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打好股债“组合拳” 中银富利重磅发行
今年以来，面对震荡不休的权益市场，稳健型基金产品越来越受到投资者欢迎。受益于债市回暖，“固收+”产品业绩也逐步回暖，Wind数据显示，截至7月底，今年以来偏债混合型基金中超过83%的产品取得正收益。
拟由中银基金高级助理副总裁苗婷掌舵的中银富利6个月持有期混合型基金（A类：018539，C类：018540）于9月4日起正式发售，该基金以获取中长期稳健收益为目标，助力投资者在震荡市中“防守反击”。
打好股债“组合拳”，“固收+”优势凸显
权益市场频繁震荡，难以预测，如何在当前市场中降低投资风险，困扰着不少投资者。此时，“固收+”产品凭借其“攻守兼备”的特性，从众多投资工具中脱颖而出，成为了震荡市场中的优选。
“固收+”产品是以固定收益类资产为底仓，累积基础收益，辅助小部分权益资产增厚收益，力争收获长期稳健收益。考虑到债券市场和权益市场经常会出现“跷跷板”效应，“固收+”产品可以利用两者的负相关性进行灵活搭配，平滑波动。长期来看，大部分“固收+”产品在波动率和回撤方面优于权益基金，在长期收益方面能够超越纯债基金。
静待市场企稳，中银富利专注防守反击
据悉，此次发售的中银富利6个月持有期混合基金正是一只“固收+”基金，该产品在权益品种的投资比例为10%-30%，其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%。
在投资策略上，中银富利的底仓部分拟精选高等级债券，搭配适度杠杆，力争获取票息和套息收益；权益部分则重点关注高股息、低波动、大市值并且具备持续性的股票。同时，根据市场股债性价比灵活调整配置，以应对不同的市场行情。此外，在运作模式上，该产品将采用6个月持有期，避免投资者短期频繁操作，回归理性投资。
对于回撤控制，中银富利将实行严格的止盈止损机制。在权益投资部分，均衡配置行业，主要赚取盈利增长快速阶段的收益，如果公司基本面有不利趋势，则会采取止损措施。
想要做好“固收+”产品，离不开管理团队的资产配置能力。中银富利的拟任基金经理苗婷有着丰富的资产管理经验，看重产品中长期投资收益。截至2023年6月30日，苗婷的在管产品中银新机遇混合A近三年收益率15.56%，超越业绩比较基准17.90%，近五年收益率42.66%，超越业绩比较基准31.15%，获海通证券3年期、5年期四星评级。（基金业绩来自基金定期报告；评级来源：海通证券，数据截止日期：2023.6.30，数据发布日期：2023.7.1）
业绩说明：中银新机遇混合A于2015年11月19日成立，苗婷于2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-0.03%/-14.01%，2019年度17.70%/21.49%，2020年度15.36%/16.24%，2021年度6.61%/-1.95%，2022年度-2.15%/-13.01%，2023年上半年1.85%/0.13%。中银新机遇混合C于2015年11月19日成立，苗婷于2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-0.13%/-14.01%，2019年度17.70%/21.49%，2020年度15.27%/16.24%，2021年度6.43%/-1.95%，2022年度-2.24%/-13.01%，2023年上半年1.77%/0.13%。
苗婷现任管理同类产品如下：
中银腾利混合A于2016年6月21日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-1.81%/-14.01%，2019年度16.80%/21.49%，2020年度16.69%/16.24%，2021年度6.53%/-1.95%，2022年度-2.21%/-13.01%，2023年上半年0.61%/0.13%。中银腾利混合C于2016年6月21日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-2.32%/-14.01%，2019年度16.83%/21.49%，2020年度16.59%/16.24%，2021年度6.45%/-1.95%，2022年度-2.30%/-13.01%，2023年上半年0.26%/0.13%。
中银新财富混合A于2015年11月19日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-1.38%/-14.01%，2019年度20.65%/21.49%，2020年度13.51%/16.24%，2021年度5.91%/-1.95%，2022年度-2.87%/-13.01%，2023年上半年0.90%/0.13%。中银新财富混合C于2015年11月19日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-1.75%/-14.01%，2019年度20.21%/21.49%，2020年度13.45%/16.24%，2021年度5.76%/-1.95%，2022年度-2.96%/-13.01%，2023年上半年0.74%/0.13%。
中银珍利混合A于2016年3月10日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度0.47%/-14.01%，2019年度17.44%/21.49%，2020年度15.08%/16.24%，2021年度6.09%/-1.95%，2022年度-2.83%/-13.01%，2023年上半年1.03%/0.13%。中银珍利混合C于2016年3月10日成立，苗婷自2016年8月16日以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度0.47%/-14.01%，2019年度17.94%/21.49%，2020年度14.90%/16.24%，2021年度5.98%/-1.95%，2022年度-2.99%/-13.01%，2023年上半年1.03%/0.13%。
中银广利混合A于2016年12月14日成立，苗婷自成立以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度1.60%/-14.01%，2019年度10.27%/21.49%，2020年度18.18%/16.24%，2021年度6.67%/-1.95%，2022年度-3.78%/-13.01%，2023年上半年0.94%/0.13%。中银广利混合C于2016年12月14日成立，苗婷自成立以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度2.22%/-14.01%，2019年度10.70%/21.49%，2020年度18.03%/16.24%，2021年度6.57%/-1.95%，2022年度-3.87%/-13.01%，2023年上半年0.89%/0.13%。
数据来自基金定期报告。同类指“混合型-主动混合开放型-灵活策略混合型”，海通证券。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
（责任编辑：康博）
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