截至一季度末，商业银行存贷比为65.9%，与75%的上限尚有不小距离。而当前受到存贷比限制的只是那些较小的农村合作银行及城市商业银行。这些银行本来债权业务的风险就高，如果让其贷款业务扩张，那么其风险可能只会增加，信贷业务扩张一定能够鼓励他们的贷款进入实体经济吗？这些都不确定。

　　中国银监会6月30日公布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》（以下简称《通知》），从7月1日起，商业银行计算存贷比分子（贷款）时扣除六项来计算，即贷款的6个子项目，包括对于中小企业和农业领域的借贷，将从存贷比的分子中去除。而由商业银行发行并出售给企业和个人的大额定期存单，则将计入存贷比的分母。

　　也意味着存贷比的事实性放松，银行有更多的可贷资金。根据中国银监会说法，通过存贷比计算口径的调整，能够鼓励商业银行更多地贷款给急需信贷的中小企业和农业领域，从而支持实体经济发展。

　　这些政策的调整看上去是很好，即在不全面放松货币政策的基础上，提高了商业银行的放贷能力，同时该政策也向市场透露出政府信贷政策的适度放松，而且信贷政策的适度放松也十分具体及有针对性，表面上也有利于支持国内实体经济发展。但这种政策的实际效果则是十分有限的。

　　因为，一向以来调整存贷比市场呼声早就很高，但由于存贷比被写入了《商业银行法》，从而使得一直以来相关的调整都被认为是相当困难的。

　　这样的计算口径调整，实际效果是不大的。因为，截至今年一季度末，商业银行存贷比为65.9%，与75%的上限尚有不小的距离。而且当前受到存贷比限制只是那些较小的农村合作银行及城市商业银行。这些银行本来债权业务的风险就很高，如果让其贷款业务更加扩张，那么其风险可能只会增加。

　　对于国内几大银行来说，不仅占有国内整个银行市场过高比重的存款业务，而且这些银行存贷比调整对其根本上就没有影响。因为这些银行要达到《商业银行法》所限制的存贷比规定还是较远的事情。如果出台的政策对整个银行市场影响极小，其政策看上去是很好，更多的也是做样子。

　　还有，尽管存贷比的限制是《商业银行法》对银行的一项硬性约束，并把这种约束固化为法律的形式。但是这种法律是计划经济条件下的产物，其许多观念与发展市场经济还是相差很远，是政府对银行规模管制的结果。在这样的结果下，大量商业银行只得通过内保外贷等来吸收存款。由于国内商业银行在出生时或进入时就存在着严重的不平等，特别是存款市场占有率严重不平等，这就使得越是往后以市场化方式出生或进入的商业银行，存款稀缺性越高，不少商业银行被迫支付高价来吸收存款。这样，不仅增加这些银行营运成本，也造成了银行竞争严重不公平性。

　　（作者系中国社科院金融研究所研究员）