人一开始多少还是有风险意识的。他们会选短期投资，资金量也不是特别大，等尝到甜头后，才加大投资金额。不少投资者被套住，就是因为聪明反被聪明误。

　　一位在“传奇”投资了100多万元的阿姨告诉记者，她是较早发现公司出事的人。她属于续投客户，10月20日投资到期时，她发现钱没有到账，就立即跑到公司去问。“传奇投资”的答复是没有问题，钱肯定会到账。到了21日，钱仍然没有到账，她感觉不对了。当晚，就听说资金链出问题了。

　　她告诉记者，20日那天，还有人投钱进来。“我们那天到公司来说钱没有到账的事，他们就把我们领到楼上的办公室，说不要影响他们办公。他们楼下还在拉投资者投钱。一个老头，他投的60万元到期了，也就是在19日或20日两天，但业务员说让他续投，承诺再多给他两个点（利率）。老头觉得很划算，60万元继续投资外，又加了20万元。”

　　类型三：

　　抱着侥幸心理，以为短期风险小

　　20日那天，除了有老客户续投，还有新投资者打钱进去。

　　一位50多岁的女士投了60万元，这钱是准备给儿子买婚房用的。因为从付定金，到付首付款，中间有几个月时间，她就想拿这笔钱周转一下，赚点利钱。没想到，钱没赚到，还把首付款搭进去了。

　　记者在采访中发现，很多投资者都知道P2P平台有风险，但仍抱着侥幸心理。

　　“我就投三个月，到期就把钱拿回来。三个月时间，应该不会出问题。”不少“传奇投资”客户，都抱着这种心理，只投资一个月或三个月，期限很短。

　　殊不知，风险和投资期限长短未必对等。很多人就是这么一侥幸，就把全部财产都赔进去了。

　　21日，在“传奇投资”的维权现场，记者看到不少人都是今年8月份投的钱，打算11月就拿回来的。结果，大家都傻眼了。

　　在下城区公安局经侦大队，记者遇到了一位投资好几个P2P平台的人。他并未投资“传奇”，但看到多个P2P平台出事，他心里也慌慌的，来看看情况。

　　“传奇”事件

　　三类典型投资者

　　老板主动投案

　　资金追回可能性增加？

　　昨日，闻名全国的“P2P平台东方创投非法集资案”落下帷幕。

　　去年，P2P平台东方创投以3至4分的高额月息，在互联网平台上非法吸收公众存款，仅运营4个月就出现了问题。该平台吸引了1325名投资者，累计吸收了约1.3亿元资金。一个月后，平台负责人邓亮、李泽明先后自首。

　　昨日，深圳罗湖区人民法院在官网发布公告，其中的涉案款项分配方案指出，本案实际未归还投资人本金约5177万元，划扣在案的金额2522万元，上千名受害人可拿回约49%的本金。根据公告的附件《投资参与人名单及金额》获知，共1200人能够获得本金返还，其中未提本金金额最高的达到231万元，最低60元。

　　广东环宇京茂律师事务所谢良律师指出，与负责人携款潜逃的案件相比，这种主动投案的返还比例相对高一点。

　　这则消息让不少“传奇”投资者都很关注：“传奇投资”老板也是主动投案的，投资人拿回钱的可能性是不是也能高一点？

　　对此，记者也咨询了杭州相关经济法专家。一位关注“传奇投资”案的陆律师告诉记者，对投资者来说，老板主动投案，相比老板“跑路”，追回资金的可能性确实会高一些，但主要还是和“传奇投资”公司还剩多少钱有关，剩的多，投资者分得多；剩的少，分得少。

　　“现在详细的情况大家都还不知道，我们只能猜测一些可能。有些投资者说，老板的工厂都抵押出去了，钱追回来了，大家也分不了多少。关于这个情况，也要分开来看。如果‘传奇’的投资是诈骗性质（比如根本没有这个项目），那抵押优先权就不成立，警方可以去追回这笔钱。抵押人作为受害者，也可以和大家一起来分这笔钱。如果‘传奇’是正常的投资行为，那抵押优先权成立，要先赔付抵押的钱，剩下的才能分给投资者。”

