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上银基金今年中报净利润下降60% 权益短板拖累规模缩水

2020年08月31日 07:23    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京8月31日讯 (记者 康博)经过2020年上半年跌宕起伏的A股行情后,公募基金公司半年报开始陆续公布,尽管还没有披露完整,但可以看出,与去年同期相比,大多数基金公司在今年上半年都取得了非常不错的净利润增幅。如果以公司规模来看,不仅有多家小公司在基数较低的情况下实现净利润翻倍,诸如华夏基金、鹏华基金这些行业巨头同样也实现了两位数的增长。

  然而在行业一片高增长的同时,却也有个别公募基金公司的净利润出现了惊人的下降,比如上银基金公司就是如此。该公司2020中报显示,其净利润为4900万元,同比降幅竟然达62.31%,同时,如果不看今年新成立基金的话,该公司旗下仅有的三只权益类基金在上半年表现欠佳,收益率大幅跑输同类产品均值,导致这些基金规模出现缩水。

  今年中报净利润大降六成 此前连续多年现颓势

  在年内多数权益基金业绩上涨的同时,公募基金公司的2020年上半年财报也陆续披露。但在业内众多公司实现净利润大幅增长的同时,身为银行系的上银基金公司却成了万花丛中的一缕绿色。

  数据显示,上银基金2020年上半年实现净利润为4900万元,而2019年中期的净利润却是13000万元,今年上半年的净利润降幅高达62.31%,与此同时,公司的总资产与净资产也同样出现缩水。

上银基金2020年上半年财务数据

披露日期

净利润(万元)

总资产(万元)

净资产(万元)

2020年中报

4,900.00

113,500.00

100,800.00

2019年中报

13,000.00

127,700.00

101,300.00

数据来源:同花顺iFinD

  其实,如果查看上银基金过去完整年度的财报数据就会发现,该公司已经连续多年不如人意。据悉,上银基金管理有限公司成立于2013年8月30日,由上海银行股份有限公司、中国机械工业集团有限公司共同发起,注册资本人民币3亿元,现任总经理为刘小鹏。

  2013年至2019年的财报显示,该公司成立当年净利润即亏损上千万,此后受益于2014年那轮牛市,从2014年到2016年净利润出现连续增长,但此后就戛然而止。2017年净利润与2016年相比出现了断崖式下降,从此前的2.05亿元猛降至1.05亿元,即便在如此降幅下,公司此后的净利润也没能止跌,2018年和2019年的净利润继续缩水。

上银基金历年财务数据

年度

净利润(万元)

总资产(万元)

净资产(万元)

2019

7,700.00

118,400.00

96,000.00

2018

10,000.00

106,800.00

88,300.00

2017

10,500.00

149,000.00

96,600.00

2016

20,500.00

137,100.00

81,900.00

2015

18,100.00

126,700.00

--

2014

5,811.28

81,609.21

34,979.97

2013

-1,040.54

30,169.23

28,959.46

数据来源:同花顺iFinD

  权益规模缩水是主因 业绩逊色机构投资者郁闷

  造成这一窘况的原因之一是上银基金的权益类资产规模出现了下降。根据中国经济网记者了解,在2019年年底时,上银基金公司的公募管理规模为584.47亿份,资产净值为592.28亿元,截至到今年6月底,公司的管理规模为587.28亿份,资产净值为592.60亿元,乍看是有所增长,但如果分基金类型看就会发现,在没有股票型基金的情况下,上银基金的混合型基金与债券型基金的规模都是下降的。

  其中,混合型基金从去年底的6.63亿份,下降到今年上半年的5.26亿份,份额降幅为20.66%,尽管A股整体上涨,但混合型基金的资产净值同样从去年底的8.53亿元,下降到了今年上半年的6.97亿元,降幅为18.29%。同样的,债券型基金的份额与资产净值也出现了7.65%和10.33%的下降,唯一增长的就是货币型基金,增速为8.9%。

