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华泰柏瑞21只权益基金陷亏损 业绩悲催拖累总体规模

2019年01月15日 07:01    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京1月15日讯 (记者 李荣 康博) 2018年的A股市场颓势明显,各大板块纷纷回调,导致公募基金尤其是权益类产品净值折损严重。在此背景下,华泰柏瑞基金公司的日子自然也不好过。根据中国经济网记者统计,2018年该公司旗下近九成权益类产品净值都出现亏损,其中,华泰柏瑞健康生活(001398)以跌幅29.58%排在华泰柏瑞基金公司2018年主动权益类基金跌幅榜第一名。

  在华泰柏瑞基金公司45只成立超过一年的有可比数据权益基金中,21只基金累计净值处于亏损状态,占比接近一半。其中,15只基金累计跌幅超过10%,7只基金累计跌幅超过20%,还有3只基金累计跌幅超过50%,华泰柏瑞中证500ETF联接A(001214)是累计亏损最高的产品,截至2018年底,该基金亏损55.09%,其累计单位净值仅余0.4491元。

  不仅产品业绩不尽如人意,就连华泰柏瑞基金公司的管理规模也连续多年踌躇不前,自2015年短暂突破千亿元规模后,其规模便一直处于震荡中,至今仍未再次回到千亿元行列,2016年底、2017年底、2018年底该公司的管理规模分别为969.17亿元、823.92亿元、968.60亿元。

  2018年39只权益基金亏损 七成产品跌幅超10%

  2018年股市低迷给华泰柏瑞基金公司造成的负面影响不言而喻。Wind数据显示,2018年华泰柏瑞基金公司旗下共有45只成立超过一年,且能够取得可比业绩的权益类基金,但全年仅6只基金取得正收益,且涨幅寥寥,仅1只上涨超过5%。

  反观亏损的权益类基金则有39只,占比高达86%。其中,跌幅超过10%的有32只基金,占比超过70%;跌幅超过20%的有20只基金,占比接近45%;跌幅超过30%的有2只基金,这2只基金均为被动指数型产品。

  华泰柏瑞健康生活以跌幅29.58%排在华泰柏瑞基金公司2018年主动权益类基金跌幅榜第一名,该基金成立于2015年6月18日,但其业绩表现着实不佳,成立以来的累计收益为-37.70%。该基金的阶段涨幅也不佳,其近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为-15.01%、-8.11%、-28.96%、-16.04%。

  截至2018年12月28日,华泰柏瑞健康生活的累计单位净值为0.6070元,事实上,自成立以来,该基金的净值常年屈居于1元之下,分红更是无从谈起。该基金成立于股市由盛转衰之际,故而遭遇“开门黑”,短短时间内净值折损严重,2015年底虽有短暂反弹,但净值仍在0.9元之下。2016年至2017年上半年期间,该基金净值延续低位震荡趋势,直到2017年下半年起才又逐渐攀升,重新回到0.9元之上。但2018年以来,随着股市一跌再跌,该基金净值再次受挫,并跌至0.6元附近。

  由于业绩表现不佳,华泰柏瑞健康生活的规模也是接连缩水。虽是压着牛市的尾巴成立,但其初始规模也仅有17.45亿元,此后业绩的不稳定导致其规模一再下降,并于2016年底降至10亿元之下,此后的两年时间里其规模继续减少,截至2018年底,该基金的规模只余4.65亿元。

  华泰柏瑞健康生活的股票仓位普遍过高,2018年前三季度该基金的股票仓位占净值比均超过94%,这也是其全年业绩下跌惨重的重要原因。三季报显示,该基金的前十大重仓股分别为数知科技、浙江鼎力、中炬高新、浙江美大、牧原股份、涪陵榨菜、跨境通、用友网络、宝信软件、长春高新,可见其重仓股中有不少个股比较冷门,这些个股在2018年的走势十分低迷。

  华泰柏瑞健康生活的现任基金经理是吕慧建,吕慧建自2018年5月30日独立管理该基金,至今226天的时间里,吕慧建的任职回报仅为-22.91%。此前,从该基金成立至2018年5月29日,吕慧建一直与另一位基金经理徐晓杰共同管理该基金,期间2年又346天的时间里,两人的任职回报为-17.80%。

