春节后A 股迎来两连阳 春节后上证指数涨幅达到了2.6%

　　延续节后第一天的红盘走势，昨天A股市场再度迎来大涨行情，沪深两市股指早盘跳空高开，并在盘中单边上扬，沪指大涨2.03%，逼近2100点大关，创业板指数亦在盘中再度刷新历史最高点位。截至昨天收盘，春节后上证指数涨幅达到了2.6%。

　　分析人士表示，2月IPO面临空窗期，同时3月“两会”召开在即，因此A股2月上涨概率较大。预计在“两会”召开之前，市场有望展开维稳行情。 记者杨欣

　　昨天两市延续马年“开门红”走势，概念股表现活跃。截至收盘，沪指涨2.03%报2086.07点；深成指涨2.57%报7812.16点。创业板指涨1.35%报1553.42点，盘中再度刷新历史纪录。昨天两市成交量与上一交易日相比显著放大，沪市成交1127.23亿元，深市成交1774.43亿元。

　　根据好股道资金统计，中小板、锂电池、磁材概念、电子信息、新能源及材料、节能环保板块排名资金净流入前列。节后连续两个交易日出现了巨量资金的入场，意味着2月份仍有冲高的机会，方向仍是中小板、创业板的电子信息、计算机、led及航天军工。而昨天新能源汽车相关板块得到了场外资金的大力追捧，短期爆发力将最强。

　　机构认为，昨天A股大涨主要是受到央行有望加大公开市场资金投放力度的利好刺激。另外，“两会”开幕在即以及外围市场大涨也对A股市场形成积极影响。

　　从历史经验来看，2月行情往往是A股市场每年的“小阳春”，据统计，最近10年来，上证指数2月份出现上涨的概率高达90%。每年的2月，市场都预期在春节节后有一波“红包行情”。

　　二月机构看好三大投资

　　经过了前期的市场充分调整，马年的A股市场尽管短暂受到外盘动荡影响，但上涨的态势已经确立。分析人士表示，2月IPO面临空窗期，同时3月“两会”召开在即，因此A股2月上涨概率较大。此时是逢低布局的良好时机。

　　新兴产业、“两会”题材和年报行情三大主题投资被机构看好。目前新经济产业日益深入投资者的生活中，相关产业链个股，不仅不再是纯粹的概念炒作，更多地体现在上市公司的业绩当中，如苹果产业链、影视传媒、智能家电等，另外如3D打印、智能装备等高科技概念也存在较大的想象空间；另一方面，创业板自去年下半年以来，成为了A股市场的风向标，“创业板不倒，主板无忧”已经屡次在股指涨跌节奏中予以验证，这也反映出目前赚钱效应大部分集中在新经济产业甚至是创业板市场，因此投资者可重点关注部分具有业绩提升空间的新经济产业概念股中，如特斯拉等新能源汽车产业链中的个股，包括锂电池、充电桩等；如苹果产业链中的蓝宝石概念等。

　　投资应倾向政策受益股

　　对于“两会”政策预期股而言，经过去年三中全会的政策指向，以及市场的热情追捧，新能源、农业、信息产业、环保、国企改革、医疗、养老产业等板块将呈现政策预期主题投资机会，不过考虑到政策预期和市场炒作热情两者的性价比，投资者应重点倾向未来政策力度较大、产业发展空间巨大的品种，如上海、深圳两地的国企改革概念、农业主题中的食品安全、新农村经济建设等，以及信息产业中的国家安全委员会等相关受益股。

