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2018股基比惨年:70只基金跌幅超过30% 低仓位成赢家

2019年01月02日 07:02    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京1月2日讯 (记者 李荣 康博) 随着12月28日最后一个交易日收盘,2018年基金排名争夺战就此落下帷幕,由于A股市场单边下行,股票型基金的业绩受到严重拖累,从总体情况来看,Wind数据显示,截至12月28日,近300只普通股票型基金(不同份额分开计算,下同)2018年的平均收益率为-24.49%,而取得正收益的普通股票型基金只有区区10只,且其中7只基金涨幅不足1%。

  从普通股票型基金跌幅榜来看,有70只基金跌幅超过30%,14只基金跌幅超过35%,更有4只基金的跌幅超过40%,最高跌幅达47.95%。具体来看,汇丰晋信旗下有2只产品跌幅超过30%,分别是汇丰晋信低碳先锋(540008)、汇丰晋信科技先锋(540010),跌幅分别为36.68%、31.81%。

  值得注意的是,在市场行情整体下行的2018年,逆市取得正收益或是亏损幅度较小的基金都具有很明显的特点,即保持股票资产的低仓位配置,亦或是于2018年年尾时刚成立不久,如果抛开这些因素,则股基正收益者寥寥无几。

  10只“半路”股基取得正收益:8只下半年成立 2只债基转型

  2018年对于A股市场来说可谓是多事之秋,整体来看,上半年尚有医药股及部分科技成长股表现优异,但下半年以来,这类股票也因种种原因陷入持续下跌的尴尬境地。以医药板块为例,年初上证综指等主流指数纷纷回调,医药板块却稳稳走出了一波独立上涨行情,并顺利成为上半年赚钱效应最高的板块。但自7月份长生生物疫苗事件爆发之后,又接连曝出黑天鹅事件,至此医药板块一蹶不振。

  与之相对应,医药主题类基金今年也经历了大起大落,上半年风光无限,连续多个月霸屏权益类基金涨幅榜;但下半年,医药主题基金的行情急转直下,一开始还能凭借上半年的积累仍稳坐权益类基金涨幅榜前列,但随着净值回撤幅度拉大,前期获利不断回吐,最终“泯然众人矣”。

  上半年涨势良好的医药基金尚且黯淡收场,重仓其他行业的基金自然也没能交出一份满意的答卷,这也导致全年普通股票型基金的业绩表现毫无亮点可寻,亏损成为常态。

  根据中国经济网记者统计,近300只能够取得可比数据的普通股票型基金中,今年来取得正收益的仅有10只,其中7只基金涨幅不足1%,金鹰信息产业A(003853)与金鹰信息产业C(005885)两只基金虽然涨幅超过3%,但A、C份额加起来规模也才0.02亿元。而且该基金是今年4月份由债基转为股基,季度报告显示,该基金转型后的二、三季度,其股票市值占基金总资产比例分别为9.36%和26.17%,而债券比例则高达90.36%和69.52%。可以看出,能够在2018年获得正收益的原因也是以债券资产为主。

  除此以外,其余8只取得正收益的股票型基金皆是今年下半年新成立的产品,其中7只基金为11月份或12月份成立。

  在股市剧烈震荡之际,尽管所有基金公司都遭遇了不同程度的折损,但不同基金公司之间业绩还是呈现一定差别,其抗跌能力也不尽相同。Wind数据显示,有20多只基金将全年亏损幅度控制在5%以内,近40只基金将全年亏损幅度控制在9%以内,上投摩根、海富通、嘉实、宝盈、工银瑞信等基金公司旗下少数产品表现出较好的抗跌性。

  恒丰泰石董事总经理韩玮表示,新成立或刚转型的股基在四季度业绩出现差异的主要原因在于投资方向和仓位两方面,投资于强势板块则仓位越重收益越高,反之投资于弱势板块则仓位越重亏损越大,对于量化策略则要审慎判断其有效性。

  基金研究中心研究员严雄称,今年以来股票基本处于一个单边下行的状态,所以对于基金经理来说操盘难度也增大了不少,只要是股票多头策略,无论哪种风格和行业多多少少都会被市场所波及,所以仓位就成了相对重要的一个区别点,有的基金仓位低一些,可能受波及程度会小一些。

