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滚雪球投资年内48只基金47只亏损 35只下跌超过10%

2020年07月14日 06:54    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京7月14日讯 (记者 康博)今年以来,尽管遭遇了新冠疫情的干扰,令A股市场波动剧烈,但随着良好应对之后的复工复产,以及我国强劲的消费升级趋势,A股各主要指数依然涨势强劲。

  对于今年的主要市场行情,大消费领域无疑是最吸引人的领域,诸如白酒、医药、肉制品、调味品行业轮番上阵,不仅累计涨幅巨大,同时也为投资者带来了可观的收益。更值得一提的是,由于消费品行业具有波动小、现金流稳定的特点,备受私募基金青睐,这也让多数私募基金公司今年的收获颇丰。然而令人唏嘘的是,知名私募福建滚雪球投资管理有限公司(简称:滚雪球投资)年内的业绩却黯然失色。根据数据显示,其公开披露的48只旗下基金中,竟然有47只在今年内遭遇了亏损,其中有4只基金亏损幅度超过20%,另外还有35只基金年内的亏损幅度超过10%,这在今年的A股中实在让人难以想象,而该公司自成立以来的数据显示,也有7只基金累计亏损幅度超过10%。

  知名私募年内多数基金亏损

  虽说今年全球市场波动剧烈,但反应到A股上却不失为一个投资大年,目前,上证指数的涨幅已经超过12%,深证成指和中小板、创业板指数均超过30%,翻倍的消费股比比皆是,这也让大批坚持价值投资的私募基金迎来高光时刻。

  然而让人意外的是,知名私募基金公司滚雪球投资今年内的业绩表现却让人大跌眼镜。同花顺数据显示,公司今年对外更新数据的基金数量共有48只,但其中的47只年内收益率都为亏损,唯一一只盈利的基金硕赢二号,截至2020529日的年内收益率竟然只有1.24%,而累计收益率还亏了9.09%。

  详细看,滚雪球投资-滚雪球3号以-25.00%的业绩垫底,这只基金成立于2015年4月29日,目前状态为封闭运行。从月度表现看,从今年1月份到6月份,该基金的净值表现均为下跌,各月份分别为-14.34%、-13.11%、-0.68%、-2.21%、-3.42%、-5.19%。这简直和股指的表现是天壤之别,即使不看中小创板块,仅用表现最弱的上证50指数来对比,即上证50指数今年各月份的表现也分别为-2.41%、-3.23%、-4.51%、3.99%、-0.27%、4.64%。

  可以看到,滚雪球3号成立时机正是上轮牛市末尾,到2015年12月31日,该基金的累计单位净值为0.7048元,累计净值跌幅29.52%。2016年其表现稍好,全年净值上涨6.04%,同期指数为下跌,2017年蓝筹股大爆发,该基金净值继续上涨了64.54%,表现也远好于指数。但2018年,净值又下跌了41.9%,从2018年下半年开始,累计单位净值再次跌破1元,如今依然在底部区域。截至202076日最新的净值公布日,该基金累计单位净值为0.8112元,累计跌幅18.88%。

  此外,滚雪球投资-滚雪球33号今年收益率也紧随滚雪球3号之后,截止其最新公布日的202036日,年内表现为-23.54%。但该基金于2015年年底时成立,2016年和2017年均涨幅明显,2018年的跌幅也远远小于指数,仅有-8.05%,但在2019年的A股大反弹中却意外出现亏损,全年净值下跌了3.31%,但好在此前累计盈利较多,所以自成立以来的净值依然有52%的涨幅,要大大好于滚雪球3号。

  此外,滚雪球投资-价值精选2号、滚雪球投资-福建同驰3号的年内跌幅分别为21.02%和20.07%,两只基金的净值截止日均为2020529日,别看今年到目前为止业绩让人失望,如果看累计收益率,两只基金则分别为97.60%、31.40%。

  不过总体来看,滚雪球投资今年还有众多跌幅在10%以上的基金,比如滚雪球投资-福建千里马2号、滚雪球投资-价值精选11号、滚雪球投资-福建60号青龙、滚雪球投资-福建8号、滚雪球投资-价值精选9号、滚雪球投资-福建同驰5号、滚雪球投资-兴福1号、滚雪球投资-价值精选8号等等。

