昨日，余额宝最新7日年化收益率4.1870%，继续低位徘徊，继破5之后，已经表现出破4的苗头。面对这样的余额宝，有投资者开始寻找其他的投资渠道。好在，余额宝的带动下，一年以来余额理财风起云涌，各类理财“宝宝”争相出世，形式也从过去单一挂钩货币基金，进化出更多版本。

　　面对繁多的余额理财产品，哪一款才是适合投资者的？昨日，本报记者邀请银率网分析师，做了一番比较。

　　调查发现，由于挂钩货基的“宝宝”收益持续下滑，今年以来，九成以上产品已滑落至5%以下，保险“宝宝”、票据“宝宝”脱颖而出，以其超过6%的高收益受到投资者青睐。

　　银率金融研究中心分析师牛雯表示，挂钩不同产品的“宝宝”各有特色，优劣势也很明显。例如货基“宝宝”更适合追求流动性的投资群体，而追求收益和保障双重获益的投资者可考虑保险“宝宝”，票据“宝宝”虽然收益高，但兑付风险则不可不防，投资需更加谨慎。

　　对于投资者而言，收益也许并不是最重要的因素，“合身”的才是最重要的。

　　货基“宝宝”最灵活 但收益奔3而去

　　优势：资金灵活度方面优势明显，投资者可以随时支取资金，其灵活度几乎等同活期储蓄，但收益率却远高于活期储蓄利率。

　　劣势：货币基金收益率从今年开始出现逐步下滑，记者发现，如今大部分货基的七日年化收益率已跌破5%，从周五各只“宝宝”7日年化收益率看，仅掌柜钱包收益率为5.101%。牛雯表示，鉴于当前市场资金较为充裕，货币市场投资收益率还有继续下滑的可能性。在接下来的时间里，货币基金的7日年化收益率将在4%-5%之间浮动，而个别基金的7日年化收益率可能进入“3时代”。

　　保险“宝宝”有保障 资金使用不灵活

　　优势：牛雯认为，挂钩保险类产品的理财“宝宝”目前最大的卖点在于收益率较高，大部分产品预期收益率超过6%。从保险产品的投资范围来看，这类产品的投资范围比货币基金更广，其获取高收益的想象空间更大。当然，购买保险类理财宝宝的投资者，还可以在理财的同时，获得一份保障。这也是保险类产品有别于其他理财产品的优势之处。

　　劣势：这类“宝宝”最大劣势在于资金灵活性不够。由于保险产品有封闭期，投资者如果提前支取资金，需要交纳一定比例的退保费，这会造成投资者的损失。

　　票据“宝宝”收益高 存在兑付风险

　　优势：挂钩票据产品的理财宝宝，其唯一优势就是收益率高。票据“宝宝”一般预期7%以上的年化收益率，7月初，某门户网站推出的一款票据理财，年化收益率更是高达9.8%。

　　劣势：和基金、保险不同，票据类理财并非老百姓熟知的金融产品，所以，市场接受度是票据“宝宝”的最大障碍。同时，票据产品固定的投资期限，限制了流动性。牛雯特别提醒，票据理财超高收益并非万无一失。“票据类产品是持票人将票据抵押，融入资金，到期后，还付本金利率。但目前商业银行对银行承兑汇票的贴现利率总体不超过5%，为什么持票人不直接通过银行融入资金，其付出的资金成本更加低廉。所以在投资票据类产品时，需着重考虑资金的兑付风险问题。”

    图文：“余额理财”产品对比