  显然,货币基金的规模增长并不足以弥补其他两类产品的规模下降,因为货币型基金的管理费率仅有0.15%,而上银基金的混合型基金管理费率则在1.2%-1.5%,债券型基金则在0.15%-1%之间。基金公司的主要收入来源就是管理费,而且权益基金的管理费要远远大于固收类基金的管理费,这遵循的是基金风险程度越高,其基金管理费费率越高的原则,权益产品规模下降对基金公司的收入将非常不利。这就延伸出另一个问题,为什么上银基金的权益类产品规模会在市场火爆时出现下降呢?

上银基金规模变动

 

总份额(亿份)

总资产净值(亿元)

日期

全部

混合型

债券型

货币市场型

全部

混合型

债券型

货币市场型

2019年下半年

584.47

6.63

285.80

292.05

592.28

8.53

291.70

292.05

2020年上半年

587.28

5.26

263.95

318.07

592.60

6.97

267.56

318.07

数据来源:同花顺iFinD

  今年春节过后,在疫情的影响下,A股市场遭遇大幅低开,但资产管理行业却抓住了这一千载难逢的机会大量发行新基金,市场行情也是异常火爆,导致募资超百亿的爆款产品频频亮相。

  然而从上银基金公司今年上半年新发行的基金来看,唯一一只混合型基金上银鑫卓混合还是成立于今年春节前,其后发行的基金皆为债券型基金。很明显,在同行努力抓住A股上涨行情,坚定做多资本市场的同时,上银基金却显得格外谨慎。尽管7月份以来,上银基金也有股票型基金成立,但在规模上并不起眼。

  同时,今年上半年,上银基金旗下的上银鑫达灵活配置、上银未来生活灵活配置混合、上银新兴价值成长混合三只成立时间在一年以上的权益类基金的复权单位净值增长率分别为4.54%、1.66%、3.35%,全都大幅低于16%左右的同类产品平均涨幅。

  与去年底相比,这三只基金的资产管理份额到今年6月底全都出现了缩水,上银鑫达灵活从2.11亿份降到了1.53亿份;上银未来生活从1.89亿份降到了0.47亿份;上银新兴价值从2.62亿份降到了1.89亿份。根据2019年年报显示,上银鑫达灵活和上银新兴价值持有人中的机构投资者占比为66.55% 、93.77%,这两只基金也是该公司旗下混基中规模较大的产品,但目前看机构投资者似乎并不满意其业绩表现。

  在2019年年底时,上银基金资产规模排名为行业第48名,而到了今年6月30日,排名则下滑到了第54位。

  上银基金公司近些年整体落后的根本原因似乎与公司高管军心不稳有关。早在2019年4月4日一家新基金公司在证监会申请设立,这家名为景泽基金的公司是由9位自然人发起,分别是李永飞、王素文、栾卉燕、郑清丽、赵兰芳、杨锴、倪侃、史振生、田博,然而根据媒体报道,这些人此前甚至目前依然是上银基金及其子公司的高管或员工。其中倪侃身为基金经理,目前仍然管理着8只基金,包括今年7月22日刚成立的上银聚远盈42个月定开债券基金。不过,今年初媒体报道,这家新申请成立的公司已处于中止审查状态。

2020年上半年有可比业绩权益基金一览

代码

名称

复权单位净值增长率%

累计单位净值(元)

基金规模(亿元)

基金成立日

投资类型

007393.OF

上银未来生活灵活配置混合

1.66

1.2259

0.5061

2019-07-15

混合型基金

000520.OF

上银新兴价值成长混合

3.35

2.4070

2.6209

2014-05-06

混合型基金

004138.OF

上银鑫达灵活配置

4.54

1.8287

2.2662

2017-03-09

混合型基金

数据来源:同花顺iFinD (截至2020年6月30日)

(责任编辑:蒋柠潞)


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2020-08-31 07:23 来源:中国经济网
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