2200点失守 震荡市确立 政策预期为轴
随着蓝筹股获利回吐压力加大,沪综指本周四跌破2200点,股市未来大概率将迎来震荡格局。不过,在系统性风险有限,资金风险偏好显著提升等因素的支撑下,震荡期的股市不会缺乏机会,主题投资或将接棒大盘蓝筹股,迎来炒作黄金期。分析人士建议投资者后市以政策预期为轴,积极从改革、财政投资、行业政策扶持等角度寻找相关主题性投资机会。
2200点失守 大盘转“涨”为“震”
在经历了7月初以来快速反弹后,随着银行、地产等大盘蓝筹股获利回吐压力的逐渐显现,沪深主板大盘也结束了此前高歌猛进的上涨步伐。
本周四,沪综指以2216.66点小幅低开,在短暂上探2220.57点后,指数在上午11点之后出现持续跳水走势,盘中最低下探至2185.76点,尾市以2187.67点全日次低点报收,跌幅为1.34%,2200点整数关口宣告失守。与沪综指类似,昨日深成指也以1.53%的跌幅报收,而创业板指数虽然相对强势,但在主板大盘跳水的影响下,最终也未能实现上涨。
分析人士指出,以沪综指跌破2200点为标志,近期主板市场的持续逼空行情基本已经宣告结束,后市出现震荡整理行情或难以避免。
首先,权重股继续上涨难度较大。本轮逼空反弹的主导力量是银行、保险、地产等权重蓝筹股,不过在经历了大幅上涨后,此类股票短期继续上涨的空间已经有限。一方面是因为在经济周期并未明显转向扩张的情况下,周期性大盘蓝筹股大幅上涨的条件并不充足;另一方面则是由于在市场存量资金博弈的格局下,流动性难以支撑权重股持续大幅反弹。
其次,大盘严重技术超买。从主板大盘走势看,沪综指从7月11日至8月6日,在短短的19个交易日内上涨幅度接近9%,各项技术指标严重超买,8月以后量能逐渐萎缩显示资金追涨意愿逐渐降低,大盘客观上也需要一个震荡回落的消化过程。
最后,市场分歧明显加大。从两融市场数据看,8月4日以来,虽然融资余额持续创出历史新高,但融券余额也同样出现了大幅增长,连续3个交易日处于50亿元关口上方,显示多空博弈日趋激烈。与此同时,期指盘中多空分歧也持续加大,从周四日内持仓变动情况看,空方资金在午后已经逐渐夺得市场主导权。
三主线备战主题投资
不过,市场震荡并不意味着投资者应该再度远离股市。也许恰恰相反,在大盘蓝筹股休息后,真正的赚钱机会可能才刚刚开始。
从市场环境看,虽然震荡难以避免,但由于系统性风险有限,市场调整空间预计不大。尽管对于经济是否已经复苏仍然存在很大争议,但从近两个月的宏观数据观察,至少宏观经济已经实现了阶段企稳,在9月房地产销售数据明朗之前,经济即便是假复苏也难以被“证伪”。同时,政策对冲仍然积极,近期行业、区域等振兴措施层出不穷,政策因素至少不会成为市场保持强势格局的阻力。此外,3个月SHIBOR昨日创出年内新低,显示在央行正回购的情况下,流动性仍然宽松,这将给股市提供显著支撑。
在市场风险有限的情况下,主题投资有望在震荡市提供显著的赚钱效应,其中的逻辑在于:在存量资金博弈的格局下,此前大量场内资金被吸引到大盘蓝筹股中,而随着此类股票获利回吐,多头手中的“弹药”重新变得相对充裕。由于市场系统性风险有限,这部分富余资金势必会去寻找新的投资标的。而从当前市场主要投资品种看,大盘蓝筹股刚刚经历过大幅上涨,对资金的吸引力有限;创业板等成长股,由于基金近9个季度的持续超配,又存在大量等待“解放”的筹码,显然对资金的吸引力也比较有限;在这种情况下,主题投资就成为短线资金最合理的攻击方向。
从主题投资角度看,分析人士建议以政策预期为基础,重点关注三类股票:一是国资整合、沪港通等改革预期带来的中长期机会,二是高铁、特高压、棚户区改造等未来财政投资的主要倾斜领域,三是新能源汽车、光伏等政策积极扶持的行业板块。
(责任编辑:邢晓宇)
延伸阅读
|
|
娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垹澧楅弶鍐ㄥ挤閸忓秷鐭楁竟鐗堟閿涳拷 1閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲戦垾婊勬降濠ф劧绱版稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴斺偓锟� 閹存牑鈧粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繄娈戦幍鈧張澶夌稊閸濅緤绱濋悧鍫熸綀閸у洤鐫樻禍锟� 閵嗏偓 娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩埊绱欓張顒傜秹閸欙附婀佹竟鐗堟閻ㄥ嫰娅庢径鏍电礆閿涙稒婀紒蹇旀拱缂冩垶宸块弶鍐跨礉娴犺缍嶉崡鏇氱秴閸欏﹣閲滄禍杞扮瑝瀵版娴嗘潪濮愨偓浣规喅缂傛牗鍨ㄦ禒銉ュ従鐎癸拷 閵嗏偓 閺傜懓绱℃担璺ㄦ暏娑撳﹨鍫担婊冩惂閿涙稑鍑$紒蹇庣瑢閺堫剛缍夌粵鍓ц閻╃ǹ鍙ч幒鍫熸綀娴h法鏁ら崡蹇氼唴閻ㄥ嫬宕熸担宥呭挤娑擃亙姹夐敍灞界安濞夈劍鍓扮拠銉х搼娴f粌鎼ф稉顓熸Ц閸氾附婀� 閵嗏偓 閻╃ǹ绨查惃鍕房閺夊啩濞囬悽銊╂閸掕泛锛愰弰搴礉娑撳秴绶辨潻婵嗗冀鐠囥儳鐡戦梽鎰煑婢圭増妲戦敍灞肩瑬閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏閺冭泛绨插▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴� 閵嗏偓 缂佸繑绁圭純鎴斺偓婵囧灗閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧縿鈧倽绻氶崣宥呭鏉╂澘锛愰弰搴も偓鍜冪礉閺堫剛缍夌亸鍡氭嫹缁岃泛鍙鹃惄绋垮彠濞夋洖绶ョ拹锝勬崲閵嗭拷 2閵嗕焦婀扮純鎴炲閺堝娈戦崶鍓у娴f粌鎼ф稉顓ㄧ礉閸楀厖濞囧▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繂寮�/閹存牗鐖i張澶嗏偓婊€鑵戦崶鐣岀病濞村海缍�(www.ce.cn)閳ワ拷 閵嗏偓 濮樻潙宓冮敍灞肩稻楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐎电顕氱粵澶婃禈閻楀洣缍旈崫浣烽煩閺堝顔忛崣顖欑铂娴滆桨濞囬悽銊ф畱閺夊啫鍩勯敍娑樺嚒缂佸繋绗岄張顒傜秹缁涘墽璁查惄绋垮彠閹哄牊娼堟担璺ㄦ暏 閵嗏偓 閸楀繗顔呴惃鍕礋娴e秴寮锋稉顏冩眽閿涘奔绮庨張澶嬫綀閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏鐠囥儳鐡戦崶鍓у娑擃厽妲戠涵顔芥暈閺勫簶鈧粈鑵戦崶鐣岀病濞村海缍夌拋鎷屸偓鍖礨X閹藉嫧鈧繃鍨� 閵嗏偓 閳ユ粎绮″ù搴㈡)閹躲儳銇�-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垼顔囬懓鍖礨X閹藉嫧鈧繄娈戦崶鍓у娴f粌鎼ч敍灞芥儊閸掓瑱绱濇稉鈧崚鍥︾瑝閸掆晛鎮楅弸婊嗗殰鐞涘本澹欓幏鍛偓锟� 3閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲� 閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗XXX閿涘牓娼稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴礆閳ワ拷 閻ㄥ嫪缍旈崫渚婄礉閸у洩娴嗘潪鍊熷殰閸忚泛鐣犳刊鎺嶇秼閿涘矁娴嗘潪鐣屾窗閻ㄥ嫬婀禍搴濈炊闁帗娲� 閵嗏偓 婢舵矮淇婇幁顖ょ礉楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐠х偛鎮撻崗鎯邦潎閻愮懓鎷扮€电懓鍙鹃惇鐔风杽閹嗙鐠愶絻鈧拷 4閵嗕礁顩ч崶鐘辩稊閸濅礁鍞寸€瑰箍鈧胶澧楅弶鍐ㄦ嫲閸忚泛鐣犻梻顕€顣介棁鈧憰浣告倱閺堫剛缍夐懕鏃傞兇閻ㄥ嫸绱濈拠宄版躬30閺冦儱鍞存潻娑滎攽閵嗭拷 閳ワ拷 缂冩垹鐝幀缁樻簚閿涳拷010-81025111 閺堝鍙ф担婊冩惂閻楀牊娼堟禍瀣杹鐠囩柉浠堢化浼欑窗010-81025135 闁喚顔堥敍锟� |