随着2026年公募基金三季报披露完毕，市场的目光再次聚焦于近40万亿元体量的机构资金动向。数据显示，截至2026年三季度末，公募基金市场基金数量共计14656只，资产净值合计39.36万亿元，环比微降0.23%。从资产配置到重仓持股，从增持主线到减持脉络，三季报透露出公募基金在震荡市中“稳中求进”的调仓逻辑：债券资产继续充当“压舱石”，而科技成长股则成为产品寻求超额收益的“突破口”。备受关注的基金重仓股（883406）名单方面，中际旭创（300308）继续成为公募基金第一大重仓股，新易盛（300502）、宁德时代（300750）、寒武纪（688256）紧随其后，长鑫科技（688825）也迅速跻身公募基金重仓股（883406）前列，排名第十三位。
债券占比超五成
制造业股票仓位近六成
从大类资产配置来看，公募基金在三季度延续了“固收打底”的稳健风格。数据显示，截至2026年三季度末，基金重仓持有量最多的资产类型为债券，持有市值高达21.99万亿元，占基金资产总值比例54.09%；其次为股票，持有市值7.85万亿元，占比19.32%。现金资产以6.84万亿元紧随其后，占比16.82%。
与中报相比，资产配置结构出现明显分化。市值增长最多的资产类型为资产支持证券和债券，分别增长3.26%和3.04%；而其他资产和股票则分别下降42.83%和11.09%。股票持仓市值环比下降逾一成，反映出在三季度市场波动中，公募基金对权益资产进行了阶段性减仓或市值缩水。与此同时，买入返售金融资产和基金持仓也分别下降6.18%和2.72%，显示出基金在流动性管理上更趋谨慎。
在股票投资的行业分布上，制造业的持仓市值占比近六成。数据显示，公募基金持股市值行业配置中，制造业、金融业、信息传输、软件和信息技术服务业占比位列前三，占股票投资市值比分别为59.36%、7%和5.3%。制造业近六成的占比，凸显了公募基金对实体经济核心资产的长期青睐。
中际旭创蝉联“股王”
科技阵营强势崛起
三季报最引人注目的焦点，莫过于基金重仓股（883406）的名单。数据显示，截至今年三季度末，中际旭创（300308）依然稳坐公募基金第一大重仓股宝座，公募基金持股总量2.11亿股，总市值高达1704.84亿元。新易盛（300502）、宁德时代（300750）分别以1431.19亿元、877.66亿元位列第二、三位；寒武纪（688256）以832.78亿元位居第四，贵州茅台（600519）则升至第九位，持股市值达到549.82亿元。值得注意的是，长鑫科技（688825）排名第十三位，持股市值488.78亿元，作为7月新上市的科技巨头，其迅速跻身前列令人瞩目。
港股方面，腾讯控股（HK0700）以623.7亿元持股总市值领跑，阿里巴巴-W（HK9988）、中芯国际（688981）、美团-W（HK3690）、小米集团-W（HK1810）分别被基金重仓持有489.35亿元、285.19亿元、254.93亿元、254.37亿元。此外，美股的英伟达（NVDA）、苹果（AAPL）、微软（MSFT）也位于基金前50大重仓股中，显示出公募基金在全球科技龙头上的布局并未缺席。
在个股重仓基金数量榜单中，中际旭创（300308）同样位列首位，共2417只基金重仓。宁德时代（300750）以1841只基金重仓紧随其后，新易盛（300502）、药明康德（603259）、紫金矿业（HK2899）、寒武纪（688256）、贵州茅台（600519）、长鑫科技（688825）的重仓基金数均超千只。这一榜单直观反映了基金公司对个股的“抱团”程度，显示出科技与消费（883434）龙头依然是机构配置的共识所在。
长鑫科技成“增持王”
从增持榜单来看，新股与能源（850101）股成为三季度基金加仓的重点方向。其中，长鑫科技（688825）因7月上市，三季报显示共1136只基金重仓持有该股，增加基金数达1136只，位列第一。药明康德（603259）重仓基金数较中报增加854只，从776只增至1630只，持股总市值达819.87亿元；紫金矿业（HK2899）增加449只，长江电力（600900）增加257只，药明生物（HK2269）增加252只，招商银行（600036）增加232只。重仓紫金矿业（HK2899）、长江电力（600900）、药明生物（HK2269）、招商银行（600036）、天孚通信（300394）、松发股份（603268）的基金数量增加均超200只。
在持股数增加TOP50中，长鑫科技（688825）同样以9.18亿股的增持股数位居榜首。长江电力（600900）持股数从2.86亿股增至6.25亿股，增持3.39亿股，总市值178.37亿元；紫金矿业（HK2899）持股数从14.33亿股增至17.47亿股，增持3.14亿股。中国金茂（HK0817）、中国石油（601857）、国泰君安国际（HK1788）、工商银行（601398）、中国石化（600028）等被增持均超2亿股。从行业属性看，能源（850101）、金融、公用事业等低估值高股息板块获得了基金的逆势加仓。
而在减持榜单中，中国信达（HK1359）2026年中报显示基金重仓持有该股7.61亿股，减持7.61亿股。此外，商汤-W（HK0020）被减持3.48亿股，民生银行（HK1988）、京东方A（000725）、中化化肥（HK0297）、小米集团、永鼎股份（600105）被减持均超2亿股。从减持比例看，永鼎股份（600105）被减持比例最高，中报基金重仓持股占总股本14.8%，三季报降至0.33%，减持14.47个百分点；博迁新材（605376）、芯原股份（688521）、陕鼓动力（601369）、佰维存储（688525）等减持比例均超7%。
此外，在基金重仓个股占总股本比例增加的榜单中，航天电器（002025）位列第一，基金持股占总股本比例从中报的7.44%增加至16.81%，增持9.37个百分点，持股数达7634万股，总市值51.16亿元。华海清科（688120）、奥浦迈（688293）增持比例超过8%，分别增持9.31和8.60个百分点。中科飞测（688361）、惠泰医疗（688617）、炬光科技（688167）、芯源微（688037）等增持比例均超6%，这些个股多集中在半导体设备（884229）、医疗健康等高端制造领域，显示出基金经理对高景气赛道的集中押注。减持比例榜中，永鼎股份（600105）以14.47个百分点的减持比例居首，博迁新材（605376）减持12.51个百分点，芯原股份（688521）减持9.81个百分点，陕鼓动力（601369）、佰维存储（688525）减持均超7%。
(责任编辑：康博)