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一季度85%债基上涨 华商融通华夏等多只基金涨幅居前

2021年04月08日 07:09    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京48日讯 (记者 康博) 在连续两年大涨过后,投资界人士普遍降低了今年权益市场的预期收益率,而事实也证明,今年股市赚钱效应大减,从一季度的数据看,权益类基金亏损数量占比在70%左右,而反观债券型基金,则完全是另一番景象。

  根据统计,剔除净值异动基金后,在共计3617只(各份额分开计算,下同)有可比业绩的债券型基金中,一季度有3075只债基复权净值收益率上涨,占比85%20只债基业绩持平,522只业绩下跌,下跌债基仅占到14%

  从涨幅靠前的债基看,浙商丰利增强债券、安信优享纯债债券、申万菱信可转债债券、鑫元瑞利定开债券4只债基的一季度涨幅均超过5%。去年四季报公布的持仓显示,浙商丰利增强债券和申万菱信可转债债券主要持有转债。安信优享纯债主要为政策性金融债和企业债;鑫元瑞利定开持有企业债和中期票据。

  此外,有28只债基涨幅在3%4%之间,如华商瑞鑫定期开放债券(002924)一季度上涨3.70%,去年四季报显示,其93.80%的基金资产净值为可转债。资料显示,该基金成立于2016824日,截至今年46日的累计收益率为48%

  作为管理经验超过10年的基金经理,张永志早期任职于银行,20061月至20075月就职于海通证券,任债券部交易员;20075月加入华商基金管理有限公司,20075月至20091月担任华商基金管理有限公司交易员;20091月至20108月担任基金经理助理;201089日起至今担任基金经理。现任固定收益部总经理助理、公司公募业务固收投资决策委员会委员。

  张永志认为,中国国内疫情得到有效控制,中国经济在全球主要经济体中增长速度最为确定,加上国内部分城市的房地产市场再次出现了过热的苗头,预期今年国内的货币政策应该是以稳为主,继续大幅宽松的可能性很小。对应到债券市场,今年的收益预期应该降低,主要以持有期票息收入为主,获取资本利得的空间较小。

  融通可转债A161624)的基金经理许富强也认为,“2021年上半年,国内经济同比数据由于低基数原因将出现跳升。同时伴随疫苗的普及,全球经济也有望逐步恢复正常,在内外需共振下,国内经济预计仍在复苏通道中。从政策的角度来看,本轮货币政策收紧的过程较为缓和,体现了货币政策不急转弯的意图,在现有的经济环境下,货币政策未来大概率会继续回归正常化。对债券市场而言,经济复苏叠加货币政策收紧应该是最为不利的情形,但同时也意味着收益率调整将进入后期。从本轮调整的幅度来看,未来债券收益率上行的幅度或较为有限,10年国债收益率目前处在历史均值附近,考虑到本轮经济复苏的特点,我们认为债市收益率上行的高点要低于2018年的高点,收益率调整的空间较为有限。”该基金一季度净值上涨3.47%

  另一位老将,华夏聚利债券(000014)何家琪也表示,结合对2021年的经济和政策展望,中性判断下债券市场全年预计没有明显的趋势性机会,但已经显示出一定的配置价值,尤其是长期限利率债,债券市场最大的风险来自通胀压力持续上行导致央行货币政策的被动收紧,机会则来自国内经济的超预期下滑。何家琪20127月加入华夏基金管理有限公司,曾任固定收益部研究员、基金经理助理,担任基金经理时间超过4年,华夏聚利债券重仓方向也主要是可转债,一季度净值上涨3.27%

  尽管多只一季度涨幅靠前的债基都持有可转债,但A股的分化和大幅波动也让一些债基同样因为可转债而跌幅靠前。根据记者了解,6只跌幅超过10%的债基皆重仓可转债,如华富可转债债券(005793)去年四季报显示,可转债占其基金资产净值的104.84%,前五大债券分别为国投转债、长证转债、苏银转债、淮矿转债、沪工转债,其中多数在今年一季度下跌,而该基金则以15.06%的跌幅垫底。而且从2018521日至今年46日,该基金的累计收益率仅有11.84%。基金经理尹培俊此前多年从事信用评级工作,担任公募基金经理的时间累计也有7年之久,现任公司固定收益部总监、公司公募投资决策委员会委员。

