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东兴证券11只权益基金一季度全部亏损 三只下跌超10%

2020年04月23日 07:04    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京4月23日讯 (记者 康博) 在我国整体经济格局面临转型的大时代下,金融行业无疑担负着排头兵的角色,这不仅基于全社会对于信贷、投资等各金融领域的巨大需求,更是一个国家走向发达经济体的必由之路。也正因此,基金行业在竞争已经十分激烈的情况下,依然能够吸引机构与个人股东的不断进入,但客观上看,行业内的一些中小型玩家正在逐渐让出市场份额。

  东兴证券股份有限公司成立于2008年,但该公司旗下首只公募基金产品的诞生却是2015年的事情,虽然对于股票投资来说,券商有着巨大优势,这也让东兴证券一上来就借助当年的牛市发行了两只权益产品,但此后却在市场行情和业绩的压力下不得不猛增货币基金规模。而无论是从短期还是长期表现看,该公司的权益产品都毫无亮眼之处,旗下11只权益产品不仅今年一季度收益率全部亏损,3只跌幅超过10%,而且有6只基金的累计收益率不足1元,昔日的投资与研究总监也在去年黯然离职。

  一季度权益基金无一上涨 半数产品累计净值不足1元

  今年一季度,A股市场经历了巨大波动,这虽然让不少权益基金产品的收益率出现下降,但对基金投资者来说却是寻找优秀基金的最佳时机。然而在有着巨大优势的券商系基金公司中,东兴证券的投资能力却让人提不起兴趣。

  根据中国经济网记者的统计,目前东兴证券旗下共有22只(各份额分开计算,下同)公募基金产品,除去债券和货币型基金外,权益类产品共有13只,但其中有2只是目前正在发行的新基金。

  也就是说,东兴证券旗下目前有可比业绩的老基金(成立时间在2020年以前)共有11只,从具体产品类型看,这11只基金全属于主动型权益类基金,但在刚刚过去的2020年一季度,这11只基金的净值收益率竟然全都亏损。除了东兴品牌精选A、东兴品牌精选C的亏损幅度小于5%以外,在其他产品中,6只基金的亏损幅度在5%-10%之间,另外3只亏损超过10%。

  东兴核心成长C(006755)、东兴核心成长A(006749)垫底该公司一季度业绩榜,两只基金的收益率分别是-10.84%和-10.72%。

  更让人意外的是,东兴核心成长的成立时间是2019年1月30日,此时正是上一轮大牛市的起点,而经过一年的操作后,到2019年12月31日收盘,该基金两份额的净值却只有0.8909元、0.9048元。加上今年的糟糕表现,让其截止到4月20日的累计单位净值继续下跌到0.836元和0.8505元,自成立以来的跌幅达到了16.40%和14.95%。

  此外,东兴量化多策略(003208)在今年一季度也下跌了10.07%,位居东兴证券旗下权益产品跌幅第三名。而从2016年10月27日至今年4月20日,该基金的累计收益率竟然亏损高达38.81%。

  而东兴改革精选(001708)、东兴众智优选(002465)、东兴蓝海财富(002182)3只基金在一季度则分别下跌了8.94%、8.55%、7.58%。

  至此,上述6只基金成为东兴证券今年一季度权益基金中亏损幅度超过7%的产品,值得注意的是,这6只基金也是公司旗下11只权益基金中,累计单位净值出现亏损的产品。除了东兴量化多策略截至4月20日的累计单位净值0.6119元,累计亏损第二名的就是东兴蓝海财富,累计亏损幅度达31.90%,截至4月20日的累计单位净值为0.681元。

  投资与研究总监黯然离职 继任者难言优势

  以今年一季度业绩垫底的东兴核心成长来看,虽然其成立时间不长,但已经变更过一次基金经理了。在基金刚成立到2019年8月29日,程远独自管理,这期间程远的任职回报是-17.90%,也是该基金主要的业绩下跌时期。而从2019年8月30日至今,该基金由李晨辉独自管理,虽然在去年四季度时业绩有了明显的反弹,但经过今年一季度的下跌后,截至4月20日,李晨辉的任职回报也仅有1.49%。

  公告显示,程远从2008年进入东兴证券投资银行总部工作,2009年任东兴证券研究所任纺织服装行业高级研究员,2011年任华泰证券(原华泰联合)研究所纺织服装研究组组长,2013年任华泰证券纺织服装组组长兼任轻工造纸组和旅游酒店组组长,2015年任东兴证券基金业务部研究总监,此后任职基金业务部投资总监兼任研究总监。

  程远在卸任东兴核心成长基金经理的时候,还同时卸任了其余多只管理的基金,包括东兴未来价值混合、东兴量化多策略混合、东兴众智优选混合,此后从东兴证券离职。

  李晨辉是2011年进入东兴证券研究所从事行业研究,历任行业研究员、高级行业研究员,2014年2月加入东兴证券基金部筹备组,主要负责跟踪计算机、软件等行业投资机会。但从其去年8月份接手东兴核心成长之后的季报看,重仓行业的变化并不大。

  对比来看,在程远管理时的2019年二季度,前十大重仓股为中国平安、中信证券、贵州茅台、顾家家居、招商银行、智飞生物、民生银行、国泰君安、华泰证券、兴业银行。李晨辉管理时的2019年四季度,前十大重仓股为中国平安、贵州茅台、招商银行、民生银行、格力电器、平安银行、恒瑞医药、兴业银行、立讯精密、伊利股份。