  如果从累计收益率看,在48只有业绩更新的产品中,15只出现亏损,这其中多数都成立于2018年,个别成立于2017年年底。而在7只累计业绩翻倍的产品中,多数都成立于2016年年初。由此可见,其基金业绩表现大多依靠牛市氛围,而在熊市中业绩回撤幅度则非常巨大,比如滚雪球3号的历史最大回撤在2015年,数值达到了54.51%。滚雪球33号最大回撤是在今年1月份,达到了37.43%,即使累计业绩较好的福建至诚滚雪球一号,其历史最大回撤也有23.4%。

  累计业绩分化明显 股指期货成隐患

  资料显示,福建滚雪球投资成立于2011年6月,官网资料显示公司的投资理念为坚持巴菲特价值投资,认为价值回归需要时间,投资者需要耐心与信心。同时,公司采取灵活配置策略,在低估时现货做多,高估时衍生品做空,估值合理时组合套利股票、股指期货、期权、债券、海内外品种,不拘泥于单一工具。

  通过上述公司介绍,结合其基金业绩的表现看,2016年、2017年、2019年基本属于滚雪球投资表现较好的年份,2017与2019年的牛市行情自不必说,2016年业绩较好则大概率是进行对冲的结果。

  该公司主要的基金经理就是林涛和林波。据悉,林波具有15年证券和期货投资经验,主要负责技术面的研究,也是滚雪球投资的创始人。其2010年兴证期货实盘大赛重量组冠军、2011年全国期货行业实盘大赛重量组冠军、2014年公司产品获得股票类私募产品全国亚军、2016年公司产品获得(十亿以上级别)股票类私募产品全国第七名、2017年上半年,公司产品获得(十亿以上级别)股票类私募产品全国亚军。八年内,股票做多获全国亚军和两次全国第七名,股指期货做空获全国冠军和全省冠军各一次,做多和做空双双获大奖。

  林波有一个姐姐和一个弟弟,早在上世纪90年代末,林氏三姐弟就已经成为证券市场职业投资人,并一直将指数整体走势作为交易对象。早年时,林波曾表示,进入期货市场后,除了最初为了满足开户条件做过几手商品期货之外,他们一直只从事股指期货交易,在林波的眼中,股指期货的操作方法和指数基金差不多,只是多了一个优点和一个诱惑。优点是:如果觉得股票指数未来会涨,就买进指数基金,也可以买股指期货。但如果你觉得股票指数未来会跌,证券投资者只能买债券赚一点小钱。而股指期货可以先卖后买,指数下跌一样可以赚较多钱。诱惑是:股指期货比指数基金有6倍的放大效应,判断对1%就能赚6%,判断对10%就能赚60%。但如果你判断错1%就要亏6%,判断错10%就要亏60%。

  在滚雪球投资旗下产品中,也不乏在2019年牛市还出现亏损的产品,其原因很可能就与股指期货有关。

  林涛正是林波的弟弟,具有17年金融投资经验,在国内宏观经济研究、重大政策解读上具有敏锐的判断力和独到之处,主要负责政策面的研究,其也是滚雪球投资的法人。

  2011年姐弟三人成立了福建滚雪球投资管理有限公司,姐姐林军,加拿大金融专业MBA,具有20年证券和期货投资经验,丰富的国际金融机构工作资历和开阔的国际投资视野,主要负责基本面的研究,崇拜巴菲特;林涛则崇拜索罗斯;林波则崇拜西蒙斯。

  值得注意的是,在披露的产品中,只有滚雪球投资-福建千里马1号这一只基金是姐弟三人共同管理,也是林军唯一一只管理的基金,虽然今年内业绩也出现了亏损,但却是滚雪球投资旗下累计收益最丰厚的一只基金,可见巴菲特理念在其中发挥了很大作用。

