前两月前海开源7只权益基金跌超4% "一拖多"总监失策
中国经济网北京3月11日讯 (记者 李荣 康博) 回顾今年前2个月A股的表现,三大股指呈现出显著的结构性行情,在科技成长股持续上涨影响下,公募基金延续赚钱效应。数据显示,前两个月权益类基金整体表现优异,尤其以布局TMT等风口行业的基金表现最佳,业绩最好的权益基金前2月收益率超过40%。
然而,前海开源基金公司旗下却有7只权益基金前2月跌超4%,其中,亏损最多的基金为前海开源港股通股息率50强股票,该基金前2月跌幅为9.24%。值得关注的是,上述7只基金中有4只基金为前海开源联席投资总监史程管理,而史程在管理上述基金时分别采取了不同的操作策略,但却收效甚微。
前2月权益基金部分涨超40% 前海开源7产品跌超4%
今年前2月,受股市结构性行情延续影响,权益类基金业绩也表现出明显的分化,部分重配科技股的基金涨超40%的同时,也有不少基金处于亏损状态。据同花顺iFind数据显示,前海开源基金公司旗下就有7只权益基金前2月跌超4%。
前海开源港股通股息率50强股票为前海开源基金公司旗下前2月业绩表现最差的权益基金,其前2月亏损9.24%。该基金成立于2017年5月8日,正值蓝筹行情爆发时期,但该基金当年涨幅却十分有限,仅上涨5.26%。进入2018年后,受股市大跌影响,该基金全年亏损15.09%。虽然2019年该基金净值有所上涨,但涨幅远不及同类基金平均涨幅,且未能弥补前期亏损。今年初该基金净值再次下跌,截至2020年2月28日收盘,该基金累计单位净值仅为0.8922元。
资料显示,前海开源港股通股息率50强股票主要通过精选法律法规或监管机构允许投资的港股市场中具有高现金分红的股票,在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
虽然前海开源港股通股息率50强股票偏重股息率,但从该基金近年来的业绩表现来看却并不如人意,天天基金网数据显示,该基金近2年、近1年及近半年的阶段涨幅皆为亏损状态,分别为-18.92%、-8.22%、-7.57%,且四分位排名也不佳。
由于近年来业绩表现不佳,前海开源港股通股息率50强股票的规模也不稳定。该基金成立初期的规模为7.73亿元,但仅仅经过半年时间,至2017年末其规模便缩水七成至2.37亿元,2018年该基金规模进一步缩水至1.01亿元,此后虽规模有回暖迹象,但截至2019年末仍仅有1.27亿元。
事实上,前海开源基金公司7只前2月亏损超过4%的基金规模大多处于迷你行列,除上述前海开源港股通股息率50强股票以外,截至2019年末,前海开源大海洋混合、前海开源公用事业股票的规模均不足1亿元,分别为0.79亿元、0.25亿元,而前海开源沪港深非周期股票A和前海开源沪港深非周期股票C的合计规模也仅有1.05亿元。
此外,从累计收益率来看,上述基金的表现也较为一般,截至2月28日收盘,前海开源港股通股息率50强股票、前海开源公用事业股票的累计单位净值均低于1元,前海开源沪港深新机遇混合、前海开源沪港深非周期股票A、前海开源沪港深非周期股票C的累计收益率也仅在3%左右。
联席投资总监史程辛酸史:多种操作策略无一踏准科技行情
值得关注的是,前海开源基金公司7只前2月亏损超过4%的基金中,有4只基金均由基金经理史程掌舵,分别是前海开源港股通股息率50强股票、前海开源公用事业股票、前海开源沪港深非周期股票A、前海开源沪港深非周期股票C。
资料显示,史程曾任美国贝莱德资本管理公司(Black Rock Capital Management)副总裁、基金副经理、资深证券分析师;美国Eaton Vance金融资产管理公司副总裁、基金经理;美国Profit投资管理公司资深副总裁、基金经理。任前海开源基金管理有限公司董事总经理(MD)、联席投资总监。
通常情况下,基金经理“一拖多”容易造成基金资产配置高度相似,从而基金业绩一荣俱荣、一损俱损。但史程却并非如此,其管理上述基金分别采取了不同的操作策略,但却收效甚微。
具体来看,前海开源港股通股息率50强股票以投资高质量、高股息率的行业龙头和经营改善、股息率提高的个股为主要选股指标。该基金在去年四季度的前十大重仓股主要集中在银行和保险行业,包括中国平安、招商银行、工商银行、中国银行、友邦保险,还有中国移动、中国海洋石油等通讯及石油化工行业的大型公司。
前海开源公用事业则主要通过精选A股和港股通标的股票中受经济周期影响较小、分红相对稳定的公用事业行业相关股票。四季报显示,该基金的持股主要以电力、通讯为主,同时增配了燃气、高速等行业,长江电力、国投电力、中国移动等公用事业中的头部公司一直是该基金配置的主要方向。
而前海开源沪港深非周期股票A、前海开源沪港深非周期股票C又有所不同,其重点投资港股中具有市场壁垒和定价优势、估值合理、派息稳定、跨周期高质量成长个股,同时适当配置港股中稀缺的优质A股标的。去年四季度该基金主要配置了青岛啤酒、蒙牛乳业、五粮液、华润啤酒等消费股,同时还重仓持有互联网巨头公司腾讯控股,以及部分燃气、石油类个股。
虽然史程针对不同的基金类型采取了不同的操作策略,但今年前2月股市持续演绎结构性行情,仅以电子、芯片等为代表的科技成长类个股走出了独立上涨行情,而史程所配置的金融行业、电力行业及消费行业等走势均十分低迷,也就导致相关基金业绩表现不佳。
(责任编辑:田云绯)
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