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前5月超九成债券型基金上涨 华夏光大保德信鹏华领涨

2020年06月08日 06:56    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京6月8日讯 (记者 康博) 尽管在5月后半个月债市迎来了一轮不小的下跌,但在此前亮眼的涨幅下,前5个月仍然有超过九成的债券型基金净值出现上涨。根据同花顺数据显示,在今年以前成立的2925只债券型基金中(各份额分开计算,下同),除净值异动的产品外,有2715只债券净值上涨,占比93%,其中28只基金净值涨幅超过6%,已然达到去年全年债券型基金的平均收益率水平。

  从各类债券资产看,前5月整体上均表现亮眼,这当中A股的稳定上涨也起了很大作用。如华夏鼎利债券C、华夏鼎利债券A,前5月涨幅分别为9.06%、9.03%,一季报显示,其股票资产和债券资产分别占基金总资产规模的14.96%和76.98%。前十大重仓股为东方雨虹、南极电商、鸿路钢构、航天发展、合康新能、恒瑞医药、药明康德、峨眉山A、阿尔特,大部分持股在年内的表现均非常亮眼,19国开、光大转债、东财转2、日月转债、进出1911为该基金前五大持仓债券。光大保德信信用添益债券A和光大保德信信用添益债券C也分别上涨了8.37%和 8.19%,其一季报显示的股票资产仅有5.89%,债券资产达81.97%,并且多数都为可转债。

  基金经理在一季报里表示,债券市场主要受疫情和资金宽松超预期的影响,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的 AAA 信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。

  股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2-3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。

  该基金在一季度积极参与权益市场、可转债市场投资,整体转债表现优于股票市场。组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。一季度其前五大持债中的19蓝星EB、18深燃01、19中核01均表现出色,可见基金经理精选个券的能力较为突出。

  鹏华可转债债券在前5月收益率为8.27%,该基金的持债中有82.56%都为可转债,基金经理也表示,在股票市场快速上涨、债券市场资金充裕的背景下,转债市场随股票上涨、估值提升,且在后续股票市场下跌的过程中转债也调整偏少。

  其实对于近期债市的调整,嘉合基金姚文辉表示,在经历了长达4个月的上涨后,5月以来债券市场出现了明显调整,相关债券型基金净值也出现回撤。与股票市场不同,债券作为固定收益类产品,虽然价格会跟随市场短期波动,但由于其利息收入稳定,只要基金管理人尽心尽责做好投资,投资者持有的时间越长,就越有可能获取相对稳定的投资回报。

  在前5月净值下跌的债券型基金中,70%的基金跌幅小于3%,而跌幅靠前的产品中除了受累于踩雷的债基外,就是受持有的转债下跌而拖累的基金了。比如中海可转债债券C、A与华富可转债债券等,其中华富可转债债券前5月跌幅为8.00%,而且自一季度下跌后,该基金此后的净值继续下降,没有丝毫好转迹象。该基金一季度显示其可转债资产占基金资产净值比例达94.62%,基金经理在一季报中表示:“本基金股票投资会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,分享优秀企业的成长和价值增长,转债投资将坚持在较低风险程度下,综合基本面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。”但从今年的收益率看,目前这个愿望还没有成为现实。

  还有人保鑫盛纯债C、人保鑫盛纯债A,净值下跌分别为4.79%、4.72%。同样的,在一季度亏损超过4%之后,该基金净值此后仍然在低位徘徊,基金经理同样在一季报里表示,投资操作上,基金将在配置信用债和中短期利率债的基础上,在权益市场风险释放整固后,择机把握可转债市场投资机会。但从一季度持有的债券以及后来的净值表现看,无论其有没有调仓,都还没有抓住机会为投资人挽回损失,从去年12月25日成立至几年6月4日,其累计收益率为-4.87%。

  