  吕慧建历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,任高级行业研究员,2007年11月起担任基金经理助理,2009年11月起担任基金经理。现任投资部总监、投资决策委员会成员,且累计担任基金经理时间超过9年。

  华泰柏瑞规模徘徊不前 21只权益产品净值不足1元

  华泰柏瑞基金公司成立于2004年11月18日,注册资本为2亿元。据悉,华泰柏瑞基金公司是一家中外合资基金管理公司,股东包括华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司、苏州新区高新技术产业股份有限公司。

  这家走过14年风风雨雨的基金公司,就目前来看,不仅在业绩上处于劣势,其近几年来的规模也是一直徘徊不前。资料显示,2015年底,华泰柏瑞基金公司规模突破1000亿元大关,达到1281.17亿元。据银河证券统计,在当时,该公司规模在全行业105家已发行公募产品的基金公司中排名上升至第19位,不过,这也算得上是至今为止华泰柏瑞基金公司最为辉煌的时刻了。

  但是,华泰柏瑞基金公司规模仅仅持续了一个季度,此后便有“打退堂鼓”的意思。截至2016年末就减少至969.17亿元,缩水了321亿元;2017年年底,该公司规模为823.92亿元,继续缩水了145.25亿元。虽然2018年其规模略有上升,但也未重新回归千亿元行列,截至2018年末,华泰柏瑞基金公司的管理规模为968.60亿元。这还是算上货币基金后的管理规模,在去除货币基金状态下,2018年末华泰柏瑞基金公司非货币基金的管理规模仅为638.11亿元。

  事实上,华泰柏瑞基金公司最引以为傲的当属其量化基金,量化基金是该公司多年沉淀下来的一块金字招牌。据Wind数据显示,2017年,在全部128只主动量化基金中,华泰柏瑞量化优选以24.38%的年度回报闯入前三甲,旗下5只成立满1年的主动量化排名全部进入年度前十。

  正是由于2017年华泰柏瑞基金公司旗下量化基金表现亮眼,故而当年9月新发的华泰柏瑞量化阿尔法A(005055)募集资金高达51.57亿元。公告显示,该基金从9月1日开始募集,由于销售火爆,原定的截止日从9月28日提前到9月20日,累计销售天数只有20天,除了超50亿元的规模之外,该基金最终有效认购总户数也多达47801户,这代表了散户投资者对该基金的追捧程度。

  然而,华泰柏瑞量化阿尔法A的业绩表现却并不因受到追捧而走高。Wind数据显示,2018年全年该基金下跌21.03%,截至2018年底,该基金成立以来亏损达20.51%,其累计单位净值为0.7949元。

  与此同时,华泰柏瑞量化阿尔法A的规模也直线下降,2017年底已由成立初期的51.57亿元下降至46.85亿元,2018年以来业绩不佳导致其规模逐个季度都有缩水,截至2018年底仅余22.29亿元。

  业内人士表示,量化对冲基金的收益主要来源于股票组合超越基准指数的超额收益和股指期货基差波动形成的对冲成本两方面。国内主动量化公募基金经理或研究人员不乏在华尔街具有光鲜靓丽工作经验的投资人才,但在国内A股本土市场,由于对于股指期货、期权等衍生工具并没有应用空间,导致创新不足,和其他基本面投资、趋势投资等方法相比,主动量化投资并没有显示出优势。

  华泰柏瑞量化阿尔法A业绩与规模双双下降,揭示了目前公募主动量化基金和其他传统基金相比依然没有摆脱“靠天吃饭”的尴尬处境。除了该基金以外,华泰柏瑞量化智慧A、华泰柏瑞量化创优、华泰柏瑞量化驱动A、华泰柏瑞量化优选在2018年也亏损超过20%。

  此外,截止2018年年底,华泰柏瑞基金公司旗下有21权益产品累计单位净值不足1元。根据中国经济网记者统计,其中,15只基金成立以来的累计跌幅超过10%,7只基金成立以来的累计跌幅超过20%。