  上海某中型基金公司基金经理表示,今年想要取得收益,一方面在股票上低仓位很重要,另一方面就是加大债券的配置。年初该基金经理通过配置地产股,赚了不少钱,但随后在市场下跌中收益被抹去了,期间部分参与市场热点,但今年总体来说权益方面只能做到不亏损。目前该基金经理选择降低股票仓位,配置国债、买逆回购等。

  不过,也有业内人士表示,2018年业绩靠前的主动管理型基金很多都处在建仓期或者低仓位运作,不太具备投资参考价值,应该待该只基金完成建仓之后,再去跟踪观察。仅就今年的行情来说,低仓甚至空仓的人肯定是最幸运的。但低仓位具有一定偶然性,不能百分百说明是因为基金经理做了正确的预判才选择低仓位。

  70只基金全年跌幅超30% 汇丰晋信旗下2产品上榜

  虽然低仓位有利于躲避市场下跌行情,但能够低仓位的股票型基金毕竟是少数,大多数普通股基还是在2018年备受煎熬。Wind数据显示,截至12月28日,近300只普通股票型基金(不同份额分开计算)2018年的平均收益率为-24.49%。

  从跌幅榜来看,仅跌幅超过30%的普通股票型基金就有70只,其中,跌幅超过35%的有14只,更有4只基金的跌幅超过40%,最高跌幅达47.95%。

  具体来看,汇丰晋信旗下有2只产品跌幅超过30%,分别是汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信科技先锋,两只基金2018年的跌幅分别为36.68%、31.81%。天天基金网显示,今年前三季度,这两只基金的股票仓位均高于93%。

  以汇丰晋信低碳先锋为例,该基金成立于2010年6月8日,然而,该基金近3年以来的业绩表现均不佳,其近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为-54.58%、-42.32%、-39.26%、-24.59%,均大幅跑输同类平均水平及沪深300,四分位排名也不佳。

  从净值走势来看,汇丰晋信低碳先锋成立初期净值小幅上涨后开始下滑,并于2011年底累计单位净值跌破1元,此后的一年延续低位震荡趋势,直到2013年初才出现反弹。该基金累计单位净值于2015年牛市之时迅速攀升,累计单位净值最高时曾超过2.8元。但很快随着牛市结束,个股普遍惨跌,该基金净值也出现回落。2015年下半年至今,其累计单位净值呈现出震荡下跌趋势,且2018年来跌势最为明显,截至12月28日,该基金的累计单位净值为1.0213元。

  从基金规模来看,汇丰晋信低碳先锋虽然成立已超过8年,但该基金规模最高时也不足15亿元。该基金成立之初的基金规模为6.55亿元,仅在2013年及2015年、2016年规模突破10亿元,自2016年二季度以来,其规模不断缩水,截至2018年三季度末,该基金的规模仅余2.30亿元。

  三季报显示,作为一只低碳环保主题基金,汇丰晋信低碳先锋的投资对象主要定位在那些受益于低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司,包括直接从事或受益于低碳经济主题的上市公司和与低碳经济主题密切相关的上市公司两大类,资产集中在新能源汽车、新能源和节能环保等板块。

  汇丰晋信低碳先锋在今年三季度主要重仓了寒锐钴业、当升科技、天齐锂业、新宙邦、石大胜华、华友钴业、启明星辰、中科曙光、星源材质、合盛硅业。相对一季度和二季度而言,该基金的重仓股只是略作调整,持股行业并未发生变化,但今年这些个股普遍表现较差,导致汇丰晋信低碳先锋全年业绩跌幅靠前。

  自2016年4月30日起,汇丰晋信低碳先锋便由基金经理方超独立管理,遗憾的是,至今2年又243天的时间里,方超的任职回报仅为-46.18%。方超历任汇丰晋信基金管理有限公司交易员、高级交易员、交易副总监、研究员,现任汇丰晋信基金管理有限公司高级研究员。方超的任职起始日期为2015年9月19日,累计任职时间为3年又102天。值得注意的是,汇丰晋信低碳先锋是方超管理的第一只基金,也是目前为止方超唯一管理过的产品,2015年9月19日至2016年4月29日期间方超与另一位基金经理曹庆共同管理该基金。

  2018年对于股市和公募基金来说都是不容易的一年,不过好在一切已经成为过去。随着2018年收官,2019年公募基金的投资布局也在有序展开。展望2019年,不少基金经理持乐观态度,一位基金经理称:“我对明年公募基金整体业绩预期比今年要乐观,至少A股底部区域是越来越近了,明年至少是一个震荡市。在震荡市里,公募基金历史表现是优于指数的,因为公募的个股筛选能力、子板块的把握上面还是有优势的。”