  泰信双息双利债券(290003)、金信民旺债券C、金信民旺债券A、东海祥瑞债券C、东海祥瑞债券A等也都是重仓可转债,但一季度净值收益率分别为-13.23%-8.73%-8.64%-7.52%-7.39%

  整体看,机构对于债市的短期表现大多比较谨慎,长城基金张棪就指出:“从短期视角来看,我们认为债券市场利率短期处在震荡磨顶的左侧区域。主要由于一季度经济复苏成色仍然较好,海外经济数据表现强劲,货币政策大概率仍向经济复苏方向边际收敛,短期流动性难以大幅宽松。”从中长期维度看,当前债券资产已经进入了值得配置的区间。首先,一季度在基数效应的影响下,经济基本面各项数据表现强劲,但同时我们也关注到经济数据复苏的斜率开始放缓、社融信贷增速开始出现见顶迹象等因素,全年来看,经济基本面数据大概率呈现前高后低的节奏。从机构行为和市场微观结构来看,公募基金平均久期落入历史低位,短久期和低杠杆成为投资者的一致性操作,债券市场的微观结构出现一定程度的优化。

  一季度债券型基金涨跌幅前100名一览

序号

名称

复权单位净值增长率%

规模 亿元

名称

复权单位净值增长率%

规模 亿元

1

浙商丰利增强债券

6.64

2.1413

华富可转债债券

-15.06

0.1244

2

安信优享纯债债券

5.49

0.5107

宝盈融源可转债债券C

-14.27

0.2980

3

申万菱信可转债债券

5.29

1.9334

宝盈融源可转债债券A

-14.21

0.4976

4

鑫元瑞利定开债券

5.27

5.8930

泰信双息双利债券

-13.23

1.1337

5

安信永利信用A

3.94

3.8144

长盛可转债C

-10.25

2.7497

6

安信目标收益债券A

3.90

0.8824

长盛可转债A

-10.18

3.9185

7

安信永利信用C

3.88

0.0902

金信民旺债券C

-8.73

0.1256

8

新华增怡A

3.85

0.5677

金信民旺债券A

-8.64

0.1669

9

国富恒瑞债券A

3.81

5.3629

东海祥瑞债券C

-7.52

1.1588

10

国富恒瑞债券C

3.80

0.4071

东海祥瑞债券A

-7.39

2.0881

11

东方红聚利债券A

3.77

4.5264

金鹰元丰债券

-7.30

1.7406

12

安信目标收益债券C

3.77

0.5496

财通收益增强债券C

-7.09

0.1019

13

新华增怡C

3.73

0.1290

财通收益增强债券A

-6.99

5.4581

14

中科沃土沃安中短利率债C

3.72

0.0001

银华信用精选18个月定期开放债券

-6.95

38.6879

15

万家鑫丰纯债A

3.70

5.1926

中海可转债债券C

-6.78

0.9513

16

华商瑞鑫定期开放债券

3.70

0.9805

中海可转债债券A

-6.65

1.3047

17

东方红聚利债券C

3.67

0.2651

诺安优化收益债券

-6.65

12.4819

18

万家鑫丰纯债C

3.65

0.0013

中欧增强回报债券(LOF)C

-6.28

0.6836

19

华安聚利18个月定开债A

3.59

3.5573

大成景荣债券C

-6.26

0.0003

20

华商可转债债券A

3.58

0.6191

中欧增强回报债券(LOF)E

-6.21

0.2596

21

平安惠涌纯债

3.56

0.5075

光大保德信信用添益债券C

-6.18

5.4496

22

华商可转债债券C

3.48

1.1803

中欧强债

-6.17

33.7438

23

融通可转债A

3.47

0.2586

大成景荣债券A

-6.13

0.1717

24

东方永兴18个月定期开放债券A

3.43

1.0032

建信转债增强债券C

-6.05

0.5179

25

融通可转债C

3.37

0.0577

长信利富

-6.01

6.6013

26

东方永兴18个月定期开放债券C

3.34

1.1702

光大保德信信用添益债券A

-6.00

23.3592

27

华夏聚利债券

3.27

6.4429

建信转债增强债券A

-5.97

0.5390

28

东方红鑫裕两年定开信用债

3.13

10.3912

工银可转债债券

-5.84

9.1763

29

泰达宏利永利债券

3.10

