券商资管申请公募基金牌照意愿增强 天风华林在路上

　　券商资管申请公募基金牌照意愿增强

　　中国基金报记者 章子林

　　大集合的改造指引出炉之后，多家券商资管公司将申请公募基金牌照提上了日程。

　　近年来，凭借既能拓展券商或资管子公司的产品线，又能为券商的财富管理转型提供重要支持，公募基金业务成为券商及资管子公司重点关注业务之一。目前仅有13家券商或券商子公司拥有公募基金牌照，没有牌照的仍占多数。

　　因为渠道功能弱化、业绩贡献不明显等原因，券商资管公募业务发展远不及银行系基金公司，所以很多公司申请意愿并不强。此外，硬性条件也把一些公司挡在了申请的门外。比如“一参一控”，光证资管、海通资管等多家券商资管皆是因该限制而无法申请。

　　但是，随着大集合公募化的落地，监管更倾向让有公募牌照的公司管理公募基金。具有公募基金牌照的券商在大集合产品的改造上也更为顺畅。长江资管相关负责人表示，具有公募基金牌照的券商在规范改造流程上，比如在公司的合规管理、内部控制、风险管理体系等制度方面可以适用现有制度体系，高级管理人员和其他从业人员均具有基金从业方面的资格，不用新申请。

　　最为重要的是，如果没有公募基金牌照，券商资管就要面临在未来3年甚至更长的时间内吃存量的准备，同时还可能面临持公募牌照的券商和其他公募基金的碾压。就像财通资管在接受记者采访时所说，持有公募基金牌照的券商资管竞争力更多的体现在未来。

　　此时，申请公募牌照似乎已经“箭在弦上”。

　　实际上，监管也在引导鼓励还没有公募牌照的券商积极去申请，并强调对于改造成效“显著”的券商资管，在申请公募牌照或设立、参股基金公司上审核进度将会加快，而这对部分想要开展公募基金业务的券商而言也是一个好机会。

　　12月3日，天风证券在互动平台上回答投资者提问时表示，公司正在积极推进公募基金牌照的申请工作，相关申请材料已上报中国证监会。这是继华林证券之后，又一家申请公募基金牌照的券商。

　　采访中，也有公司表示，集团目前对拿公募牌照的态度明显有变化，“我们去年就已经有放弃拿公募牌照的想法，因为公司旗下已经有一家公募基金公司了，集团对于是否要重复建设是偏向不肯定的态度。”华东一家券商资管的工作人员表示。多家公司也寄希望监管能放宽对于一参一控的限制。“虽然存量的大集合即便完成改造，也只能存续3年，我们也希望能在3年内尽可能取得公募牌照。“现在商业银行的理财子公司新规的标准是一控两参。对比这个规定，监管的要求显得更加严格了，所以我们希望能够放宽限制。”上海一家券商资管的工作人员表示。