备受瞩目的*ST太光(000555,收盘价10.20元)重组一事,在停牌近三月之后终于揭开面纱——此次借壳方为神州数码的附属公司神州信息。

　　《每日经济新闻》记者发现,此次重组既象征着神州信息的“借壳上市”,也意味着*ST太光“保壳战”正式打响。

　　30亿揽神州信息

　　昨日晚间,*ST太光宣布与神州信息签订了 《吸收合并协议》,据悉,此次重组将分三步进行。

　　首先,上市公司将向神州信息的股东发行股份进行吸收合并;然后,再向*ST太光控股股东申昌科技定向发行股份,募集配套资金2亿元;最后*ST太光将以募集的配套资金支付本次交易并购的整合费用。

　　资料显示,*ST太光将以9.44元/股的价格向神码软件、天津信锐、中新创投、华亿投资、南京汇庆合计发行3.2万股,并以相同的价格向申昌科技发行2118.64万股,此次重组交易总额合计约为32.17亿元。

　　公司指出,此次评估以收益法的评估值30.17亿元,作为神州信息资产价值的评估结果,比审计后母公司账面净资产增值21.39亿元,增值率为243.73%,比审计后合并归属于母公司净资产增值13.27亿元,增值率为78.49%。

　　此次重组完成后,*ST太光的控股股东将由申昌科技变更为神码软件,其持股比例将达到45.18%,但公司无实际控制人,因此最终控制方变为神州数码。

　　为推进此次重组,神州信息股东向*ST太光承诺,2013年～2015年扣非净利润分别不低于人民币1.95亿、2.19亿、2.46亿元。

　　“保壳战”正式打响

　　2000年,神州数码便从原联想集团分拆成立,并于2001年在港交所主板上市,到了2011年11月,神州数码曾宣布拟将神州信息推至A股上市,但此后便再无下文。

　　资料显示,神州信息是专业的整合IT服务商,在金融、电信、政府及制造等行业IT服务市场占有率均名列前茅,。目前可为客户提供IT规划与咨询、解决方案设计与实施、应用开发和测试、系统集成与运维等全生命周期的整合信息技术服务。截至2013年4月30日,神州信息资产为48.88亿元,负债31.62亿元,归属母公司股东权益为16.9亿元。

　　盈利能力方面,2010～2012年,神州信息分别实现营业收入52.15亿、60.43亿、78.33亿元,实现归属于母公司股东的净利润1.1亿、1.81亿、3.08亿元;今年1～4月实现营业收入21.54亿元、净利润4045.25万元。

　　值得注意的是,自2010年起,*ST太光的净资产已连续三年为负,其中2012年归属上市公司股东的净资产为-1.38亿元。根据新退市标准,上市公司出现最近一个会计年度期末净资产为负值的,其股票将实行退市风险警示;被实行退市风险警示后,首个会计年度期末净资产仍为负值的,其股票将终止上市。由此看来,此次资产重组将成为*ST太光保壳的重要一战。