  值得注意的是,该公司旗下有3只基金成立以来的累计跌幅超过50%,华泰柏瑞中证500ETF联接A是亏损最高的产品,该基金是被动指数型基金,成立于2015年5月13日,截至2018年底,该基金累计亏损55.09%,其累计单位净值仅余0.4491元。

华泰柏瑞基金权益类产品2018年业绩一览

排名

证券简称

2018年净值增长率 %

累计单位净值增长率%

累计单位净值元

1

华泰柏瑞中证500ETF

-31.13

-54.78

0.4522

2

华泰柏瑞中证500ETF联接A

-30.26

-55.09

0.4491

3

华泰柏瑞健康生活

-29.58

-39.30

0.6070

4

华泰柏瑞积极优选

-28.87

-51.70

0.4830

5

华泰柏瑞富利

-28.37

-28.63

0.7137

6

华泰柏瑞行业领先

-26.85

17.70

1.1770

7

华泰柏瑞量化智慧A

-26.39

-11.01

0.8899

8

华泰柏瑞量化创优

-24.87

-25.31

0.7469

9

华泰柏瑞上证中小盘ETF

-24.41

-11.04

0.8896

10

华泰柏瑞消费成长

-24.07

-16.70

0.8330

11

华泰柏瑞上证中小盘ETF联接

-23.51

-14.51

0.8549

12

华泰柏瑞量化驱动A

-23.41

-16.47

0.8353

13

华泰柏瑞多策略

-23.35

-3.83

0.9617

14

华泰柏瑞价值精选30

-23.07

-10.38

0.8962

15

华泰柏瑞新经济沪港深

-22.71

-1.19

0.9881

16

华泰柏瑞沪深300ETF

-22.37

23.82

1.2382

17

华泰柏瑞积极成长A

-21.49

33.98

1.3398

18

华泰柏瑞量化优选

-21.40

35.37

1.3537

19

华泰柏瑞沪深300ETF联接A

-21.24

40.15

1.4015

20

华泰柏瑞量化阿尔法A

-21.03

-20.51

0.7949

21

华泰柏瑞量化先行

-18.77

64.90

1.6490

22

华泰柏瑞价值增长

-16.50

178.74

2.7874

23

华泰柏瑞激励动力C

-14.95

22.41

1.2290

24

华泰柏瑞亚洲企业

-14.64

-14.90

0.8510

25

华泰柏瑞激励动力A

-14.46

10.60

1.1060

26

华泰柏瑞港股通量化

-14.12

-14.03

0.8597

27

华泰柏瑞量化A

-13.24

108.30

2.0830

28

华泰柏瑞创新动力

-12.89

23.70

1.2370

29

华泰柏瑞生物医药

-12.01

-8.17

0.9183

30

华泰柏瑞红利ETF

-11.56

105.61

2.0561

31

华泰柏瑞创新升级

-11.44

121.30

2.2130

32

华泰柏瑞兴利A

-10.20

3.84

1.0384

33

华泰柏瑞兴利C

-9.60

4.79

1.0479

34

华泰柏瑞精选回报

-9.35

-0.68

0.9932

35

华泰柏瑞盛世中国

-9.27

196.72

2.9672

36

华泰柏瑞睿利C

-9.08

-4.27

0.9573

37

华泰柏瑞睿利A

-8.93

-3.78

0.9622

38

华泰柏瑞享利C

-1.35

7.76

1.0776

39

华泰柏瑞享利A

-1.20

8.42

1.0842

40

华泰柏瑞新利C

0.41

11.06

1.1256

41

华泰柏瑞新利A

0.83

12.76

1.1276

42

华泰柏瑞量化收益

2.39

8.99

1.0899

43

华泰柏瑞量化对冲

2.50

6.04

1.0604

44

华泰柏瑞鼎利A

3.41

10.41

1.1041

45

华泰柏瑞鼎利C

5.74

12.89

1.1289

数据来源:Wind(净值截止日为2018年12月28日收盘)

(责任编辑:蒋柠潞)


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