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P2P收益率未到底 应告别赌博心态

2014年07月30日 11:08    来源: 光明网     佚名

  2014年上半年,随着多家年收益率在30%以上的P2P网贷平台,不断陷入跑路、支付困难的“不归路”,整个行业的平均综合利率(收益率)也进入了一个下降通道。

  据网贷之家的数据统计,今年2月份,网贷行业平均利率为22.23%。短短四个月之后,6月份的平均综合利率已经下降到了18.54%。该机构预测,到今年年底,全行业的平均利率有望下降到17%的水平。

  积木盒子网贷平台首席风险官(CRO)、清华大学经管学院实践副教授谢群也表示,目前整个行业的平均收益率尚未到底部。投资者应充分意识到高利率的不可持续性,尽快告别赌博心态。

  在他看来,P2P网贷平台“打新”风潮,就是这种侥幸心态的最集中体现。有些网贷平台开张之时,往往推出30%,甚至40%的收益率项目,来吸引投资者。而不少投资人也往往抱有这种心态,那就是再实力不济,第一次总不至于跑路。

  实际上,由于整个网贷平台缺乏有效监管,准入门槛形同虚设,这种赌博风险极大。今年以来,网贷平台跑路的最短用时已经被多次刷新:今年6月份,浙江台州的恒金贷,更是创造了上午平台上线,下午老板就果断失联的最短用时记录。

  谢群强调,从长期来看,网贷行业20%以上的综合利率经不住简单算术的拷问。目前中国上市公司的平均毛利率约百分之二十左右,净利率在百分之十几,而资产周转率则低于1,中小企业的这些比率只会更低。由此可见,对于借款企业来说,依赖于总成本高达20%的融资几乎不可能带来利润;哪怕资金不是全部来自网贷平台,这样高的综合利率也是一个沉重的负担。

  他补充说,从外部的大环境,无论是实体经济还是货币环境来看,网贷平台如此高的综合利率也都缺乏长期支撑。今年上半年,中国GDP总量增长速度仅为7.4%,有29个省份未达预期的全年增长目标。近期通过定向降准、放宽存贷比等措施,所释放出来的现金就达到千亿元量级;要知道,今年上半年整个网贷行业的成交量也仅为818亿元。

  不过,对于网贷平台的发展前景,谢群仍然看好。在他看来,虽然网贷平台的借款成本仍高于银行的名义利率,但考虑到银行对于放款往往有很多附加的苛刻要求,而且网贷平台在便捷性上优势明显,因此仍有相当的竞争力。以积木盒子为例,当贷款总成本降至年化14-15%、能按企业用款需求设为3-4个月期限、金额灵活、并允许提前还款无罚息的时候,就不仅在利率上对借贷双方均有吸引力,更重要的是,能量身定做对企业融资成本最低的方案,并能在通过审核后立刻上线并在一天内放款,这些互联网因素有效补充了传统银行“标准”产品。

  他补充说,网贷行业更重要的支撑,还来自于用户行为基本面的变化。当线下的投资者一旦接触到互联网金融之后,就很难走回头路了;新兴的理财人群主体,已经不可逆转地发生了迁移。鉴于目前支付宝的综合收益率仅为4%左右,象积木盒子这样8%-14%的年化收益率(主打产品收益率在9%-12%之间),仍然是个不错的选择。纵观主流P2P平台,在收益率上也大多在9%-12%间。

  有意思的是,有些具有银行背景的平台利率更是低至3年期年化8.61%,仍然遭到理财人热购,其原因就是中国理财人一旦认为平台靠谱,则愿意用收益换安全。谢群预测,随着监管的脚步逐渐临近,大浪淘沙之后的网贷平台将更加坚稳合规,给投资人以更大的信心,也能给融资人更合理的成本。

  “与其追求短期的高收益,不如找家更加专业、透明、靠谱的网贷平台,一起成长,从而分享长期的合理回报”,他表示。

(责任编辑:蒋诗舟)


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P2P收益率未到底 应告别赌博心态

2014-07-30 11:08 来源:光明网
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