0.1060

融通通捷债券

-5.71

2.3934

30

广发央企80债券指数C

3.09

0.0067

诺安增利债券B

-5.43

0.1297

31

招商添利两年债券

3.02

2.4572

中欧弘安一年定期开放债券

-5.43

16.4390

32

富国天丰

3.02

3.4580

兴银稳健

-5.43

0.0046

33

长盛盛景纯债A

2.90

5.1299

诺安增利债券A

-5.38

0.3965

34

惠升和风纯债C

2.83

1.7029

南方希元可转债债券

-5.36

17.6042

35

大成安诚债券A

2.73

0.7000

中欧可转债债券C

-5.32

8.9437

36

鹏华丰实定期开放债券A

2.71

5.7164

中欧可转债债券A

-5.24

15.4548

37

前海开源1-3年国开债A

2.70

3.0415

长城久悦债券

-5.15

0.2522

38

招商安华债券A

2.69

9.0535

博时转债增强债券C

-4.83

3.5882

39

招商安华债券C

2.62

0.1238

西部利得鑫泓增强债券C

-4.82

1.8005

40

金鹰添润定期开放债券

2.62

0.1058

西部利得鑫泓增强债券A

-4.71

1.0003

41

圆信永丰强化收益A

2.57

20.7929

博时转债增强债券A

-4.70

10.7350

42

长盛稳怡添利A

2.56

0.2151

华安安心收益债B

-4.70

0.2719

43

融通通裕定期开放债券

2.55

20.1512

华夏鼎沛债券C

-4.60

5.8672

44

鹏扬泓利债券A

2.54

21.2053

华安安心收益债A

-4.58

1.1989

45

泰达宏利淘利债券A

2.51

0.0528

光大保德信中高等级债券C

-4.52

0.9322

46

圆信永丰强化收益C

2.50

0.1185

华夏鼎沛债券A

-4.52

23.5110

47

鹏华丰实定期开放债券B

2.50

0.1130

富荣富安债券C

-4.47

0.2155

48

天弘多元收益A

2.48

0.5222

光大保德信中高等级债券A

-4.42

10.5824

49

长盛稳怡添利C

2.46

0.1002

富安达增强收益债券型C

-4.41

0.4484

50

鹏扬泓利债券C

2.44

18.5276

富荣富安债券A

-4.40

0.3466

51

泰达宏利淘利债券B

2.42

0.0290

中欧弘涛债券C

-4.38

0.0016

52

招商安阳债券A

2.41

12.3922

富安达增强收益债券型A

-4.31

0.4286

53

天弘多元收益C

2.41

2.4433

中欧弘涛债券A

-4.29

3.8021

54

东方红信用债债券A

2.38

14.5889

中欧信用

-4.27

0.6431

55

金信民达纯债A

2.37

0.0511

前海开源可转债债券

-4.24

0.7469

56

富国可转债A

2.37

29.4706

中欧信用E

-4.22

48.1548

57

鹏扬汇利债券A

2.37

58.9287

民生加银信用双利债券C

-4.15

0.5405

58

汇安裕和纯债债券C

2.36

0.0104

泰信债券增强收益C

-4.11

0.0087

59

融通增辉定开债券发起式

2.34

6.8920

长信可转债债券C

-4.10

33.5639

60

南方交元债券

2.33

7.3496

泰信债券增强收益A

-4.02

0.0197

61

金信民达纯债C

2.33

0.0503

长信可转债债券A

-4.01

34.4833

62

富国可转债C

2.32

1.2942

民生加银信用双利债券A

-4.01

7.3559

63

招商安阳债券C

2.31

0.9917

景顺长城景颐丰利债券C

-4.00

0.0018

64

人保鑫泽纯债C

2.31

0.0011

信达澳银稳定价值债券B

-3.95

0.0364

65

人保鑫泽纯债A

2.30

0.6088

光大保德信安诚债券C

-3.92

0.5732

66

东方红信用债债券C

2.27

0.6345

信达澳银稳定价值债券A

-3.90

6.1229

67