序号

名称

年内复权单位净值增长率%

累计单位净值元

规模 亿元

名称

年内复权单位净值增长率%

累计单位净值 元

规模 亿元

1

金信民旺债券A

11.55

1.0662

0.1149

华商双债丰利C

-15.86

1.0960

0.5802

2

金信民旺债券C

11.38

1.0510

0.1312

华商双债丰利A

-15.67

1.1360

2.5375

3

民生加银嘉盈债券

11.31

1.1121

0.0048

中海可转债债券C类

-8.57

0.9750

0.5034

4

信诚新双盈分级债券B

10.11

1.5980

0.1217

中海可转债债券A类

-8.33

0.9760

0.8297

5

长信稳健纯债债券E

9.36

1.2224

0.0098

华富可转债债券

-8.00

1.1201

0.3393

6

华夏鼎利债券C

9.06

1.3730

1.2276

海富通可转债优选债券

-7.19

0.7800

0.1828

7

华夏鼎利债券A

9.03

1.3780

0.8340

博时信用债券C

-6.86

2.5780

4.9742

8

光大保德信信用添益债券A

8.37

1.6120

0.5842

博时信用债券A/B

-6.73

2.6620

15.9492

9

鹏华可转债债券

8.27

1.1320

1.7890

国泰金龙债券C

-6.21

1.7570

0.1036

10

光大保德信信用添益债券C

8.19

1.5780

0.4058

国泰金龙债券A

-6.07

1.7900

1.1051

11

长信稳健纯债债券A

8.14

1.2078

0.1621

南方昌元转债C

-5.28

0.9791

0.0280

12

中银利享定期开放债券

7.89

1.1363

10.8692

新华双利债C

-5.18

1.1340

0.0185

13

南方多元定期开放债券

7.31

1.3468

1.0822

中邮增力债券

-5.10

0.9410

0.0040

14

华安年年盈定期开放债券A

7.09

1.2610

0.5746

南方昌元转债A

-5.08

0.9863

0.4564

15

华安年年盈定期开放债券C

7.00

1.2430

0.0809

新华双利债A

-4.95

1.1520

0.0209

16

鹏华丰尚定期开放债券A

6.70

1.1770

0.7373

银华中证转债指数增强分级

-4.87

1.1510

0.5270

17

鹏华丰尚定期开放债券B

6.60

1.1600

0.2503

人保鑫盛纯债C

-4.79

0.9522

0.0096

18

博时天颐债券A

6.48

1.7450

13.3907

人保鑫盛纯债A

-4.72

0.9566

0.3585

19

泓德裕祥债券A

6.48

1.2730

9.8420

华夏安康信用优选债券C

-4.57

1.4720

0.7287

20

泓德裕祥债券C

6.38

1.2560

0.0204

华夏安康信用优选债券A

-4.46

1.5050

1.4886

21

中银恒利半年定期开放债券

6.37

1.3950

24.5551

博时转债增强债券C

-4.44

1.4360

6.3618

22

华夏鼎琪三个月定开债券

6.33

1.0785

10.3000

博时转债增强债券A

-4.28

1.4720

7.8116

23

博时天颐债券C

6.25

1.6830

1.6456

创金合信转债精选债券C

-4.27

1.0868

0.0046

24

广发聚鑫债券A类

6.24

2.0150

49.3656

鑫元恒鑫收益增强债券C

-4.20

0.9880

0.0484

25

中加聚鑫纯债一年A

6.19

1.1697

2.6865

华商收益增强债券B

-4.19

1.5830

0.2396

26

中信保诚稳达A

6.12

1.1003

0.0028

东吴中证可转换债券指数分级

-4.18

0.9403

0.1835

27

中加聚鑫纯债一年C

6.06

1.1603

0.1369

创金合信转债精选债券A

-4.15

1.1916

0.0090

28

广发聚鑫债券C类

6.04

1.9880

18.9853

交银可转债债券C

-4.14

1.0364

0.0432

29

广发集裕债券A

5.99

1.2920

0.5914

鑫元恒鑫收益增强债券A

-4.04

1.0096

0.0391

30

长城稳固收益债券A

5.86

1.2713

0.2293

交银可转债债券A

-4.00

1.0400

1.1020

31

广发集裕债券C

5.83

1.2710

0.0284

华商收益增强债券A

-3.96

1.6410

0.3815

32

华安年年红债券A

5.79

1.5020

0.9652

北信瑞丰鼎利C

-3.96

1.0356

0.0057

33

东吴鼎元A

5.78

0.9661

0.0003

北信瑞丰鼎利A

-3.92

1.0441

0.3935

34

金鹰元盛债券E

5.77

1.3730

0.5971

华富安福债券

-3.62

1.0652

0.0995

35

添富季红

5.70

1.5420

3.2488

工银可转债优选债券C

-3.45

1.1549

0.2044

36

长城稳固收益债券C

5.68

1.2463

0.1474

天治可转债增强债券C

-3.45

1.2960

1.2691

37

中邮睿信增强债券

5.62

1.2400

38.3737

银华可转债债券

-3.43

1.1886

1.3164

38

华安年年红债券C

5.61

1.3020

0.5178

华商瑞鑫定期开放债券

-3.43

1.1550

0.7879

39

东吴鼎元C

5.60

0.9560

0.0441

工银可转债优选债券A

-3.29

1.1652

0.2096

40

华安安心收益债A类

5.59

1.6830

0.5426

信诚增强

-3.28

1.6620

0.1531

 

来源:同花顺 (规模截止日期:2020331日)