  在海富通基金看来,A股目前处于政策底向市场底传导过程中,市场急速下跌阶段基本结束。明年3月份前市场或可同时享受风险偏好修复和无风险利率下行的收益来源。此后市场将再度面临贸易摩擦的时间窗口及业绩验证,市场波动可能加剧。2019年政策底有望传导至市场底、盈利底,关键验证点在于信用端拐点的出现。特别是大量改善民企融资条件的政策落地后,货币传导机制能否理顺。后续若信用端数据出现向上的拐点,市场有望阶段性见底。

2018年普通股票型基金涨跌幅前四十名

排名

证券简称

2018年累计单位净值增长率%

规模 亿元

证券简称

2018年累计单位净值增长率%

规模 亿元

1

金鹰信息产业A

3.97

0.00

国泰金鑫

-47.95

11.84

2

金鹰信息产业C

3.35

0.02

工银瑞信高端制造行业

-41.81

6.17

3

英大国企改革主题

1.07

2.13

中银新动力

-41.54

10.85

4

西部利得事件驱动

0.69

2.33

工银瑞信智能制造

-40.00

0.26

5

长盛多因子策略优选

0.26

2.93

上投摩根核心成长

-39.12

43.22

6

财通集成电路产业A

0.15

0.72

中银智能制造

-38.98

14.66

7

上投摩根核心精选

0.10

2.45

国联安科技动力

-38.85

0.73

8

财通集成电路产业C

0.09

1.65

中融竞争优势

-37.18

0.72

9

海富通电子信息传媒产业C

0.01

3.38

工银瑞信互联网加

-36.95

31.28

10

海富通电子信息传媒产业A

0.01

0.54

汇添富环保行业

-36.70

17.49

11

国金量化多因子

-0.37

2.49

汇丰晋信低碳先锋

-36.68

2.30

12

诺安策略精选

-0.70

1.57

华夏领先

-36.55

16.66

13

鑫元核心资产A

-0.75

0.14

广发高端制造

-36.50

0.43

14

汇丰晋信价值先锋

-0.78

4.14

诺安新经济

-35.10

2.70

15

南方中小盘成长

-0.79

14.78

创金合信资源主题C

-34.70

0.83

16

鑫元核心资产C

-0.85

0.01

汇添富外延增长主题

-34.59

28.34

17

嘉实资源精选A

-1.67

0.28

工银瑞信创新动力

-34.48

6.75

18

嘉实资源精选C

-1.76

0.09

嘉实事件驱动

-34.36

43.17

19

前海开源公用事业

-2.45

0.96

创金合信资源主题A

-34.23

1.07

20

国联安价值优选

-2.59

2.90

富国城镇发展

-34.18

8.95

21

安信量化优选A

-3.24

0.10

汇添富移动互联

-34.00

44.98

22

安信量化优选C

-3.36

0.00

嘉实逆向策略

-33.95

9.01

23

上投摩根医疗健康

-4.34

4.87

汇添富民营新动力

-33.85

3.87

24

宝盈人工智能A

-5.30

0.42

上投摩根智慧互联

-33.73

12.96

25

中海医疗保健

-5.32

12.05

建信改革红利

-33.64

1.57

26

红土创新新科技

-5.43

0.36

宝盈医疗健康沪港深

-33.56

1.63

27

宝盈人工智能C

-5.59

2.54

广发电子信息传媒产业精选

-33.50

0.46

28

工银瑞信医药健康A

-5.77

3.25

汇添富国企创新增长

-33.33

5.94

29

工银瑞信医药健康C

-5.92

1.42

申万菱信行业轮动

-33.03

2.93

30

嘉实金融精选A

-6.37

9.15

嘉实环保低碳

-32.95

22.09

31

华夏潜龙精选

-6.45

2.34

上投摩根大盘蓝筹

-32.83

2.95

32

嘉实金融精选C

-6.78

0.31

鹏华价值精选

-32.48

0.45

33

华夏优势精选

-7.15

4.53

南方新兴消费增长

-32.35

7.63

34

申万菱信智能驱动

-8.27

1.25

富国新兴产业

-32.32

19.88

35

中欧时代先锋A

-8.32

24.59

银华信息科技量化A

-31.99

0.10

36

中欧电子信息产业C

-8.51

0.22

汇丰晋信科技先锋

-31.81

4.68

37

兴全全球视野

-8.59

13.60

中融量化小盘C

-31.77

0.02

38

交银医药创新

-8.63

5.54

银华信息科技量化C

-31.65

0.03

39

大成产业升级

-8.88

1.80