  不仅行业配置依然以银行、保险、券商为主,且前四大重仓股延续了此前的风格,李晨辉对该基金重仓股的调整主要体现在降低了大金融的持股比例,增加了白酒、家电、医药、科技等行业,但非常分散。这在去年四季度,A股经过横盘整理以后继续上攻时,确实对基金收益率起到了正面作用,但今年一季度,由于大金融和消费行业整体回调,导致基金业绩让人失望。在今年一季度的前十大重仓股中,和去年的区别主要是增加了周期股的配置,如海螺水泥、万科、隆基股份、中国神华等,科技股方面把立讯精密换成了海康威视。

  可以看出李晨辉的操作较为谨慎,倾向于选择估值较低但行业地位领先的个股,但其科技行业的研究背景并没有在持股中体现,也在一定程度上错失了今年科技股的强劲上涨行情,导致基金业绩逊色。

  李晨辉挑大梁 缺乏业绩优势公司新产品发行艰难

  尽管李晨辉管理公募基金的时间并不长,仅有3年多,但其显然已经是东兴证券权益基金的主力了。

  中国经济网记者了解,目前东兴证券旗下共有5位基金经理,而参与管理权益基金的就占到了3位,分别是李晨辉、李兵伟、孙继青。其中,李晨辉管理了11只权益基金中的6只。

  其实李晨辉在2016年6月13日到2017年8月8日期间就首次管理了东兴众智优选混合,当时其持股非常分散,环保、影视、科技、汽车等均有涉及,但任职回报却是-1.40%,而同期的同类均值是9.03%。去年8月30日,程远离职后,李晨辉又再次接手了该基金,但依然落后同类均值。

  从2017年8月8日李晨辉和孙继青合作管理东兴蓝海财富混合,今年2月24日独立管理,但两人合作至今的两年多时间,业绩回报却是-11.79%。

  剩下的基金则全都是从去年8月30日开始管理,到目前仅有个位数收益,全都跑输13.5%的同类均值水平。

  在剩下的两人中,李兵伟担任公募基金经理3年多,其2010年从事证券行业工作,2010年7月至2015年8月任信达证券金融工程研究员、投资经理;2015年9月加入东兴证券基金业务部,此后从事量化投研工作。不过该公司旗下累计亏损最严重的东兴量化多策略也正是出自其手。

  孙继青的公募经历有4年多,其2007年10月加入东兴证券,2007年10月至2012年3月任东兴证券研究所钢铁行业研究员;2012年3月至2013年6月任东兴证券资产管理部投资品行业研究员、宏观策略研究员;2013年6月至2014年9月任东兴证券资产管理部投资经理,2014年9月加入东兴证券基金部。

  2015年9月8日,东兴证券旗下首只基金东兴改革精选混合成立,正是由孙继青管理,但至今年4月20日的业绩回报为-4.50%,同期的同类产品均值是44.93%。

  该公司旗下的第二只基金,东兴蓝海财富混合也是在2015年成立,同样从一开始就由孙继青和其他基金经理管理,不过在其2020年2月24日离任时,孙继青在这只基金上的任职回报是-30.40%,虽然这个结果并不是其一人造成,但也说明了孙继青在投资方面并不出众。

  也正是这样的权益管理团队和这样的公司,在过去几年的公募基金行业竞争中逐渐败下阵来。在2015年牛市后,东兴证券的公募规模在2016年达到了70.97亿元,相比2015年不足5亿元可谓是暴涨,但其中超过60亿元都是货币基金,其权益基金资产规模实际上是下降的。

  在股票和混合型这类权益产品中,东兴证券一直没有股票型基金,混合型基金从2015年的4.08亿元,一路下降到2018年年底的1.48亿元,只在2019年才又增长到8.21亿元的规模,此时,尽管公司总公募规模达到了105.16亿元,但其中货币基金就达到了87.14亿元,占了82%,这还不包括债券型基金的9.81亿元,可见该公司在权益产品中的压力之大。

  今年4月16日,东兴中证消费 50 指数证券投资基金发布公告延长募集时间,这是东兴证券旗下今年发行的第三只新基金,也是公司第一只股票指数型基金。而今年发行的另外两只债券型基金东兴鑫阳66个月定开和东兴鑫远三年定开,也都延长了募集时间,发行之艰难可见一斑。

  东兴证券旗下权益基金一季度业绩

序号

证券简称

一季度累计单位净值增长率%

3月份累计单位净值增长率%

成立以来累计单位净值增长率%

累计单位净值元

1

东兴核心成长C

-10.84

-4.75

-16.40

0.836

2

东兴核心成长A

-10.72

-4.71

-14.95

0.8505

3

东兴量化多策略

-10.07

-4.79

-38.81

0.6119

4

东兴改革精选

-8.94

-7.15

-4.50

0.955

5

东兴众智优选

-8.55

-5.04

-15.90

0.841

6

东兴蓝海财富

-7.58

-3.09

-31.90

0.681

7

东兴量化优享

-6.96

-4.07

6.44

1.0644

8

东兴未来价值C

-5.82

-3.69

1.47

1.0147

9

东兴未来价值A

-5.81

-3.69

1.68

1.0168

10

东兴品牌精选A

-3.37

-3.89

15.92

1.1592

11

东兴品牌精选C

-3.37

-3.89

15.92

1.1592

 

数据来源:Wind

(责任编辑:关婧)


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