　　另外，近期年报披露期间，投资者也可关注部分前期股价出现下跌，但是近期公布年报甚至一季报业绩增幅较大的中小盘个股，以把握股价二次启动的投资机会。

　　昨天资金流入情况

　　电子信息净流入较大的个股：

　　横店东磁、中航电测、胜利精密、振华科技、正海磁材、台基股份、铜峰电子、七星电子、有研硅股。

　　锂电池磁材概念净流入较大的个股：

　　横店东磁、厦门钨业、天齐锂业、均胜电子、金瑞科技、中科三环、路翔股份、比亚迪、正海磁材、西藏矿业、赣锋锂业。

　　新能源净流入较大的个股：

　　天茂集团、安凯客车、特变电工、中国宝安、横店东磁、厦门钨业、西藏矿业、天龙光电、天顺风能、长城电工、宁波韵升、帝龙新材。

　　节能环保净流入较大的个股：

　　动力源、天瑞仪器、许继电气、中科三环、卧龙电气、台基股份、宁波韵升、新华联。

　　基金视野

　　没牛市依然有牛股

　　去年的股票基金业绩冠军中邮战略新兴产业基金经理任泽松认为，今年，宏观经济不会有太大起色，因此，整体难有趋势性行情，上证综指仍将维持较窄幅的波动，2000~2600点是主要波动区间。

　　“2014年市场应仍难出现趋势性的估值提升。”摩根士丹利华鑫基金投研人士也认为，在转型思路影响下，经济在中短期内现趋势性复苏一再被证伪，改革在改善长期预期的同时亦难免引发阵痛，比如利率市场化提高资金成本、水电油气改革提高投入成本、完善社会保障制度提高人力成本等。并且，还要叠加IPO重启、美国QE退出及地方债务危机等扰动因素。

　　多位接受采访的私募基金经理也表示，未来仍看好结构性行情。

　　星石投资总裁杨玲认为，目前估值已到底部，2014年唯一不确定的是利率风险，如果目前无风险利率依然维持在年化8%~9%，可能2014年还是震荡市。长期来看，一个大牛市正在逐步酝酿，从短期来看，股市更可能是一个震荡市，这期间结构性的机会和阶段性的机会会比较多。

　　据Wind数据统计，1月，创业板股平均估值为67.74倍，中小板股为37.70倍，深证A股为30.47倍，上证A股仅有9.35倍。主板和创业板之间估值偏离度如此之大，基金经理的关注重点会否回归主板？

　　国泰基金黄焱指出，从沪深300指数诞生的2002年算起，其12年平均市盈率为21.5倍，但2011年以来一直徘徊在10倍附近，目前2013年预测市盈率更是跌到了8.5倍，创历史新低。

　　沪上一位基金经理表示，无论是国企改革，还是金融改革等，改革的方向是旧有体制，这会释放更多的投资预期，这或将会推动“风格切换”的进行。“尤其是国企改革，主要都是集中在主板的蓝筹股中，蓝筹股因此出现一波较大的行情不足为奇。”该基金经理称。

　　不过，任泽松表示，今年可能没有牛市，但依然会有牛股，牛股出现在成长股的概率更大。今年市场可能仍保持成长股的风格。 （记者吴倩）

　　投资策略

　　顺应改革路线寻黑马

　　广发基金的明星基金经理刘明月也表示，目前来看，稳增长、调结构的改革，将对周期性行业继续形成利空，相比之下，一批符合经济转型战略目标的新经济行业，存在着良好的投资机会，值得深挖。

　　“在稳增长、调结构、促改革的思路下，顺应改革的路线去找行业和个股将是未来的投资方向。”落实到行业选择上，刘明月指出，在全球经济增速和国内经济增速有限的前提下，钢铁地产和大宗商品的投资时代已经变成过去式。相比之下，调结构将促使一批新行业崛起。

　　“经济结构调整受益的行业，具体来说包括TMT、医药、消费等，是我中长期比较看好的。”刘明月称。

　　在刘明月看来，环保、农村农业等行业都有着不错的投资机会；消费行业才刚刚起来；在医疗改革的推动下，大健康产业既是消费、又是长期、且目前的投资起点非常低，提供了非常好的投资环境；劳动力成本越来越高和劳动红利越来越小将推动机器人、机械化、信息化相关产业的快速发展。

　　此外，“跟着产业转移去选择行业也非常有意思。”刘明月表示，军工技术、芯片软件之类的产业正加大力度向国内转移，而信息安全的相关事件推动着国家对安全信息化软件投入加大，也都将成为投资的新热点。