序号

名称

年内复权单位净值增长率%

累计单位净值元

规模 亿元

名称

年内复权单位净值增长率%

累计单位净值 元

规模 亿元

1

金信民旺债券A

11.55

1.0662

0.1149

华商双债丰利C

-15.86

1.0960

0.5802

2

金信民旺债券C

11.38

1.0510

0.1312

华商双债丰利A

-15.67

1.1360

2.5375

3

民生加银嘉盈债券

11.31

1.1121

0.0048

中海可转债债券C类

-8.57

0.9750

0.5034

4

信诚新双盈分级债券B

10.11

1.5980

0.1217

中海可转债债券A类

-8.33

0.9760

0.8297

5

长信稳健纯债债券E

9.36

1.2224

0.0098

华富可转债债券

-8.00

1.1201

0.3393

6

华夏鼎利债券C

9.06

1.3730

1.2276

海富通可转债优选债券

-7.19

0.7800

0.1828

7

华夏鼎利债券A

9.03

1.3780

0.8340

博时信用债券C

-6.86

2.5780

4.9742

8

光大保德信信用添益债券A

8.37

1.6120

0.5842

博时信用债券A/B

-6.73

2.6620

15.9492

9

鹏华可转债债券

8.27

1.1320

1.7890

国泰金龙债券C

-6.21

1.7570

0.1036

10

光大保德信信用添益债券C

8.19

1.5780

0.4058

国泰金龙债券A

-6.07

1.7900

1.1051

11

长信稳健纯债债券A

8.14

1.2078

0.1621

南方昌元转债C

-5.28

0.9791

0.0280

12

中银利享定期开放债券

7.89

1.1363

10.8692

新华双利债C

-5.18

1.1340

0.0185

13

南方多元定期开放债券

7.31

1.3468

1.0822

中邮增力债券

-5.10

0.9410

0.0040

14

华安年年盈定期开放债券A

7.09

1.2610

0.5746

南方昌元转债A

-5.08

0.9863

0.4564

15

华安年年盈定期开放债券C

7.00

1.2430

0.0809

新华双利债A

-4.95

1.1520

0.0209

16

鹏华丰尚定期开放债券A

6.70

1.1770

0.7373

银华中证转债指数增强分级

-4.87

1.1510

0.5270

17

鹏华丰尚定期开放债券B

6.60

1.1600

0.2503

人保鑫盛纯债C

-4.79

0.9522

0.0096

18

博时天颐债券A

6.48

1.7450

13.3907

人保鑫盛纯债A

-4.72

0.9566

0.3585

19

泓德裕祥债券A

6.48

1.2730

9.8420

华夏安康信用优选债券C

-4.57

1.4720

0.7287

20

泓德裕祥债券C

6.38

1.2560

0.0204

华夏安康信用优选债券A

-4.46

1.5050

1.4886

21

中银恒利半年定期开放债券

6.37

1.3950

24.5551

博时转债增强债券C

-4.44

1.4360

6.3618

22

华夏鼎琪三个月定开债券

6.33

1.0785

10.3000

博时转债增强债券A

-4.28

1.4720

7.8116

23

博时天颐债券C

6.25

1.6830

1.6456

创金合信转债精选债券C

-4.27

1.0868

0.0046

24

广发聚鑫债券A类

6.24

2.0150

49.3656

鑫元恒鑫收益增强债券C

-4.20

0.9880

0.0484

25

中加聚鑫纯债一年A

6.19

1.1697

2.6865

华商收益增强债券B

-4.19

1.5830

0.2396

26

中信保诚稳达A

6.12

1.1003

0.0028

东吴中证可转换债券指数分级

-4.18

0.9403

0.1835

27

中加聚鑫纯债一年C

6.06

1.1603

0.1369

创金合信转债精选债券A

-4.15

1.1916

0.0090

28

广发聚鑫债券C类

6.04

1.9880

18.9853

交银可转债债券C

-4.14

1.0364

0.0432

29

广发集裕债券A

5.99

1.2920

0.5914

鑫元恒鑫收益增强债券A

-4.04

1.0096

0.0391

30

长城稳固收益债券A

5.86

1.2713

0.2293

交银可转债债券A

-4.00

1.0400

1.1020

31

广发集裕债券C

5.83

1.2710

0.0284

华商收益增强债券A

-3.96

1.6410

0.3815

32

华安年年红债券A

5.79

1.5020

0.9652

北信瑞丰鼎利C

-3.96

1.0356

0.0057

33

东吴鼎元A

5.78

0.9661

0.0003

北信瑞丰鼎利A

-3.92

1.0441

0.3935

34

金鹰元盛债券E

5.77

1.3730

0.5971

华富安福债券

-3.62

1.0652

0.0995

35

添富季红

5.70

1.5420

3.2488

工银可转债优选债券C

-3.45

1.1549

0.2044

36

长城稳固收益债券C

5.68

1.2463

0.1474

天治可转债增强债券C

-3.45

1.2960

1.2691

37

中邮睿信增强债券

5.62

1.2400

38.3737

银华可转债债券

-3.43

1.1886

1.3164

38

华安年年红债券C

5.61

1.3020

0.5178

华商瑞鑫定期开放债券

-3.43

1.1550

0.7879

39

东吴鼎元C

5.60

0.9560

0.0441

工银可转债优选债券A

-3.29

1.1652

0.2096

40

华安安心收益债A类

5.59

1.6830

0.5426

信诚增强

-3.28

1.6620

0.1531

 

来源:同花顺 (规模截止日期:2020331日)

(责任编辑:关婧)


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前5月超九成债券型基金上涨 华夏光大保德信鹏华领涨

2020-06-08 06:56 来源:中国经济网
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