首批基金半年报显示，沪港通成为基金追捧的香饽饽。日前，包括华夏、嘉实、汇添富等16家基金公司，首先披露半年报。而从目前来看，鉴于经济“微刺激”的加码，基金经理对于下半年市场预期整体好于上半年，而成长股、蓝筹股各有千秋，尤其是在沪港通带动下，相关概念股备受青睐。

　　整体行情好于上半年

　　从整体来看，基金后市判断比较谨慎。华夏基金首席投资官、华夏经典混合基金经理王海雄认为，下半年经济格局不会发生大变化，利率水平是否上升可能不再是市场关注的核心，市场将重点关注房地产产业链能否实现“软着陆”。受宏观经济影响，A股上市公司整体盈利上行趋势出现的可能性较小，市场难以出现趋势性大幅上涨行情，只有行业投资和个股投资的机会。

　　景顺长城副总经理兼投资总监、景顺内需增长基金经理王鹏辉表示，宏观经济和就业的稳定得到政府的高度重视，并出台了一系列财政货币政策，也收到了一定的成效，但这并不意味着大规模的货币宽松和财政刺激。传统行业估值低，加之货币相对宽松，与2013年相比压力大大降低，新兴产业估值过高，因此波动加大。市场进入拉锯状态，整体波澜不惊。

　　金元惠理消费股票型基金经理表示，市场对于下半年经济企稳的预期相比机构半年研报趋向乐观。综合考虑国内政策目标和国内经济基本面因素以及流动性变动情况，预期下半年市场整体将继续震荡，但仍然有结构性投资机会。

　　两条主线被更关注

　　至于被关注的主线，新兴产业和低估值蓝筹股都受到青睐。其中，嘉实主题表示，中长期仍然看好转型与变革带来的中长期的投资机会，但相比过去两年，市场风格在未来一段时间可能更加多样化，一方面大小股票的估值溢价已在很高的水平，股价对于市场预期反应较为充分； 另一方面从事件性推动的角度来看，沪港通、国企改革等，也会对蓝筹股票或传统行业中个股的活跃产生一定的刺激。

　　而华夏复兴也指出，下半年将保持中性仓位，继续优化组合结构，精选具有长期成长前景且估值合理的个股以替代成长性放缓的个股，同时，适当增配沪港通专题个股或因供给收缩带来产品价格上涨的周期性行业个股，以使行业持仓适度均衡。相较之下，景顺内需增长对于成长股更加看好，下半年“坚持投资于消费、服务、信息、高端制造等新兴成长行业的优质个股”。

　　而浦银安盛价值成长基金经理蒋建伟指出，不论是从股指的跌幅，还是从市场的估值水平来看，长期的深幅调整使得A股市场目前处于有利于投资的阶段。在新的经济增长动力上，我们已经看到信息技术、医药生物、节能环保等行业正在茁壮成长，新型工业化、信息化、新型城镇化和农业现代化以及消费升级都将是未来经济增长的重要支撑点。

　　沪港通概念成热点

　　“沪港通是下半年投资中的一个重要事件，沪港通或带来A股市场投资者结构、偏好及风格的改变，下半年将适度配置受益于沪港通的一些价值类和主题类的投资。”嘉实增长基金经理邵健表示。华夏复兴表示，下半年将保持中性仓位，精选具有长期成长前景且估值合理的个股。同时增配沪港通专题个股或因供给收缩带来产品价格上涨的周期性行业个股，以使行业持仓适度均衡。

　　汇添富逆向投资判断，下半年最值得关注的是沪港通的影响，未来极有可能逐步改变A股市场的投资者格局、偏好及风格等。“随着沪港通临近，A股投资者结构和偏好的改变将给一批公司(折价率高、海外稀缺、高分红收益率等)带来投资机会。”该基金表示。

　　相关基金已经启动

　　随着沪港通推出的临近，相关受益基金已经开始发力。就在过去三个月，南方上证380ETF涨幅逾15%，有力地演绎了“沪港通效应”。数据显示，截至8月15日，南方上证380ETF及其联接基金在过去三个月内分别取得了15.96%和14.92%的收益。与上海市场其他蓝筹股指数不同，上证380聚焦的是380只中型新兴蓝筹股，代表了上海市场成长性好、盈利能力强的新兴蓝筹企业，这一突出的特点将有利上证380ETF 的成份股成为香港市场投资者重点关注的。

　　而信诚基金数量投资总监吴雅楠也极力看好沪港通，海外机构投资者偏好低估值、高股息的大盘蓝筹，可以预见将催生对沪深300蓝筹、金融、有色等低估值和高股息的板块的需求。从这一点上来看，对应的杠杆基金将蕴藏极大的投资机会。结合杠杆基金的交易活跃性，推荐关注信诚300B、800金融B和800有色B。

　　此外，中央汇金上半年增持华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF等多只蓝筹风格ETF。