  去年底,林波曾在采访中公开表示,其投资逻辑的是“选股大白马,择时逆大众”。并举例称:“选股大白马,具体而言就是做减法,假如某个行业有10家上市公司,从行业排名来看,排名靠后的8只可能会有一只大黑马,未来可能业绩暴涨,但另外7只不行,你怎么选?我们很简单,就选行业内名气大的、市场占有率靠前的1-2只股票,宁可错过那只黑马股,也要降低踩雷风险。这就是做减法。”

  2018年年底时,林波还曾表示要“满仓干”,经过一年后,其在2019年年底时总结道,2018年12月的时候,乐观与悲观的人数比例为1:9,这就属于底部区域;而随着指数上涨,乐观与悲观的人数比例会逐渐变成2:8,5:5,8:2,最后变成9:1,这时就是危险的顶部区域,要果断卖出。但林波在去年底判断,乐观与悲观的人数比例在2:8左右,所以大盘股指数依然是布局的好时机。

  尽管滚雪球投资公开的重仓股少之又少,但中国经济网记者还是在马钢股份的十大流通股东中找到了其身影。2020年一季报显示,福建滚雪球投资管理有限公司-嘉耀滚雪球1号证券投资基金、福建至诚滚雪球一号分别持有该股5808.13万股和4120.96万股,位居第5和第8大流通股股东。

  从买入时间看,福建至诚滚雪球一号是在今年一季度刚刚买入,而嘉耀滚雪球1号最早在去年四季度买入,今年一季度继续加仓。但马钢股份的走势显示,去年四季度股价上涨14.13%,今年一季度又下跌了17.92%,进入7月份后才有所反弹,基本处于其最早买入时的水平,究竟这是不是一次滚雪球的投资,只能让时间来检验了。 

旗下基金业绩一览

 

序号

证券名称

年内复权单位净值增长率%

累计复权单位净值增长率%

最新净值日期

单位净值元

成立日期

投资经理(现任)

