*ST天一公告,将继续推进重大资产重组工作。在对重组方案中作价公允等问题进行修订完善后,重新提交中国证监会审核。

　　在去年9月份*ST天一公布的重组方案中,对收购标的景峰制药溢价逾4倍收购,一直是外界质疑的焦点。

　　被收购标的或重新定价

　　2013年12月,*ST天一公告,公司重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项未获得证监会审核通过。并购重组委认为,公司重组方案不符合“重大资产重组所涉及的资产定价公允”的规定。当日,公司股价被封在跌停板上,并且随后连续6个跌停。

　　今年1月9日,*ST天一收到中国证监会《关于不予核准湖南天一科技股份有限公司重大资产重组及向叶湘武等发行股份购买资产并募集配套资金的决定》,自1月10日公司开始停牌。按照证监会的上述决定,要求公司董事会在收到此决定之日起十日内召开董事会,对是否修改或终止本次重大资产重组方案作出决议。

　　经过10天“筹划”,公司董事会认为,鉴于本次重大资产重组能够从根本上解决公司经营困难、财务危机,提升公司质量,公司将继续推进重大资产重组工作。

　　*ST天一去年9月30日发布的重组方案显示,公司将置出全部资产和负债出售给长城公司,并拟非公开发行4.65亿股,向景峰制药原股东购买其合计持有的景峰制药100%股权。根据评估,景峰制药100%股权评估值和交易价格确定为35.02亿元。

　　由于“资产定价公允”是方案未获通过的原因,分析人士指出,对于收购资产景峰制药的定价或许会有改变。

　　景峰制药的前身是佰加壹医药,是益佰制药2009年剥离的资产。当时佰加壹医药转让时最终的评估值为0.99亿元,较当时0.85亿元的账面价值,增值仅1159.30万元,增值率13.28%。资料显示,截至2008年11月30日,上海佰加壹累计亏损3271.75万元,负债率达60.29%。

　　根据*ST天一的重组报告书,景峰制药2011年、2012年实现营业收入分别为6.14亿元、9.44亿元,净利润分别达4022.34万元、9160.13万元。截至2013年6月30日,景峰制药账面净资产达6.1亿元,评估价为35.02亿元,增值率高达474.16%。

　　重组路漫漫

　　*ST天一上述重组方案在股东大会上也是涉险过关。当时,*ST天一第二大股东平江县国有资产管理局持有的1227万股股票投了反对票。平江县国资局认为重组方没能照顾好各方利益平衡,以及重组完成后注册地是否变更问题双方没能达成完全一致是他们此次投出反对票的根本原因。

　　2005年,当时还是*ST天一第一大股东的平江县国资局经营陷入困局,将持有的43.8%股权转让给长城资产,长城资产成为*ST天一的控股股东。平江县国资局退居二股东,*ST天一也开始了漫长的转型重组之路。

　　2009年、2010年,长城资产两次谋求重组*ST天一均宣告失败。2012年4月,*ST天一再次推出重组预案,拟定向增发4.6亿股募资25.12亿元,收购东宁县大向东矿业有限公司100%股权,但最终因股权纠纷而告吹。

　　此次重组景峰制药被否,*ST天一并不准备放弃,大股东也在积极为保壳奔走。去年9月,*ST天一控股股东中国长城资产管理公司以6250万元价格拍得*ST天一子公司100%股权。该笔交易产生收益1900余万元,*ST天一将扭亏为盈,预计2013年盈利200万-600万元。