手机看中经经济日报微信中经网微信

星石投资去年41只产品跌超20% 20只累计净值低于1元

2019年01月30日 06:49    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京1月30日讯 (记者 李荣 康博) 刚刚结束的2018年对于资本市场而言是极具挑战的一年,在A股持续下行的阴影下,无论是公募基金还是私募基金都损失惨重,而私募基金更注重绝对收益,因此在寒冬行情下举步维艰。

  作为百亿私募之一的星石投资,2018年也没能给投资者交出一份满意答卷。Wind数据显示,星石投资旗下成立于2018年以前且能够取得可比数据的产品共有54只,但其中52只均在2018年亏损,占比超过96%;跌幅超过10%的产品高达51只,占比94%;跌幅超过20%的产品也有41只,占比76%。

  41只产品2018年跌幅超20% 星石尊享系列垫底

  Wind数据显示,星石投资旗下成立于2018年以前且能够取得可比数据的产品共有54只,但经过2018年A股市场的洗礼,全年仅2只产品取得正收益,即便如此,这2只产品的涨幅也十分有限,分别上涨2.50%、0.56%。不过,它们的净值截至日期却并非2018年底,分别截至2018年6月1日和2018年9月21日,而此后一段时期这2只基金的业绩情况就不得而知了,从披露时间与A股走势上看,这两只产品都没有包含去年四季度市场快速杀跌阶段。

  反观跌幅榜,54只产品中的52只均在2018年亏损,占比超过96%。其中,跌幅超过10%的产品高达51只,占比94%;跌幅超过20%的产品也有41只,占比75%。而跌幅较小的2只产品净值截至日期也并非2018年最后一个交易日。

  值得注意的是,星石尊享系列的7只产品在2018年的跌幅均超过24%,排在星石投资旗下产品跌幅榜前列,而其中的5只产品均在2015年牛市时期成立。

  以星石尊享AX期为例,该基金成立于2015年7月3日,与其他星石尊享系列产品相比其成立时间相对较晚,这也正是该基金的悲剧所在,其成立之时牛市已经结束,恰逢股市陷入大跌,因而该基金成立后净值几乎处于直线下跌中,短短两个月内净值跌幅逼近30%,可谓是元气大伤。此后虽然也有过反弹,但直到2017年8月才借助蓝筹行情重新回归1元。不幸的是,由于2018年下半年股市持续下行,该基金净值也再度大幅回撤,截至2018年12月28日收盘,其累计单位净值仅余0.8585元。

  从区间收益来看,星石尊享AX期近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为20.86%、-1.99%、-23.57%、-17.16%。而与净值走势相对应,该基金在成立后不久便经历了大幅回撤,其历史最大回撤出现在2015年9月2日,为28.79%。中国经济网记者注意到,2018年最后一个交易日12月28日,该基金当日回撤达28.71%,已逼近其历史最大回撤值。

  更值得注意的是,星石汇智E期和星石汇智C期两只产品截止2018年12月28日收盘,前者净值余0.6319元,已经跌破私募基金通常0.7元的清盘线,而后者收于0.7020元,也已经岌岌可危,根据私募排排网显示,两只基金的运行状态目前都为封闭运行,存续期为无固定期限。

  虽然私幕基金的重仓股并不会对外披露,不过从一些上市公司披露的季报来看,还是能从中发现蛛丝马迹。就拿海通海汇系列-星石1号来说,该基金2018年里亏损了24.96%,这也是星石投资在2018年里亏损幅度最大的一只产品。

  根据中国经济网记者的了解,该基金重仓的华海药业在2018年同样跌幅明显,股价下跌达到55.64%。而从华海药业公开的流通股东信息来看,星石1号首次买入时间是在2015年四季度,此后频繁加减仓位,尽管如此,在2018年三季度,其持仓数还是高达1337.53万股,位居华海药业前十大流通股东的第九位。

  而喜临门作为另一只星石1号的重仓股,首次买入时间则是在2018年二季度,一出手就位居前十大流通股东的第九位,持股430.21万股,当时喜临门收出一根长长的下影线。而在随后的三季度里,该股却自由落体,股价下跌27.7%,一举将二季度的反弹吞噬,然而此时星石1号却逆势加仓2.27万股,可惜的是,喜临门在四季度继续下跌了35.52%。

  绝对收益受挫 20只产品累计净值不足1元

  星石投资全称为“北京市星石投资管理有限公司”,成立于2007年6月28日。在投资理念上,星石投资秉持基本面趋势投资理念,通过深入研究类别、行业、公司三个层面的基本面,寻找能使得某一层面趋势明确向上的强劲驱动因素,选择受益于该层面趋势的投资标的。

  从星石投资披露业绩的产品来看,绝大多数的基金经理都为江晖。资料显示,江晖是中国第一代公募基金经理和第一批“公奔私”的基金经理,拥有25年股票和债券投资研究经验。曾参与筹备华夏基金和工银瑞信基金等大型老牌公募基金公司,管理过基金兴和、基金兴华、华夏回报和工银瑞信核心价值等多只知名基金产品。2007年,江晖和合伙人发起设立星石投资,目前为星石投资董事长。

  据悉,江晖早在2010年就提出绝对回报产品的量化投资目标,并分解为长期收益目标和风险控制目标。不过,理论与现实之间向来不会完全契合,虽然江辉一贯追求绝对收益,但从星石投资旗下产品的累计收益来看,却有不少产品处于亏损状态。

  Wind数据显示,截至2018年12月28日收盘,星石投资旗下53只有可比数据的产品中,20只产品的累计单位净值不足1元,占比近四成。

  具体来看,这些累计净值亏损的产品多数成立于2015年,累计收益不佳与2015年下半年的大盘回撤和2016年行情不佳有直接关系,再加上2018年A股市场下行,最终导致这些产品亏损。