1

滚雪球投资-滚雪球3号

-25.00

-18.88

2020-07-06

0.8112

2015-04-29

林涛,林波

2

滚雪球投资-滚雪球33号

-23.54

52.00

2020-03-06

1.5200

2015-11-06

林涛,林波

3

滚雪球投资-价值精选2号

-21.02

97.60

2020-05-29

1.9760

2016-01-18

林涛,林波

4

滚雪球投资-福建同驰3号

-20.07

31.40

2020-05-29

1.3140

2017-06-02

林涛,林波

5

滚雪球投资-福建千里马2号

-19.74

44.30

2020-05-29

1.4430

2017-05-31

林涛,林波

6

滚雪球投资-价值精选11号

-19.39

-15.20

2020-04-30

0.8480

2018-02-28

林涛,林波

7

滚雪球投资-福建60号青龙

-19.18

2.57

2020-05-29

1.0257

2018-03-13

林涛,林波

8

滚雪球投资-福建8号

-18.81

19.10

2020-05-29

1.1910

2015-03-20

林涛,林波

9

滚雪球投资-价值精选9号

-18.35

3.70

2020-05-29

1.0370

2017-10-25

林涛,林波

10

滚雪球投资-福建同驰5号

-18.18

2.60

2020-05-29

1.0260

2018-01-23

林涛,林波

11

滚雪球投资-兴福1号

-17.72

-0.60

2020-05-29

0.9940

2018-06-29

林涛,林波

12

滚雪球投资-价值精选8号

-17.28

-7.10

2020-05-29

0.9290

2017-10-25

林涛,林波

13

滚雪球投资-滚雪球1号

-16.95

13.06

2020-05-29

1.1306

2015-03-03

林涛,林波

14

滚雪球投资-价值精选10号

-16.25

-3.60

2020-05-29

0.9640

2018-03-07

林涛,林波

15

滚雪球投资-福建66号

-15.85

1.90

2020-05-29

1.0190

2018-09-05

--

16

滚雪球投资-福建至诚一号

-15.25

208.27

2020-05-29

3.0827

2015-12-24

林涛,林波

17

滚雪球投资-福鑫1号

-15.12

-14.70

2020-05-29

0.8530

2018-09-18

林涛,林波

18

滚雪球投资-福建至诚二号

-14.90

6.20

2020-05-29

1.0620

2017-06-29

林涛,林波

19

滚雪球投资-泰久价值精选9号

-14.79

-15.90

2020-05-29

0.8410

2018-07-31

林涛,林波

20

滚雪球投资-兴泉3号

-14.70

5.00

2020-05-29

1.0500

2018-05-07

林涛,林波

21

滚雪球投资-西湖2号

-14.50

71.00

2020-05-29

1.7100

2015-05-18

林涛,林波

22

滚雪球投资-福建卓越一号

-14.49

-2.60

2020-05-29

0.9740

2018-05-16

林涛,林波

23

滚雪球投资-滚雪球5号证券

-14.46

-9.04

2020-05-29

0.9096

2018-03-27

林涛,林波

24

滚雪球投资-滚雪球一号

-14.32

81.84

2020-05-29

1.9620

2015-02-25

林涛,林波

25

滚雪球投资-金色木棉1号

-14.32

3.50

2020-07-06

1.0350

2015-03-25

林涛,林波

26

滚雪球投资-福建58号

-14.14

-13.81

2020-05-29

0.9050

2017-12-01

--

27

滚雪球投资-福建融晨1号

-13.86

31.80

2020-05-29

1.3180

2015-04-09

林涛,林波

28

滚雪球投资-价值精选13号

-13.67

-4.00

2020-05-29

0.9600

2018-02-28

林涛,林波

29

滚雪球投资-西湖3号

-13.23

-0.30

2020-05-29

0.9970

2018-06-15

林涛,林波

30

滚雪球投资-嘉耀1号

-12.90

119.50

2020-05-29

2.1950

2016-01-08

林涛,林波

31

滚雪球投资-西湖1号

-12.71

106.00

2020-05-29

2.0600

2015-03-06

林涛,林波

32

滚雪球投资-福建52号

-12.53

1.20

2020-05-29

1.0120

2018-01-05

--

33

滚雪球投资-价值精选12号

-12.06

-11.00

2020-02-28

0.8900

2018-02-28

林涛,林波

34

滚雪球投资-金连接12号

-11.69

169.80

2020-05-29

2.6980

2016-01-22

林涛,林波

35

滚雪球投资-福建50号

-11.49

4.00

2020-05-29

1.0400

2018-01-12

林涛,林波

36

滚雪球投资-福建千里马1号

-11.09

244.00

2020-07-06

3.4400

2016-01-04

林军,林涛,林波

37

滚雪球投资-福盈1号

-10.87

7.47

2020-05-29

1.0747

2018-06-04

林涛,林波

38

滚雪球投资-福建同驰2号

-10.85

169.60

2020-07-06

2.6960

2016-01-13

林涛,林波

39

滚雪球投资-滚雪球31号

-10.83

136.20

2020-02-28

2.3620

2015-11-06

林涛,林波

40

滚雪球投资-福建春腾一号

-9.55

1.30

2020-07-06

1.0130

2018-06-20

林涛,林波

41

滚雪球投资-四方稳盈1号

-9.54

69.30

2020-05-29

1.6930

2015-04-22

林涛,林波

42

滚雪球投资-价值精选18号

-8.98

10.50

2020-07-06

1.1050

2017-11-07

林涛,林波

43

滚雪球投资-滚雪球32号

-8.55

70.00

2020-02-28

1.7000

2015-11-13

林涛,林波

44

滚雪球投资-金穗

-8.49

3.50

2020-07-06

1.0350

2017-11-15

林涛,林波

45

滚雪球投资-福建51号

-7.61

-30.80

2020-07-06

0.6920

2018-01-11

林涛,林波

46

滚雪球投资-价值精选

-4.85

91.32

2020-05-29

1.9132

2015-07-15

林涛,林波

47

滚雪球投资-滚雪球2号

-2.68

0.02

2020-07-06

1.0002

2015-03-31

林涛,林波

48

滚雪球投资-硕赢二号

1.24

-9.09

2020-05-29

0.9091

2015-07-01

林涛,林波

来源:同花顺

(责任编辑:关婧)


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滚雪球投资年内48只基金47只亏损 35只下跌超过10%

2020-07-14 06:54 来源:中国经济网
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