　　疑问

　　法学专家：

　　问题P2P平台常常“几位一体”

　　就目前P2P平台存在的问题，记者采访了《浙江省温州民间融资管理条例》编制项目负责人、浙江大学光华法学院教授李有星。

　　李有星说，对于P2P，我们要有一个正确的认识。正常的P2P是一个平台，是一个中介，本身不参与交易，出问题的那些都是变异的P2P。

　　“正常的P2P平台要有四个主体：出资方、平台公司、用资方、增信方。四者的权利义务界定很清晰。但因为纯中介是赚不了多少钱的，所以很多平台都是自己给自己借钱——项目是自己的，钱是自己借的，担保也是自己的，几个主体一混同，没有了常态的相互监督，自然出事情。”

　　李有星归纳了一下，目前出问题的P2P平台有五类：

　　第一类是自己没钱，虚构项目，纯粹是骗钱的。

　　第二类是经营人员专业水平不行，最后自己挪用了钱，造成了风险。

　　第三类是模式不行，自己充当担保、垫付等角色，把不能偿还的风险都自己去背，自然出问题。

　　第四类是项目有问题，投资失败造成风险。

　　第五类是平台建构有问题，技术力量不够，没有自己的服务器，仅租用服务器，在客户提现的时候，容易受到黑客攻击，造成风险。

　　李有星表示，P2P平台问题频发，归根到底还是因为这个行业缺乏一个规范。

　　记者了解到，有关部门正酝酿出台P2P行业的管理细则。

　　10月20日，央行支付清算协会一名官员透露，P2P归银监会管，第三方支付由央行管，这种默认的监管方式将会通过成文的规定出台。“这个文件已经报到国务院了，在走程序。”

　　投资行业人士：

　　管道行业哪有这么高利润来还款？

　　“传奇投资”的问题，在P2P行业也并不罕见。据网贷之家统计，自2011年至2014年10月8日，共出现203家问题网贷平台。

　　上海天毕弗资产管理股份有限公司CEO冯洁靖很关注野蛮生长的P2P行业。“P2P虽然是2013年才为人所知，但其实早在4年前，我们在浙江省国际金融学会开会的时候就发现，在座的P2P老板已经占了很大的数量。”

　　冯洁靖做过简单的观察。“在杭州，单位租金3元/天以上的高档写字楼里，三分之一以上都是投资公司。他们开出10%-20%高利息，名曰理财，每天招揽老头老太太，还顺带组团旅游什么的。综合下来，企业收到的资金成本会在5分利左右，有几个传统企业能赚回来？”

　　她认为“传奇”就是一个典型样本，“公司在高档的写字楼里，有一堆晃眼的资质，定期举办开放日，带着一群投资者去他们的工厂参观，口号是‘做管道行业的投融资服务平台’。要给客户18%的年化收益，‘传奇’自己至少要赚5-8个点，还有可能更高，综合融资成本基本上在30%。管道行业是基础设施行业，怎么可能会有那么高的利润来支撑还款？出事是意料之中的。”

　　金融分析师：

　　不要碰四类P2P平台

　　中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利提醒大家，四类平台不要碰：

　　一、网站信息制作粗糙。比如点开的链接“文不对题”，描述泛泛而谈，大多是对P2P、网贷等相关名词的解释，没有实质性的运营方式、团队资质等介绍。

　　二、融资去向含糊不清。大额的贷款项目确实能让投资者获得可观收益，但同时也加剧了投资的风险系数。如有网贷平台一味以高息揽存或只做大额的贷款项目，那投资人的眼睛就得擦亮了，利润越大，风险相应也会增加。

　　三、风险控制团队缺乏。运营团队最好有在银行、基金、信托等行业的中高层管理经历，虽然这不可能完全避免风险，但能大大降低风险。

　　四、资金实力支撑薄弱。