  以星石汇智E期为例,该基金成立于2015年6月15日,到2015年12月31日,该基金的累计单位净值为0.7036元,也就是6个月净值亏损幅度达29%,大大超越了风险控制目标。2017年,在蓝筹股暴涨的行情下,该基金上涨了12.24%,但却远远跑输沪深300的21.78%涨幅水平,并且经过这一年的蓝筹牛市,该基金累计单位净值依然在0.77元附近,还亏损20%以上。进入2018年,该基金继续亏损,截至2018年12月28日收盘,其累计单位净值仅余0.6319元。

  虽然旗下产品业绩亏损严重,但对于后市,星石投资依旧信心满满。星石投资表示,大调整往往意味着大机会的孕育。展望2019年,星石投资将从四条主线挖掘投资机会:首先是具备全球竞争优势的先进制造业,比如新能源汽车产业链等;其次是受益于制造业升级的先进制造行业,如云计算、工业机器人、人工智能、5G等;另外,星石看好兼具消费属性和科技属性的行业,比如医药生物;最后,一些周期相关性较弱、成长性较强的细分行业也具备较高的配置价值。然而投资最终还要以业绩说话,究竟星石投资未来所关注的行业能为其带来什么,相信投资者还将拭目以待。

星石投资产品2018年业绩一览表

 

排名

证券简称

2018单位净值增长率 %

累计单位净值增长率 %

累计单位净值 元

基金净值日期

1

海通海汇系列-星石1号

-24.69

65.91

1.6591

2018-12-28

2

星石尊享AX期

-24.77

-2.11

0.8585

2018-12-28

3

星石尊享E期

-24.77

67.11

1.6711

2018-12-28

4

星石尊享A期

-24.77

80.18

1.8018

2018-12-28

5

星石目标回报1期

-24.77

72.53

1.7253

2018-12-28

6

星石尊享I期

-24.77

26.19

1.2619

2018-12-28

7

星石尊享S期

-24.77

-10.05

0.8995

2018-12-28

8

星石尊享AA期

-24.76

-26.05

0.7395

2018-12-28

9

星石尊享AP期

-24.76

-14.14

0.8586

2018-12-28

10

星石21期

-24.71

83.86

1.8386

2018-12-28

11

星石20期

-24.40

89.27

1.8927

2018-12-28

12

星石15期

-24.17

99.58

1.9958

2018-12-28

13

星石14期

-24.10

105.98

2.0598

2018-12-28

14

星石17期

-24.05

89.95

1.8995

2018-12-28

15

星石优粤10号4期

-24.00

-14.27

0.8572

2018-12-28

16

星石19期

-24.00

106.10

2.0610

2018-12-28

17

星石12期

-23.88

114.00

2.1400

2018-12-28

18

星石18期

-23.86

97.40

1.9740

2018-12-28

19

星石9期

-23.81

125.21

2.2521

2018-12-29

20

中金星石

-23.01

66.60

1.6660

2018-12-31

21

星石优粤10号3期

-22.90

-13.10

0.8689

2018-12-28

22

双赢7期

-22.47

100.87

2.0087

2018-12-28

23

星石13期

-22.39

121.96

2.2196

2018-12-20

24

星石6期

-22.33

157.07

2.5707

2018-12-20

25

光大基金宝-均衡价值

-22.25

58.22

1.5822

2018-12-28

26

星石16期

-22.19

110.65

2.1065

2018-12-20

27

星石22期

-22.05

82.73

1.8273

2018-12-20

28

星石4期

-21.91

171.02

2.7102

2018-12-20

29

星石7期

-21.89

161.97

2.6197

2018-12-20

30

星石5期

-21.86

163.84

2.6384

2018-12-20

31

星石8期

-21.74

133.95

2.3395

2018-12-20

32

星石3期

-21.62

202.78

3.0278

2018-12-20

33

星石2期

-21.40

211.19

3.1119

2018-12-20

34

星石1期

-21.17

215.21

3.1521

2018-12-20

35

宏盛隆景系列(2号)

-21.09

-7.60

0.9240

2018-12-28

36

星石目标回报系列8号

-20.73

-10.60

0.8940

2018-12-28

37

星石目标回报系列1号

-20.71

-10.35

0.8965

2018-12-28

38

星石目标回报系列9号

-20.60

-10.28

0.8972

2018-12-28

39

星石目标回报系列10号

-20.47

-10.23

0.8977

2018-12-28

40

星石目标回报系列2号

-20.29

-10.64

0.8936

2018-12-28

41

星石目标回报系列4号

-20.24

-9.87

0.9013

2018-12-28

42

投资精英(星石A)

-19.22

81.95

1.8195

2018-12-14

43

海通MOM星石A期

-18.00

-19.20

0.8080

2018-12-28

44

星石汇智C期

-18.00

-29.80

0.7020

2018-12-28

45

星石汇智财富

-17.99

-19.19

0.8080

2018-12-28

46

星石汇智E期

-17.99

-36.81

0.6319

2018-12-28

47

星石30期

-17.89

-17.00

0.8300

2018-12-28

48

星石11期

-17.69

142.50

2.4250

2018-12-10

49

星石10期

-17.27

148.77

2.4877

2018-12-10

50

星石29期

-14.92

-12.50

0.8750

2018-12-14

51

星石目标回报系列3号

-10.29

0.91

1.0091

2018-09-07

52

星石策远5号

-7.17

2.66

1.0266

2018-07-06

53

融新364号

0.56

-12.71

0.8729

2018-09-21

54

投资精英(星石B)

2.50

136.65

2.3665

2018-06-01

 

数据来源:Wind (净值截止日为20181228日)

(责任编辑:关婧)


    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
精彩图片
上市全观察