建信现代服务业

-31.57

0.32

40

汇安趋势动力A

-9.19

0.68

中融量化小盘A

-31.51

0.18

41

创金合信新能源汽车A

-9.65

0.08

富国高端制造行业

-31.46

5.85

42

万家消费成长

-9.67

1.87

银华智能汽车C

-31.46

0.02

43

汇安趋势动力C

-9.71

0.12

嘉实先进制造

-31.44

12.73

44

华夏经济转型

-9.93

6.66

招商移动互联网

-31.41

12.23

45

中欧时代先锋C

-10.10

0.43

银华智能汽车A

-31.39

0.09

46

创金合信新能源汽车C

-10.12

0.05

新华精选低波动

-31.28

0.20

47

工银瑞信文体产业

-10.16

4.48

前海开源价值策略

-31.28

2.23

48

光大核心

-10.63

21.35

前海开源优势蓝筹C

-31.24

0.07

49

富国港股通量化精选

-10.97

0.90

华夏智胜价值成长A

-31.17

0.09

50

创金合信消费主题A

-11.00

0.00

前海开源优势蓝筹A

-31.14

0.32

51

创金合信消费主题C

-11.04

0.00

上投摩根新兴服务

-30.78

0.68

52

金鹰医疗健康产业C

-11.07

0.01

中银互联网+

-30.74

0.79

53

国泰大农业

-11.21

1.48

大摩睿成中小盘弹性

-30.71

0.68

54

交银消费新驱动

-11.36

7.13

国寿安保成长优选

-30.66

4.38

55

招商医药健康产业

-12.51

8.87

国泰互联网+

-30.65

32.10

56

中欧电子信息产业A

-12.76

1.76

广发多元新兴

-30.60

1.31

57

国富中小盘

-12.84

18.36

工银瑞信生态环境

-30.56

8.90

58

景顺长城沪港深精选

-12.86

30.68

汇添富新兴消费

-30.53

5.73

59

博时量化价值A

-13.24

0.97

国泰央企改革

-30.47

2.31

60

博时量化价值C

-13.60

0.09

嘉实低价策略

-30.39

2.09

61

诺安低碳经济

-13.63

11.92

上投摩根安全战略

-30.34

6.35

62

中欧品质消费A

-14.19

0.59

南方量化成长

-30.26

5.06

63

金鹰医疗健康产业A

-14.24

0.01

建信环保产业

-30.17

20.45

64

汇添富智能制造

-14.36

61.92

银华文体娱乐A

-30.17

0.08

65

泰达宏利港股通优选C

-14.39

0.08

建信信息产业

-30.14

3.33

66

农银汇理医疗保健主题

-14.39

15.09

嘉实沪港深精选

-30.13

66.17

67

前海开源股息率100强

-14.67

6.30

银华新能源新材料量化C

-30.09

0.19

68

长信消费精选行业量化

-14.67

1.18

中金消费升级

-30.01

1.55

69

泰达宏利港股通优选A

-14.71

0.42

华安物联网主题

-30.00

8.80

70

天弘文化新兴产业

-14.76

0.49

银华中国梦30

-29.96

6.84

71

工银瑞信物流产业

-14.78

0.48

建信多因子量化

-29.95

0.37

72

中欧品质消费C

-15.02

0.08

银华文体娱乐C

-29.91

0.02

73

华商改革创新

-15.23

4.69

招商稳健优选

-29.84

0.61

74

华安新丝路主题

-15.29

13.17

银华新能源新材料量化A

-29.76

0.23

75

汇丰晋信大盘波动精选A

-15.59

0.91

金鹰量化精选

-29.34

0.11

76

前海开源再融资主题精选

-15.71

7.01

工银瑞信国家战略主题

-29.26

0.48

77

信达澳银新能源产业

-15.75

8.05

景顺长城量化精选

-29.22

33.82

78

大成高新技术产业

-15.75

4.15

华安大国新经济

-29.09

1.58

79

民生加银优选

-15.80

3.10

华泰柏瑞积极优选

-28.87

2.95

80

南方天元新产业

-15.86

7.70

广发品牌消费

-28.86

0.46

数据来源:Wind

(责任编辑:蒋柠潞)


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