易方达稳健收益债券B

2.27

142.9665

景顺长城景颐丰利债券A

-3.89

1.8149

68

鹏扬汇利债券C

2.26

3.1233

光大保德信安诚债券A

-3.84

3.6952

69

广发集源债券A

2.26

1.1417

嘉实民企精选一年定期债券

-3.82

1.4104

70

平安增利六个月定开债A

2.25

1.4344

中银转债增强债券B

-3.56

2.2455

71

华泰紫金周周购3月滚动债A

2.25

0.0974

中欧天禧债券

-3.54

36.8198

72

前海联合泳祺纯债C

2.23

0.3812

万家双利债券

-3.48

0.2366

73

汇安信利债券A

2.23

1.0344

博远增强回报债券C

-3.48

1.1460

74

工银瑞泽定开债券

2.23

26.5891

中银转债增强债券A

-3.47

6.1920

75

华夏可转债增强债券A

2.21

4.7170

中邮睿信增强债券

-3.46

27.3857

76

博远鑫享三个月债券A

2.20

1.0643

持久增利

-3.40

1.1992

77

博远鑫享三个月债券E

2.20

0.9487

红塔红土长益债券C

-3.39

1.0054

78

招商添盈纯债A

2.20

1.1039

博远增强回报债券A

-3.38

6.2702

79

易方达稳健收益债券C

2.19

0.1581

金鹰持久增利E

-3.36

3.0614

80

易方达稳健收益债券A

2.18

35.7561

红塔红土长益债券A

-3.31

1.6944

81

富国祥利定期开放债券发起式

2.18

3.8950

银华可转债债券

-3.25

2.3551

82

华商稳定增利债券A

2.17

12.9780

上投摩根双债增利债券C

-3.24

0.0626

83

华泰紫金周周购3月滚动债C

2.16

2.1073

上投摩根双债增利债券A

-3.15

0.1163

84

南方昭元债券C

2.16

0.0000

长江可转债债券C

-3.14

0.0427

85

广发集源债券C

2.16

0.0035

新华双利债C

-3.10

0.0137

86

工银添利债券A

2.15

3.2190

泰达聚利

-3.10

0.3926

87

建信信用

2.15

0.1771

民生加银转债优选C

-3.06

0.3338

88

南方定元中短债A

2.14

3.2204

长江可转债债券A

-3.04

0.0246

89

平安增利六个月定开债E

2.14

1.5766

新华双利债A

-3.01

0.0210

90

招商添盈纯债E

2.13

0.3178

中欧同益债券

-2.96

10.2660

91

招商添盈纯债C

2.12

1.4425

南方昌元转债C

-2.90

0.4842

92

富国收益增强债券A

2.12

7.1466

通福债C

-2.89

0.0436

93

汇安信利债券C

2.12

1.2325

民生加银转债优选A

-2.88

0.2021

94

招商安盈债券

2.10

9.4607

红塔红土盛商一年定开债基C

-2.85

0.0289

95

南方润元纯债债券A/B

2.10

1.9235

融通通福

-2.82

0.6730

96

英大智享债券A

2.10

1.5810

华商丰利增强定期开放债券C

-2.81

0.6001

97

天弘弘丰增强回报A

2.09

1.7682

南方昌元转债A

-2.79

0.6198

98

天弘永利债券E

2.09

0.9144

平安可转债C

-2.79

0.0374

99

泰康裕泰债券A

2.09

3.1538

华宝可转债债券C

-2.77

1.7909

100

天弘永利债券B

2.09

37.8405

红塔红土盛商一年定开债基A

-2.76

2.8848

 来源:同花顺(规模截止日为2020-12-31

(责任编辑:关婧)


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一季度85%债基上涨 华商融通华夏等多只基金涨幅居前

2021-04-08 07:09 来源:中国经济网
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